第1章 绪论 1
1.1 世界经济一体化与跨国公司的崛起 1
1.1.1 世界经济一体化 1
1.1.2 跨国公司的崛起 7
1.2 国际财务管理的目标 22
1.2.1 国际财务管理目标的理论研究 22
1.2.2 国际财务管理目标的实证研究 25
1.2.3 国际财务管理目标的合理组合 26
思考题 28
第一篇 国际金融市场环境分析 31
第2章 国际金融市场和机构 31
2.1 国际金融市场概述 31
2.1.1 国际金融市场的含义、特点和作用 31
2.1.2 国际金融市场的结构 35
2.1.3 国际金融市场的作用 36
2.2 国际银行 38
2.2.1 跨国银行 38
2.2.2 区域性的国际银行机构 42
2.2.3 全球性的国际银行（金融）机构 44
2.3 国际货币市场 50
2.3.1 国际货币市场概述 51
2.3.2 主要的货币市场工具及其特点 54
2.3.3 其他国家的货币市场 62
思考题 68
第3章 国际债券市场 69
3.1 外国债券和欧洲债券 69
3.1.1 外国债券 69
3.1.2 欧洲债券 75
3.2 欧洲债券的种类 83
3.2.1 固定价格债券 83
3.2.2 浮动利率票据 85
3.2.3 可转换债券 86
3.2.4 授权证债券 87
3.2.5 合成债券 89
3.3 欧洲债券市场的结构和业务 91
3.3.1 初级市场 91
3.3.2 二级市场 93
3.4 国际债券市场的信用评级 94
3.4.1 债券评级的概念 94
3.4.2 美国的评级制度 95
3.4.3 其他国家的评级制度 98
思考题 100
第4章 国际股票市场 101
4.1 国际股票市场概述 101
4.1.1 国际股票的概念 101
4.1.2 国际股票市场的发展趋势 102
4.1.3 衡量国际股票市场发展的指标 103
4.2 国际主要股票市场 108
4.2.1 美国的股票市场 109
4.2.2 英国的股票市场 113
4.2.3 日本的股票市场 113
4.2.4 香港的股票市场 114
4.3 跨境上市与两地上市 118
4.3.1 跨境上市 118
4.3.2 两地上市 119
4.4 中国股票市场 121
4.4.1 中国股票市场的特点 121
4.4.2 中国股票市场的规范发展 123
思考题 133
第5章 外汇市场 134
5.1 外汇市场概述 134
5.1.1 外汇市场的基本概念 135
5.1.2 外汇市场的特征 138
5.1.3 外汇市场的作用 139
5.1.4 外汇市场的结构 140
5.2 即期外汇市场与远期外汇市场 142
5.2.1 即期外汇市场 143
5.2.2 远期外汇市场 145
5.2.3 外汇掉期市场 147
5.3 汇率的决定与预测 148
5.3.1 国际货币体系的演变过程 148
5.3.2 不同货币体系的汇率决定基础 152
5.3.3 外汇市场上的主要平价关系 154
5.3.4 汇率的预测方法 165
5.4 套汇与投机 170
思考题 172
第6章 外汇期货和期权市场 174
6.1 期货市场概述 174
6.1.1 期货的起源 174
6.1.2 期货的特征 176
6.1.3 期货的功能 179
6.2 外汇期货与股票指数期货 181
6.2.1 外汇期货概述 181
6.2.2 外汇期货的交易机制 182
6.2.3 外汇期货与外汇远期的比较 184
6.2.4 外汇期货的应用 186
6.2.5 股票指数期货 188
6.2.6 我国外汇期货市场的发展 190
6.3 期权与外汇期权市场 192
6.3.1 期权的起源与发展 192
6.3.2 期权的内涵与分类 194
6.3.3 期权的交易原理 194
6.3.4 外汇期权市场 195
思考题 201
第7章 互换交易市场 202
7.1 金融互换交易的产生 202
7.1.1 金融互换的概念 202
7.1.2 金融互换的产生 203
7.2 货币互换 203
7.2.1 平行贷款和背对背贷款 204
7.2.2 货币互换概述 206
7.2.3 货币互换应用举例 210
7.3 利率互换 214
7.3.1 利率互换概述 214
7.3.2 利率互换交易的前提及特征 216
7.3.3 利率互换的风险 216
7.3.4 利率互换交易的应用 217
7.4 互换期权 229
7.4.1 互换期权的概念及其迅速发展的原因 229
7.4.2 互换期权的分类及定价 230
7.4.3 互换期权的使用者及其操作策略 232
7.5 其他互换形式 233
7.5.1 远期利率协议 233
7.5.2 资产对资产互换 237
7.5.3 资产对债务互换 238
7.5.4 资产对现金互换 238
思考题 240
第二篇 国际投资融资管理 245
第8章 国际直接投资概述 245
8.1 国际直接投资的理论与动因 245
8.1.1 国际直接投资的理论 245
8.1.2 国际直接投资的动因 253
8.2 国际直接投资的风险及规避 257
8.2.1 国际直接投资风险的种类 257
8.2.2 政治风险评估及规避 260
8.3 国际直接投资发展趋势 262
8.3.1 投资来源、投资流向全球化 262
8.3.2 投资方式、投资领域多样化 263
8.3.3 投资决策、投资增长理性化 264
8.4 跨国并购 265
8.4.1 跨国并购的含义 265
8.4.2 跨国并购的类型 266
8.4.3 跨国并购的方式 268
8.4.4 跨国并购的动因 268
8.4.5 跨国并购的绩效 272
8.4.6 跨国并购的缺点 273
8.4.7 跨国并购的发展趋势 274
思考题 279
第9章 跨国公司的外汇风险管理 280
9.1 外汇风险的类型与管理系统 280
9.1.1 外汇风险及其类型 280
9.1.2 跨国公司与外汇风险预测 281
9.1.3 外汇风险的管理系统 283
9.2 会计风险的管理 285
9.2.1 会计折算方法 285
9.2.2 会计公告 288
9.2.3 会计风险的管理方法 289
9.3 交易风险的管理 291
9.3.1 交易风险管理的目标和原则 292
9.3.2 交易风险的管理方法 293
9.3.3 其他套期保值方法 299
9.4 经济风险管理 304
9.4.1 经济风险的特点 304
9.4.2 经济风险的管理 307
思考题 312
第10章 跨国公司的证券投资管理 314
10.1 国际证券投资概述 314
10.1.1 国际证券投资的概念 314
10.1.2 国际证券投资组合的构建 315
10.1.3 国际证券投资的渠道 315
10.2 国际证券投资的收益与风险 318
10.2.1 国际证券投资的收益 318
10.2.2 国际证券投资的风险 319
10.3 国际证券相关性结构与风险分散 328
10.3.1 国际股票相关性结构 329
10.3.2 国际股票组合风险分散 329
10.3.3 国际主要股票市场风险收益特征 331
10.4 汇率变化的影响 332
10.5 国际证券最优投资组合 334
10.5.1 国际证券投资战略 334
10.5.2 最优国际投资组合 339
思考题 344
第11章 跨国公司的现金管理 347
11.1 跨国公司现金管理概述 347
11.1.1 跨国公司现金管理的意义 348
11.1.2 跨国公司现金管理的特点 348
11.1.3 跨国公司现金管理的方法 348
11.1.4 跨国公司内部资金流动渠道 350
11.2 跨国公司内部商品、服务及技术的转移 350
11.2.1 提成费、许可费和管理费 350
11.2.2 提前与延迟 352
11.2.3 收支冲销 352
11.3 国际转移定价 355
11.3.1 国际转移定价概述 355
11.3.2 国际转移定价的影响因素 359
11.3.3 确定国际转移定价的方法 365
11.4 跨国公司内部贷款 372
11.4.1 直接贷款 372
11.4.2 背对背贷款 372
11.4.3 平行贷款 372
11.5 被东道国封锁的资金 373
11.5.1 投资前战略 373
11.5.2 如何转移被封锁的资金 374
11.5.3 保持被封锁资金的价值 375
思考题 375
第12章 跨国公司的融资管 377
12.1 跨国公司筹集资金的主要渠道 377
12.1.1 公司内部融资 377
12.1.2 公司外部融资 378
12.2 国际资本结构和资本成本 381
12.2.1 资本成本 381
12.2.2 跨国公司的资本成本 382
12.2.3 资本成本的国家差异 388
12.2.4 跨国公司资本结构决策 392
12.2.5 探寻目标资本结构 395
12.3 子公司的资本结构 396
12.3.1 与东道国资本结构一致 396
12.3.2 与母公司资本结构一致 396
12.3.3 灵活确定国外子公司资本结构 397
12.4 跨国公司资本结构优化策略 398
12.4.1 跨国公司融资方式组合的优化措施 398
12.4.2 跨国公司融资工具的优化选择 399
思考题 400
第13章 跨国公司的资本预算管理 402
13.1 资本预算 402
13.1.1 跨国资本预算的概念、特点和意 402
13.1.2 货币时间价值 407
13.1.3 资本预算基本方法 408
13.2 从母公司的角度看资本预算 414
13.2.1 影响海外项目的因素 414
13.2.2 跨国投资项目经济评价的主体选择问题 419
13.3 跨国公司资本预算中的风险分析与衡量 420
13.3.1 跨国公司资本预算中的风险分析 420
13.3.2 跨国公司资本预算中的风险衡量 422
13.3.3 调整风险 426
思考题 433
第14章 跨国公司的国际税收管 437
14.1 国际税收与双重课税 437
14.1.1 国际税收的概念 437
14.1.2 国际税收的原则 438
14.1.3 国际税收的种类 439
14.1.4 国际双重课税及减除方法 444
14.2 跨国公司国际避税手段 452
14.2.1 分公司和子公司的所得 452
14.2.2 与外国分支机构之间的转移定价 454
14.2.3 国际避税港 455
14.2.4 有效选择公司组织形式和出资方式 458
14.2.5 资本弱化 459
14.2.6 充分利用税收优惠政策 460
14.3 国际税收策划 462
思考题 465
参考文献 468