改革背景与初始试验 1
国有经济的地位和国有企业的弊端 1
全面认识被称为“国有企业”的这一企业群体 1
20世纪70年代末国有经济的绝对主体地位 2
改革之前国有企业的弊端 2
“文化大革命”之后初始的“物质刺激” 4
承认物质利益和引入市场机制 4
1978年国有企业改革的启动 7
经济体制改革的提出 7
四川最先在六户国有企业试行放权让利 7
放权让利试点范围的扩大 9
经济学界对国有企业改革的鼓与呼 10
为什么是放权让利而不是私有化：从比较经济体制角度分析国有企业的初始改革 12
中国当时没有像其他国家那样对国有企业直接实行私有化 12
以DIM的方法分析放权让利 13
全面实行放权让利 14
国务院决定在全国范围实行放权让利 14
关于扩大国营工业企业经营管理自主权的若干规定 14
市场作用的进一步扩大 16
经济学界落实企业自主权的思路和“企业本位论”思想 17
“企业本位论” 17
落实企业自主权和“企业本位论”的局限性 18
进一步扩大经营自主权 18
扩大经营自主权与对厂长依赖程度的提高 18
十项自主权和十四项自主权 20
下放企业 21
全面放权让利的效果 22
产出增加和工资增长 22
计划体制的进一步松动 23
触动了国有企业经营体制和所有制 23
全面放权让利的困境 25
国家和国有企业之间的经济利益分配关系 25
国有企业的经济责任制 25
经济责任制的反复和利改税政策 26
“拨改贷” 27
“两权分离”与承包制 28
国有企业改革成为经济体制改革的中心环节 28
搞活国有企业 28
“两权分离”理论与马克思主义和社会主义 29
企业控制权与厂长负责制 30
“洋厂长”在武汉柴油机厂无法行使厂长权力 31
国有企业的第一个黄金时代 32
20世纪80年代快速的轻纺工业化和良性循环的工业景气 32
国有企业繁荣一时 33
破产法和企业法 34
破产法 34
企业法 36
乡镇企业的异军突起与国有企业的承包制 37
乡镇企业异军突起 37
承包制在国有企业中初试牛刀：“关广梅现象”和周冠五在首钢的承包制 40
全面实行承包制 42
招标承包与风险抵押承包及优化劳动组合 44
经济学界对承包制的认识：“杨承包” 45
承包制的弊端与没落 46
对放权让利的反思：股份制试验与转换经营机制 48
反思国有制和提出产权改革 49
反思国有制和计划经济体制：“吴市场” 49
西方产权理论在中国的广泛影响 50
“新两权分离”理论：最终产权与法人产权的分离 51
倡导股份制：“厉股份” 51
股份制只是财产组织形式而不是所有制 52
提出小型国有企业的股份合作制等非国有化设想 52
早期的股份制试验 53
国有企业大面积亏损与转换经营机制 54
国有企业大面积亏损 54
国有企业经营机制落后：“斯米克现象” 55
转换国有企业经营机制 56
“破三铁” 58
党的十四大将国营企业正式改称国有企业 60
转换经营机制进一步强化了国有企业的经营自主权 60
“无主管企业”和取消厂长的行政级别 61
合资嫁接 62
以合资促进国有企业经营机制转换 62
分拆式合资 62
国有企业主管部门的式微和强势企业家的崛起 63
“中阻梗” 63
主管部门的转型或撤消 63
强势企业家的崛起 64
建立现代企业制度与硬化企业预算约束 68
建立现代企业制度 68
国有企业改革方向是建立现代企业制度 68
《公司法》的颁布 70
现代企业制度试点 71
股份制热潮：国有企业的股票发行与交易 72
股份制试点办法出台和股份制试点的推开 72
股票发行与交易狂潮 73
分拆式上市：国有企业半身不遂 74
拉开境外上市序幕 76
硬化国有企业的预算约束 77
负盈不负亏 77
解决方法：企业不交利，国家不补亏 78
优化资本结构与抓大放小 79
优化资本结构与抓大放小 79
优化资本结构试点 79
国有企业之间的兼并和托管 82
发展企业集团 83
企业集团被寄予厚望 83
“集而不团” 85
抓大放小与产权改革 86
重庆的抓大放小和山东诸城的产权改革 86
中央正式提出放小促进了小型国有企业的产权改革 88
国有经济整体陷入困境 89
国有企业的艰难时代 89
三年改革攻坚与扭亏脱困计划 90
对国有企业的救赎：“吃完财政吃银行，吃完银行吃股市，吃完股市吃土地” 91
重化工业化和新出口热潮的端倪 92
国有企业公司治理改革 93
国有企业领导体制的改革 94
20世纪80年代国有企业领导体制的改革 94
“两心”问题：中心与核心如何协调 96
现代企业制度中的“新三会”与“老三会”的矛盾 96
非公司制国有企业的董事会 96
稽查特派员和外派监事会主席 97
国有企业领导的任命权 97
从公司治理角度认识国有企业领导体制 98
国有企业公司治理改革的困局：内部人控制和主管部门的消失 98
国有企业公司治理问题的提出 98
“政企脱钩”与国有企业公司治理改革 100
公司治理的概念正式被官方采纳 101
出资人机构和董事会 102
试图找到国有企业的出资人 102
向出资人过渡的阶段 102
新国资委和新董事会 103
国有企业领导人激励制度和薪酬制度改革 104
国有企业领导人薪酬制度的演变 104
出资人到位后的薪酬制度 106
国有经济布局的战略性调整与三年扭亏脱困 108
党的十五大与国有经济布局战略调整的提出 108
提出国有经济布局战略调整的背景 108
党的十五大提出国有经济布局调整并解决了“姓资姓社”问题 111
党的十五大开启了国有企业产权改革时代 112
出售国有企业的热潮在基层兴起 112
急刹车：不能一卖了之 114
党的十五届四中全会提出有进有退 116
经济学界呼吁加快国有企业改革 116
党的十五届四中全会划定需要国有资本控制的四大领域 117
国有企业三年改革攻坚和扭亏脱困 117
三年改革攻坚和扭亏脱困提出的背景 117
三年改革攻坚和扭亏脱困的目标和主要工作 118
三年改革攻坚和扭亏脱困取得的成就 123
垄断行业的国有企业改革与重组 125
电信行业的政企分开与电信企业分拆及上市 125
电力行业的政企分开与网厂分离 126
石油石化行业的国有企业重组与上市 127
双重置换模式的确立与大规模改制 128
改制探索：发轫于乡镇集体企业 128
乡镇企业的股份合作制 128
乡镇企业的二次改制：经营者持大股 130
国有企业改制与双重置换模式的确立 132
国有企业改制重新启动与双重置换模式在长沙横空出世 132
阿波罗改制风波 134
长沙的双重置换余震：经济学界的争论和中央调查组的调查 137
大规模改制 138
大规模改制启动 138
大型国有企业加入改制行列 140
大规模改制引发大争论 141
民营企业并购国有企业 142
民营企业初具参与国有企业改制的实力 142
国家鼓励民营企业参与国有企业改制重组 143
民营企业并购国有企业退潮 145
改制中的管理层收购 146
管理层收购的发轫 146
管理层收购大行其道 148
管理层收购的规范与停顿 150
改制中的职工持股 152
职工持股的状况 152
对职工持股的争论 154
改制进程和非国有化程度 156
改制进程 156
改制企业的非国有化程度和股权多元化特色 157
规范国有企业改制 159
规范国有企业改制的政策 159
国有企业改制进入平缓期 160
改制与职工身份的改革 162
国有企业的“三铁”和职工身份的变化 162
国有企业的“三铁” 162
国有企业的福利制度和保障制度 163
身份置换与改制成本 165
身份置换 165
身份置换的经济补偿金与改制成本 167
中央企业的主辅分离辅业改制与职工身份置换 170
改制企业的身份置换普及程度和裁员幅度 171
身份置换的普及程度 171
改制企业的裁员 172
改制与政企关系的变化 174
政府角色的转变：从最终裁决者和最终救助者到监护人 174
改制改变了政府的最终裁决者和最终救助者角色 174
政府对改制企业的意志 176
政府获得改制企业监护人的角色 178
政府与改制企业间关系：第三类政企关系 179
政府通过改制清理与改制企业的一些关系 179
第三类政企关系 181
三方面关系的改进 182
对特定事项承担义务和对特定内容进行监护 182
国家持有一部分股份 183
改进三方面关系的一些可能措施 184
混合所有制和外资并购国有企业 186
大力发展混合所有制并使股份制成为公有制的主要实现形式 186
党的十六届三中全会提出大力发展混合所有制 186
混合所有制的发轫 187
混合所有制的发展 189
混合所有的程度 192
外资并购国有企业 193
从限制到鼓励 193
各地政府积极吸引外资参与国有企业改制重组 197
外资并购国有企业大争论 198
外资并购政策的调整 201
私募股权基金并购国有企业 201
防止国有资产流失和国有资产管理体制改革 204
防止国有资产流失 204
国有资产流失现象 204
党的十六大以来防止国有资产流失的政策措施 206
进场交易 208
国有资产流失的概念也可能被滥用 210
国有资产管理体制改革 212
早期的探索：组建国资局 212
统一所有、分级管理 213
建立集中行使所有权职能的出资人机构 214
国资委的职能定位：出资人还是监管者 218
实施国有资本经营预算 220
国资委如何履行出资人职责：对所出资国有企业实施法人整体改制后按公司法行使股东权利 223
只有对所出资企业进行法人整体改制才能正确行使出资人权利 223
国资委可直接持有股权多元化企业乃至上市公司的国有股 224
总结：过往之鉴与未来之路 226
多种改革思路的成败得失 226
放权让利、承包和租赁制、合资、上市等思路均未能根本解决问题 226
国有经济布局调整和国有企业改制才是根本出路 227
需要进一步解放思想和意识形态再突破 228
意识形态不断突破，有力推动了国有企业改革 228
党的十七大指出改革开放的停顿和倒退没有出路 229
需要在国有资产管理和国有企业改制方面采取分散灵活主义而不是集中规范主义的策略 229
30年来许多有益的改革举措来自于基层探索 229
应该采取分散灵活主义而不是集中规范主义策略 230
需要在国有经济布局调整和国有企业改革方面坚持目标主义或战略主义的改革思路 232
从实用主义或机会主义转向目标主义或战略主义 232
国有企业迎来第二个黄金时代是否会延缓改革进程 232
从现在做起：对大型国有全资企业进行法人整体改制并向国内非国有资本显著开放重化工业领域 234
附录 国有企业改革政策法规目录汇编 236
参考文献 261
后记 265
20世纪70年代末经济学界对物质利益和市场调节作用的论述 6
四川宁江机床厂的放权让利和全国第一份生产资料自销广告 8
何建章《我国全民所有制经济计划管理体制存在的问题和改革方向》主要观点 11
国务院《关于扩大国营工业企业经营管理自主权的若干规定》要点 14
蒋一苇“企业本位论”的主要观点 17
步鑫生在海盐衬衫厂的改革 19
福建省55位厂长公开发表呼吁书向省委书记省长“伸手要权” 20
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第七个五年计划的建议》关于小型国有企业转为集体和个体经营的提法 24
十二届三中全会《中共中央关于经济体制改革的决定》的要点 28
洋厂长格里希在武汉柴油机厂的改革 31
曹思源、《企业破产法》、1986年沈阳防爆器械厂申请破产 35
《全民所有制工业企业法》要点 36
乡镇企业的典型——浙江杭州万向集团 38
周冠五和首都钢铁公司的承包制 41
《关于深化企业改革增强企业活力的若干规定》和《全民所有制工业企业承包经营责任制暂行规定》要点 42
“承包英雄”马胜利承包全国100个造纸厂 43
吕东《承包制是搞活大中型企业的有效途径》主要观点 46
董辅礽《所有制改革与经济运行机制改革》主要观点 50
“厉股份” 52
邓小平向纽约证券交易所董事长赠送飞乐股票 54
“斯米克现象” 56
吕东《转换经营机制的十条建议》主要观点 57
《全民所有制工业企业转换经营机制条例》要点 58
沈阳气体压缩机厂破“三铁” 59
优秀企业家代表黄关从 65
褚时健悲剧 67
《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》关于国有企业改革的论述 69
吴敬琏和钱颖一《关于公司化》主要观点 71
邓小平南巡讲话与股份制改革 73
1992年5月15日国家经济体制改革委员会等部门发布《股份制企业试点办法》要点 74
三九集团的分拆式上市及其坍塌 75
吴晓灵“中国国有经济债务重组问题”主要观点 80
国家计划委员会和国家经济体制改革委员会等部门颁发的《深化大型企业集团试点工作的意见》要点 85
山东诸城的小企业出售和“陈卖光” 88
国家支付巨额资金救赎国有企业 91
全民所有制工业企业厂长工作条例》、《中国共产党全民所有制工业企业基层组织工作条例》和《全民所有制工业企业职工代表大会条例》要点 95
大型民航企业与民航行业管理部门的脱钩 100
宝钢集团公司的规范董事会试点 104
《中央企业负责人业绩考核暂行办法》要点 106
国有资本的“挂账”损失：山东诸城调查 109
“厉有为风波” 110
山东诸城电机厂的产权改革 112
《关于制止出售国有小企业成风有关问题的通知》要点 115
纺织工业：国有企业改革解困的突破口 120
北京水泥厂的债转股 121
重庆渝港钛白粉股份有限公司的扭亏 124
江苏蓝陵化工（集团）公司改制 129
《长沙市国有企业产权制度改革实施细则》要点 133
长沙友谊阿波罗改制三部曲 136
2003年湖北省的国有企业改制计划 139
萍乡钢铁公司的改制 140
2004年的“郎顾之争” 141
《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（要点） 143
特变电工公司收购沈阳变压器厂 144
美菱股份和小天鹅集团的重新国有化 146
四通的MBO实践 147
深圳华强集团公司的管理层收购 148
武汉有机实业股份有限公司的管理层收购 149
深圳莱茵达集团公司的EMBO 150
《企业国有产权向管理层转让暂行规定》要点 152
张文魁“企业改制中职工股东的利益保护”主要观点 154
电力职工持股 155
《规范国有企业改制工作意见》和《企业国有产权转让管理暂行办法》要点 159
长沙国有企业全民职工身份置换办法 168
中国石油化工集团公司的主辅分离和职工身份置换 170
江西省景德镇市华意电器总公司改制时的招商引资 177
TCL集团公司改制后国有股递减 183
华意电器总公司的改制方案中的金股制度 184
《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》要点 187
联想控股公司的混合所有制 188
张裕集团公司以混合所有制方式改制 189
云南医药集团公司的混合所有制方式改制 190
深圳航空公司的混合所有制 191
沈阳机床集团有限公司部分国有股转让 191
北旅法人股：中国外资并购上市公司第一案 194
《外商收购国有企业的暂行规定要点》 195
《利用外资改组国有企业暂行规定》要点 196
米塔尔钢铁公司收购华菱管线公司37.17％的国有股 198
柯达公司收购乐凯公司国有股引发保护民族工业的争论 199
凯雷收购徐工引发国家经济安全的忧虑 200
高盛集团并购双汇集团公司 202
弘毅投资公司以母公司联想控股公司出面收购石药集团公司 203
武汉冠生园改制的国有资产流失事件 205
榆林市机械厂100％产权进场交易再显成效 209
《国务院关于试行国有资本经营预算的意见》要点 222