绪言 1
第一章 货币的时间价值 投资风险与回报 9
1.1货币的时间价值 9
1.1.1通货膨胀溢价调整 12
1.1.2投资风险溢价调整 13
1.1.3多个到期货币资本（金）的折现方法 15
1.1.4利息计算 17
1.1.5永久年金 18
1.2投资风险与投资回报（率） 19
1.2.1方差风险或标准差风险 20
1.2.2投资失利概率风险 21
1.2.3协方差风险 22
1.3货币时间价值计算的小结 23
1.4如何计算风险溢价RP 24
第二章 企业管理核心 企业交流语言 27
2.1资产负债表 28
2.1.1资产 28
2.1.2融资 31
2.2损益表 33
2.3折旧 36
2.4现金流量表 38
2.5权责发生制与进账发生制 41
第三章 企业语言的本征意义 45
3.1普适财务准则 45
3.2通货膨胀对数据信息的影响 46
3.3资产负债表“重述” 47
3.3.1货币科目的“重述” 48
3.3.2非货币科目的“重述” 48
3.4损益表的“重述” 49
3.5财务报表的“校正” 50
3.6财务分析基础 53
3.6.1财务报表标幺值分析 53
3.6.2现金流的来源与用途分析 56
3.6.3杜帮（DuPont）财务分析体系 57
3.6.4杜帮（DuPont）税前财务分析体系 58
3.7财务比率分析 60
3.7.1流转比率 61
3.7.2资产管理比率 62
3.7.3负债管理比率 63
3.7.4获利能力比率 65
第四章 产品成本与定价 边际贡献的管理 67
4.1产品成本的特性 67
4.1.1固定成本与可变成本 68
4.1.2长期成本与短期成本 68
4.1.3平均成本与边际成本 69
4.1.4运营成本和财务成本 70
4.1.5历史成本（原值）和替代成本（重置值） 70
4.1.6沉默成本 71
4.1.7机会成本 71
4.2边际利润 71
4.2.1边际贡献 72
4.2.2直接固定费用 73
4.2.3其它间接费用 74
4.2.4平衡点分析 74
4.3成本控制与产品定价 78
4.3.1成本控制体系 78
4.3.2产品定价决策 81
4.3.3各类边际的管理 83
第五章 资产与存货管理 84
5.1关于有效资产投资 84
5.2资产周转率管理 86
5.2.1固定资产管理 86
5.2.2流动资产管理 87
5.3存货管理 88
5.4存货成本 89
5.5经济订量和经济订货周期 91
5.6存货管理办法 93
5.7存货管理的有效计量方法 96
5.8经济订量模型的实践 97
第六章 流动资产管理 100
6.1应收款管理 100
6.1.1赊销政策 101
6.1.2商品交易信誉的制约办法 106
6.1.3必要的警惕性 106
6.1.4平均回款周期 107
6.1.5摸索回款规律 109
6.2现金和准现金管理 110
6.2.1交易 110
6.2.2预留 111
6.2.3商业投机 111
6.2.4支付银行 111
6.2.5货币资产的经济存量 111
6.2.6提高现金管理效率效益 112
6.3有效管理流动资产 113
6.4现金流量预算 113
第七章 财务决策与融资结构 118
7.1财务杠杆与税收盾牌 118
7.2最佳资本结构 123
7.3股本受益的敏感性分析 125
7.4财务杠杆分析 130
7.5负债的成熟结构 133
7.6运营资本融资策略 134
第八章 企业投资分析模型 137
8.1固定资产投资决策 137
8.2项目分析基本原则 138
8.2.1因果原则 139
8.2.2增量原则 140
8.3项目之间经济联系 141
8.4新投项目现金流量 146
8.5新建项目的栅选回报率和资本加权平均成本 150
8.6新建项目的投资评价 151
8.6.1现金流量折现评价方法 152
8.7比较不同的项目分析方法 156
8.7.1项目分析的三种不同方法 157
8.7.2不同分析方法的不同结果再比较 160
8.7.3三种分析方法小结 163
第九章 项目投资分析与抉择 164
9.1投资项目的敏感性分析和互动分析 164
9.1.1敏感性分析 164
9.1.2互动分析 166
9.1.3蒙特卡罗仿真 168
9.1.4项目投资分析的技术现状 169
9.2内部收益率IRR分析存在的问题 169
9.3折现率估计 171
9.4技改项目决策分析 175
9.5最小成本决策模式 185
第十章 企业整体价值评估 193
10.1企业价值概念 193
10.2资本市场的估价方式 195
10.3企业价值模型的应用 195
10.4发展机遇的重要性 197
10.5用现金流量折现法评估还存在的问题 199
10.6用现金流量折现法评估价值的数据问题 200
10.7股票的内存价值 201
10.7.1信息资料准备 202
10.7.2数据结构处理 202
10.8企业价值计算 204
10.9企业整体价值估算的其他方法 205
第十一章 企业法人治理与企业高层管理 207
11.1现有企业组织结构 207
11.1.1可供选择的几种组织形式 208
11.1.2现代股份有限公司有关问题 211
11.2现代股份公司的管理与控制 216
11.2.1公司经管队伍的组成 217
11.2.2管理团队成员的作用及职责 218
11.3管理控制的代理问题 221
11.4上市公司的管理与控制 221
11.5国有公司的管理与控制 223
第十二章 商务竞争环境与企业市场定位 226
12.1竞争的市场环境 226
12.1.1利害关系持有人 227
12.1.2企业市场竞争 229
12.1.3战略规划总思路 236
12.2企业市场定位 239
12.2.1未来回报的决定因素 240
12.2.2未来风险的决定因素 241
12.2.3企业市场定位（PARE定位） 242
12.2.4 PARE定位分析方法的主要作用 245
12.3企业潜能与企业弹储能力的各项指标 247
12.3.1企业潜能分析 248
12.3.2企业弹储能力分析 251
12.3.3组合企业潜能和企业弹储进行PARE定位 254
第十三章 着力企业重组 提升企业价值 255
13.1改革型变的概念框架 255
13.1.1关于企业重组 256
13.1.2市场价值与本征价值 256
13.1.3重组与投资 257
13.1.4重组规则 259
13.1.5企业重组程序 260
13.1.6关于现有国企主副辅分离 262
13.2企业重组的具体问题 264
13.2.1企业核心竞争力 264
13.2.2企业经营范围界定 264
第十四章 着力企业重组 增强竞争优势 268
14.1企业运营优势 268
14.2市场营销优势 272
14.3财务管理优势 274
14.4组织结构优势 275
第十五章 企业重组的具体措施方法 280
15.1重组方法概念框架 280
15.1.1选择1：维持现有生产经营体系不变 281
15.1.2选择2：分立辅业或次要业务成为独立核算的下属企业 282
15.1.3选择3：剥离辅业或次要业务成为独立企业法人 283
15.2企业重组具体事项 285
15.2.1自制与外购选择 285
15.2.2成本费用比较 287
15.2.3产品定价原则 288
15.2.4成本核算作用 290
第十六章 企业重组范例 291
16.1东方通讯公司情况 292
16.2项目三方合作情况 293
16.3红波电气的重组方案 294
16.4红波电气和三方合作公司A的产权置换 300
16.5企业的管理跟踪与监控 302
附录 编写企划方案 303
参考文献 314