第1章 研究汇率政策与利率政策协调机制的意义及背景 3
研究汇率政策与利率政策协调机制的意义 3
汇率制度与利率制度是金融制度的重要组成部分 3
汇率政策与利率政策的协调是我国经济发展的客观需要 4
理论依据与现实背景 7
汇率政策与利率政策协调机制研究的理论依据 7
汇率政策与利率政策协调机制研究的现实背景 10
汇率与利率关系研究的文献综述及评析 13
国外的研究 13
国内的研究 20
总结与评述 29
研究思路与创新 36
研究思路 36
本书结构 37
创新与突破 39
第2章 利率平价理论及其发展 43
抛补利率平价和非抛补利率平价 43
抛补利率平价 43
非抛补利率平价 46
抛补利率平价和非抛补利率平价的统一 48
修正的利率平价理论 48
加入资金供给弹性 48
加入交易成本 49
风险中立者与风险规避者同时存在 50
即期汇率的决定 53
模型的基本形式 54
即期汇率决定的利率平价模型与凯恩斯主义、货币主义观点的比较 54
第3章 汇率决定的资产市场理论 56
汇率的弹性价格货币分析法 56
基本假定 56
基本模型 58
各因素变动分析 60
简评 61
汇率的粘性价格货币分析法 62
基本假定 63
基本模型 64
简评 70
汇率的资产组合平衡分析法 71
基本假定 71
基本模型 72
简评 81
三种方法的比较 82
第4章 汇率理论发展的最新动态 84
均衡汇率理论 84
均衡汇率决定理论 85
均衡汇率测算理论中汇率与利率的相关分析 86
均衡汇率理论下我国汇率与利率的联动分析 87
汇率制度选择理论 92
蒙代尔—弗莱明模型 92
最适货币区理论与汇率目标区理论 93
汇率制度选择理论的新进展 93
其他相关汇率理论概述 96
汇率理论的微观分析方法——外汇市场微观结构理论 96
具有微观基础的汇率宏观经济分析方法 98
汇率的新政治经济分析方法 99
汇率概念视角下的相关理论分析 100
与实际汇率相关的分析 100
与名义汇率相关的分析 102
总体逻辑分析框架 102
全球经济视角下的相关理论分析 104
全球禀赋经济模型 104
利率、汇率和国际调整的模型分析 106
第5章 货币政策、汇率政策与利率政策 115
货币与货币政策 115
各种货币观简介 115
货币政策与宏观调控 116
利率和利率政策 120
利息及其决定 121
利率政策及其调节 123
利率市场化 126
汇率与汇率政策 130
汇率及其决定 130
汇率制度及其改革 134
汇率制度选择的现实分析 139
汇率政策对经济的调节 140
第6章 汇率政策与利率政策的协调 142
汇率与利率的相互关系 142
汇率与利率关系的经典论述 142
利率与汇率的相互影响 143
汇率政策与利率政策的协调 146
政策协调的效应分析 146
政策协调的一致性分析 148
汇率政策与利率政策的协调 151
我国利率政策与汇率政策的三次冲突 153
第7章 发达国家汇率与利率的实证研究 155
英国汇率与利率的互动分析 155
日本汇率与利率的互动分析 160
德国汇率与利率的互动分析 162
法国汇率与利率的互动分析 166
意大利汇率与利率的互动分析 170
加拿大汇率与利率的互动分析 174
发达国家实证分析的结论 177
第8章 发展中国家汇率与利率的实证研究 183
巴西汇率与利率的互动分析 183
阿根廷汇率与利率的互动分析 186
秘鲁汇率与利率的互动分析 189
墨西哥汇率与利率的互动分析 192
韩国汇率与利率的互动分析 194
菲律宾汇率与利率的互动分析 198
马来西亚汇率与利率的互动分析 201
新加坡汇率与利率的互动分析 205
泰国汇率与利率的互动分析 208
印度尼西亚汇率与利率的互动分析 212
中国汇率与利率的互动分析 215
发展中国家实证分析的结论 218
第9章 汇率、利率与各经济变量的实证研究 221
美国汇率、利率与各经济变量的关系 221
日本汇率、利率与各经济变量的关系 225
英国汇率、利率与各经济变量的关系 229
韩国汇率、利率与各经济变量的关系 233
泰国汇率、利率与各经济变量的关系 236
中国汇率、利率与各经济变量的关系 240
汇率、利率与各经济变量的实证分析结论 244
第10章 中国经济的内外均衡分析 249
内外均衡的基本理论 249
内外均衡的概念 249
内外均衡：国家宏观经济政策的最终目标 250
最终目标之间的矛盾性 251
米德冲突：内外均衡矛盾的一个论述 252
中国内外均衡的现状 258
内部均衡的衡量 258
外部均衡的衡量 260
内外均衡的现状 261
内外失衡对货币政策的影响 262
中国内外均衡的矛盾 263
外部失衡的效应 263
外部失衡的实质 264
中国内外均衡矛盾的成因 265
第11章 人民币利率、汇率政策及其传导机制问题研究 267
人民币利率政策的演进 267
近十年利率政策的主要特点 267
利率政策的实施效应 275
利率政策存在的若干问题 278
人民币汇率政策的演进 284
近十年汇率政策的主要特点 284
汇率政策的实施效应 288
汇率政策存在的若干问题 297
汇率与利率传导机制中存在的问题研究 298
中国利率政策与汇率政策协调的实践 299
中国汇率与利率传导机制的现状 302
由汇率缺乏灵活性引起的汇率与利率传导不畅 303
第12章 汇率政策与利率政策协调的国际经验 305
美国汇率政策与利率政策协调的实践 305
美国汇率政策与利率政策的历史回顾 305
汇率政策与利率政策的相互协调 310
我国周边国家和地区汇率与利率的联动 311
泰国：钉住汇率制下的汇率与利率联动 311
香港：联系汇率制下的汇率与利率联动 313
日本：负风险溢价下的汇率与利率联动 315
日本和德国应对本币升值压力的不同选择 317
日本的惨痛教训 318
德国的成功经验 320
日本和德国经验比较的启示 321
金融危机中汇率政策与利率政策的失调研究 322
泰国汇率政策与利率政策的失调研究 322
韩国汇率政策与利率政策的失调研究 330
墨西哥汇率政策与利率政策的失调研究 333
20世纪90年代的欧洲货币危机 338
小结 342
第13章 汇率政策与利率政策协调下的人民币国际化 347
人民币国际化的现状分析 347
人民币的国际地位 347
人民币国际化的有利条件 349
人民币国际化的不利因素 351
人民币国际化的成本一收益分析 352
人民币国际化的成本 352
人民币国际化的收益 354
汇率政策与利率政策协调下人民币国际化的战略选择 358
人民币国际化的方向与战略 358
人民币国际化的政策配合与监管 364
第14章 结论与政策建议 368
结论 368
经典理论中的汇率与利率关系 368
重新审视汇率与利率的联动性 369
单纯运用利率政策难以解决外部均衡问题 370
僵化的汇率政策迫使利率政策被动调整 372
政策建议 373
加快经济结构调整，实现内需主导的经济增长 373
科学对待“走出去”和“引进来”，推进资本项目开放 374
严控外汇储备风险，合理调节外汇储备结构和规模 377
逐步改革人民币汇率形成机制，推进汇率市场化 378
优化利率政策和汇率政策的协同配合，完善利率市场化 381
加强国际货币合作 384
G-7各国名义汇率和名义利率数据表 386
第10章所研究的发展中国家名义汇率和名义利率数据表 404
美国、英国、泰国、韩国、日本和中国六国年度数据表 422