第一章 股票基础知识 1
第一节 与股票投资有关的数学知识 3
1-1-1 货币为什么会有时间价值 4
1-1-2 期望值与标准差——现代金融的最重要基石 5
1-1-3 如何快速估算投资翻倍的年限——72法则 7
1-1-4 怎样避免基金经理误报投资业绩——连续复利 8
1-1-5 数学领域的诺贝尔经济学奖——时间序列模型 10
第二节 以股票为主体的证券市场结构 12
1-2-1 什么是证券市场 13
1-2-2 一级市场——发行方筹资的市场 14
1-2-3 二级市场——交易所的市场 15
1-2-4 三级和四级市场——投资者之间直接进行交易的场外市场 17
1-2-5 融资融券之融资买股 19
1-2-6 融资融券之融券卖空 21
第三节 股票等投资品种简介 24
1-3-1 以债券和存款为主的固定收益类产品 25
1-3-2 以股票为主的股票类产品 27
1-3-3 以商品期货和金融期货为主的期货类产品 28
1-3-4 以开放式基金为主的基金类产品 30
1-3-5 以民用住宅为主的房地产类产品 32
1-3-6 以艺术品和古董为主的其他类产品 33
第四节 上证指数与道琼斯工业指数有何异同 34
1-4-1 以上证指数为代表的市值加权指数 34
1-4-2 以道琼斯工业指数为代表的价格加权指数 36
1-4-3 以学术研究为编制目的的无加权价格指数 38
第五节 划时代意义的有效市场理论 40
1-5-1 什么是有效资本市场 41
1-5-2 判处技术分析死刑的弱式有效市场 41
1-5-3 价值分析受到挑战的半强式有效市场 43
1-5-4 内幕消息无法取得暴利的强式有效市场 45
第六节 投资组合为什么能降低风险 48
第七节 新兴证券市场的特征及投资需注意的问题 52
第八节 如何诊断股市泡沫 55
【参考阅读材料一】股市是零和游戏吗 58
【参考阅读材料二】读史以鉴：台湾股市泡沫的启示 62
第二章 如何分析上市公司财务报表 66
第一节 财务分析的基石——财务比率分析 67
2-1-1 财务报表的结构 67
2-1-2 财务比率 70
第二节 财务分析的高级技术——杜邦分析 84
第三节 财务造假手段全揭秘 88
第四节 如何判断财务报表质量的高低 95
第五节 如何抓住财务造假的蛛丝马迹 98
【参考阅读材料一】新企业会计准则对资本市场的影响 101
【参考阅读材料二】新会计准则大步与国际接轨 103
第三章 如何对股票进行估值 107
第一节 传统的股票选择法——自上而下法 109
第二节 宏观分析——把准经济脉动 113
3-2-1 财政政策——税收与财政支出的艺术 113
3-2-2 货币政策——利率和货币供应量的游戏 117
第三节 行业分析全攻略 119
第四节 竞争策略——市场战争计划的路线图 125
第五节 绝对估值法之红利折扣估值模型 130
3-5-1 适用于成熟公司的单阶段红利折扣模型 131
3-5-2 具有固定收益特点的优先股的估值 132
3-5-3 适用于平稳增长公司的高登增长模型 132
3-5-4 适用于专利权公司的二阶段红利折扣模型 135
3-5-5 适用于新技术公司的H-模型 137
3-5-6 适用于高增长公司的三阶段红利折扣模型 139
3-5-7 PRAT模型——评估公司增长率的利器 141
第六节 绝对估值法之自由现金流估值模型 144
3-6-1 现金为王的公司现金流模型——FCFF模型 144
3-6-2 现金为王的股东现金流模型——FCFE模型 147
第七节 其他绝对估值模型 150
3-7-1 考虑股东成本的超额收益模型——AE模型 150
3-7-2 闻名世界金融界的EVA模型 153
3-7-3 融入破产因素的APV模型 154
第八节 紧盯股票价格的相对估值法 156
3-8-1 最广泛使用的市盈率模型——P/E模型 157
3-8-2 适用于高成长公司的市盈率模型——P/EG模型 158
3-8-3 估值高度稳定的市净率模型——P/B模型 159
3-8-4 不易被操控的市销率模型——P/S模型 162
3-8-5 现金为王的市现率模型——P/CF模型 164
【参考阅读材料一】我国股市目前的市盈率与美国比高吗 165
【参考阅读材料二】人民币升值真的能使银行股和地产股升值吗 169
第四章 如何对股票进行投资组合 171
第一节 投资组合管理程序简介 172
第二节 了解投资需求，制定投资策略 177
第三节 围绕投资需求，进行资产配置 182
第四节 投资组合动态监控与调整 191
第五节 动态投资策略 193
4-5-1 买入并持有策略——投资者的最爱 193
4-5-2 震荡市的致胜法宝——凸向策略 195
4-5-3 单边市的首选策略——凹向策略 196
4-5-4 总结 198
【参考阅读材料一】从美国牛市成因看我国股市顶在哪里 199
【参考阅读材料二】股指期货有望成为券商蓝海战略主战场 204
第五章 股票投资心理误区 207
第一节 股票投资心理误区之一：过于自信 209
第二节 股票投资心理误区之二：后悔与自豪 212
第三节 股票投资心理误区之三：不忘过去 214
第四节 股票投资心理误区之四：分账思维 217
第五节 股票投资心理误区之五：代表性 220
第六节 股票投资心理误区之六：熟悉性 223
第七节 如何规避心理误区，以避免财富损失 225
【参考阅读材料一】从美国债券市场结构看我国债券市场发展 227
【参考阅读材料二】长期投资是股票投资成功的真正奥秘 230
第六章 近期股市投资策略 232
【参考阅读材料一】美国次级按揭贷款泡沫的成因浅析 242
【参考阅读材料二】如何利用股指期货进行套期保值 246
【参考阅读材料三】如何利用股指期货进行正向套利 248
【参考阅读材料四】如何利用股指期货进行反向套利 250
附录一：155家中央企业及其所属上市公司一览表 253
附录二：部分存在整体上市预期的上市公司一览表 260
附录三：中央企业所属唯一上市公司一览表 262
附录四：股改承诺注资50家公司一览表 263
附录五：CFA简介 265
参考文献 267
后记 268