导论 1
投资银行概述 1
投资银行的定义 1
投资银行的业务范围与特点 5
投资银行与商业银行的区别 9
投资银行的主要功能 13
企业并购概述 18
企业并购的定义 18
企业并购的类型 22
企业并购的动因 25
企业并购的功能 32
企业并购的负面影响 40
投资银行、企业并购与资本市场 45
资本市场的内涵与外延 45
资本市场的功能 47
投资银行与企业并购融合于资本市场 49
投资银行介入企业并购的经济合理性 52
投资银行介入企业并购的理论依据 53
企业、企业的边界与交易费用 53
金融中介理论 55
投资银行介入企业并购的理论解释 56
结论 62
投资银行在企业并购中的作用 62
作为并购方财务顾问 63
作为被并购企业的财务顾问 72
投资银行在五次并购浪潮中的作用 74
投资银行企业并购的收益风险研究 84
投资银行介入企业并购的收益 85
并购顾问佣金收益 86
并购融资服务收益 89
自营并购买卖差价 91
风险套利收益 92
投资银行介入企业并购的风险 94
投资银行介入企业并购的风险 94
投资银行并购业务的收益风险对应管理 101
并购方式与反并购策略 105
企业并购方式 105
有偿转让 107
无偿转让 120
其他并购方式 121
反并购策略 126
并购发生前的反并购手段 127
并购发生后的反并购手段 137
并购融资 146
并购融资方式 147
现金支付方式 147
非现金支付方式 157
并购融资决策 165
影响并购方选择金融支付工具的因素 167
影响被并购方选择金融支付工具的因素 172
不对称信息对并购支付方式的影响 173
杠杆收购 175
杠杆收购 175
垃圾债券与米尔肯 191
管理层收购 194
上市公司并购与非上市公司并购 197
上市公司并购 198
上市公司并购模式的选择——协议收购与要约收购 198
上市公司并购定价 218
非上市公司并购 226
非上市公司并购的程序 226
非上市公司并购定价 227
外资并购 237
历史与现状 238
外资并购的定义 238
外资并购的历史发展 239
外资并购的方式 242
动因与影响 246
外资利用并购手段进入我国的动因 246
外资并购上市公司的特殊动因 248
外资并购的积极影响 250
外资并购的立法问题 253
垄断立法问题 253
我国外资并购立法的其他缺陷 259
外资并购的其他问题 262
资产或股权的价值评估问题 262
外国投资者的待遇标准问题 264
投资银行业的并购 265
投资银行业并购的动因 265
规模效益 266
多角化 267
市场势力 268
投资银行业并购的效应 270
微观效应 270
宏观效应 272
投资银行业并购对我国投资银行的特殊意义 278
我国投资银行业并购的必要性 278
我国券商并购的类型 283
我国券商并购的特点 285
我国券商并购的本质问题——基于委托代理理论的分析 286
我国投资银行并购展望 288
我国投资银行并购业务的尴尬——兼析中外投资银行并购差距 289
我国投资银行并购业务低水平的微宏观分析 292
企业层面 293
投资银行层面 294
外部宏观层面 300
发展壮大我国投资银行体系 305
我国投资银行业的发展历程 305
完善我国投资银行组织结构及资本结构 313
构建我国投资银行体系 319
为混业经营作好准备 324
参考文献 328