绪论 1
1 高技术企业概述 9
1.1高技术企业的内涵与特征 9
知识经济、高技术与高技术企业 9
高技术企业的特征 15
1.2高技术产业发展的规律 21
高技术产业的发展规律 21
高技术产业要有高技术 22
企业家是高技术企业和高技术产业发展的发动机 24
企业家要有制度做载体 25
1.3发达国家高技术产业发展的概况与经验 25
发达国家高技术产业发展概况 26
发达国家发展高技术产业的经验：国家意志与社会共识 32
1.4高技术企业发展的模式与阶段 33
高技术企业发展的模式 33
高技术企业发展的阶段 34
1.5高技术企业的地位和作用 37
高技术企业是现代化的发动机 37
高技术企业是世界高技术的发源地 38
高技术企业是知识经济的始作俑者 43
1.6我国高技术企业及其产业发展概况 44
中国高技术企业及产业的发展阶段 44
高技术企业及其产业发展现状 46
2 高技术企业的融资理论 50
2.1企业融资概述 50
企业融资的内涵 50
企业融资的原则 52
企业的融资结构与资本结构 53
企业的融资结构与资本结构的选择 54
2.2企业融资理论 57
早期融资结构理论 58
现代资本结构理论 60
新资本结构理论 71
2.3高技术企业的融资选择 74
资本结构理论对企业融资的一般性启示 74
资本结构理论对高技术企业融资的特殊性启示 78
风险资本融资：高技术企业融资的必然选择 81
3 国外高技术企业融资模式与经验 86
3.1英美企业以证券为主导的融资模式 87
英美企业融资的一般模式及其特点 87
美国企业的股权结构和治理结构 92
法律对金融机构持有企业股份的限制 94
3.2日本及东亚国家企业以银行贷款为主导的融资模式 95
日本企业融资的一般模式与特点 95
企业的股权结构及治理结构 97
法规对银行持股的限制和对非银行金融的约束 98
3.3德国企业融资模式 99
德国融资的一般模式与特点 99
企业的股权结构及治理结构 100
法规对银行持股的限制和对非银行金融的约束 101
3.4国外融资模式的比较和借鉴 101
国外融资模式比较 101
世界各国高技术企业融资经验与启示 104
4 中国高技术企业融资现状 113
4.1中国高技术企业的融资需求 113
研发需要长期大量投入 114
营销、生产需要大量投入 120
企业扩张需要大量资金 121
4.2中国高技术企业融资的环境与条件 121
中国政府重视高技术产业发展 121
中国证券市场的迅速发展 122
高技术企业的高额利润刺激风险投资 122
部分企业拥有相对过剩的资金 123
经济和金融政策的不断完善 123
居民手中巨额闲置资金的存在 124
有利的国际融资环境 124
大量国际闲置资本的存在 124
融资人才比较充足 125
4.3中国高技术企业融资的现状 125
政府财政拨款时期（20世纪50年代至80年代中期） 125
政府财政拨款、企业自筹时期（20世纪80年代末至今） 126
4.4中国高技术企业融资的主要方式 128
银行贷款 128
各类投资公司 132
投资基金 134
融资租赁 137
发行股票、债券 140
创办高技术股份制企业 142
利用外资 144
5 中国高技术企业融资存在的主要问题 150
5.1金融垄断制度是造成高技术企业融资难的根本原因 150
金融企业家缺少成长的制度环境，严重短缺 151
无法建立一个与市场经济发展相适应的多种所有制相结合的融资体制 153
无法建立多层次、多品种资本市场 153
5.2高技术企业缺乏融资立法 157
高技术企业及其融资专门立法严重滞后 157
高技术企业融资配套立法不完善 159
5.3高技术企业融资的政策不规范 160
金融、财税政策不完善 160
缺乏鼓励政策 162
配套政策不完善 163
5.4风险投资发育迟缓 163
风险意识淡薄 165
中国风险投资起步晚 165
政府主导风险投资的发展，抑制了民间主体的积极性 165
风险资本严重不足 167
风险投资企业家奇缺 168
风险投资退出渠道狭窄，投资风险无法社会化 168
缺乏政策性支持 169
缺乏为风险投资服务的中介组织 169
风险投资管理不成熟 170
5.5财政科技投入“重科轻企” 170
美国联邦财政对企业研发投入较多 170
中国财政对企业研发投入很少 173
5.6缺乏高技术企业投资融资担保制度 174
高技术企业融资担保机构尚未健全 174
高技术企业融资担保机制尚未形成 175
5.7对高技术企业融资的债权保护不力 176
信用观念较差 176
债权保护不力 177
5.8部分高技术企业素质较低 178
缺乏有市场、有水平的产品 178
科学家与企业家角色错位 178
管理不规范 180
5.9高技术产业发展尚未成为社会共识 181
发达国家高技术产业早已进入国家战略 181
中国高技术产业发展尚未成为社会共识 181
6 高技术企业融资创新（上） 183
6.1融资制度创新的目的与原则 183
融资制度创新的目的 184
融资制度创新的基本原则 185
6.2融资制度创新的主要内容 187
建立多种所有制并存的融资体系 187
建立多层次金融体系 188
融资制度创新的目标与步骤 190
6.3制定和完善高技术企业融资的法律法规 191
建立和健全高技术企业融资的专门法律法规 192
加强和完善高技术企业融资的其他配套民商立法 193
完善知识产权法律体系 195
加强高技术企业管理立法 197
修改和完善刑事立法，对高技术企业融资中的违法犯罪加大打击力度 198
6.4建立高技术企业融资模式 199
商业银行 199
证券融资 201
风险投资 203
充分利用保险基金，扩大高技术企业融资渠道 205
6.5引入风险投资机制，发展创业投资基金 206
充分认识在我国建立风险投资机制的必要性 208
发展我国风险投资的思路 210
风险投资企业的运作程序 217
风险投资的管理问题 220
6.6建立融资租赁制度和信贷担保机制 221
建立高技术企业融资租赁制度 221
建立高技术企业融资担保机制 222
建立健全社会信用制度 225
6.7充分利用海外资本市场，发展高技术企业海外融资 227
海外融资的战略意义 227
海外融资的方式 229
海外融资机制的构建与运作 230
海外融资应注意的法律问题 231
7 高技术企业融资创新（下） 233
7.1大力培养金融企业家 233
树立市场经济是企业家经济的新观念 234
建立以市场为准则的选拔和淘汰企业家的机制 234
制定企业家收入与利润挂钩的新政策 235
树立先进的企业家文化 235
7.2财政研发投入向高技术企业倾斜 235
科研主体的战略转变 236
生产技术落后是阻碍我国高技术发展的“瓶颈” 237
支持企业研发应成为我国现阶段科技工作的战略重点 239
调整财政研发投入结构和强度 241
7.3提高高技术企业的素质 241
提高企业家的素质 241
提高企业管理水平 242
7.4在国家高新区进行试点，开辟个人投资市场渠道 244
有利于将大量存款中的一部分转化为投资 244
可增加就业 244
提高中国人的经营素质，孵化出一批企业家和风险投资家 245
个人投资法律和政策不健全 245
对企业管理提出挑战 246
注释 247
参考文献 251
后记 257