第一篇 香港金融市场概况 3
第一章 香港金融市场发展的现状、特点与展望 3
第一节 香港金融市场的历史及形成原因 3
一、香港金融市场的历史变迁 3
二、香港金融市场的形成动因 4
第二节 香港金融市场的结构和特点 6
一、香港银行业 7
二、香港货币市场 9
三、香港外汇市场 10
四、香港证券市场 14
五、香港基金市场 18
六、香港保险市场 19
七、香港黄金市场 20
八、香港金融衍生市场 20
第三节 香港金融市场发展展望 24
一、香港金融市场对香港经济发展的影响 24
二、内地与香港的金融合作 25
第二篇 香港金融市场的结构与运作 29
第二章 香港货币市场及其运作 29
第一节 香港短期存款市场 29
一、发展概况 30
二、市场运作 31
第二节 香港同业拆借市场 33
一、发展概况 33
二、港元同业拆借市场运作 34
三、亚洲美元市场运作 37
第三节 香港商业票据市场 38
一、发展概况 38
二、市场运作 38
三、商业票据市场发展的影响因素 41
第四节 香港外汇基金票据市场 42
一、发展概况 42
二、市场运作 44
第三章 香港外汇市场及其运作 47
第一节 外汇市场概述 47
一、外汇的界定 47
二、汇率与汇率制度 48
三、外汇市场 48
第二节 香港外汇市场的制度基础 50
一、银本位制（1863—1935） 51
二、英镑汇兑制（1935.12—1972.6） 52
三、浮动汇率制（1974.12—1983.10） 55
四、联系汇率制（1983年至今） 56
五、外汇基金 66
第三节 香港外汇市场的运作模式 71
一、市场参与者 71
二、交易形式 73
三、交易类别 75
四、港汇指数 80
五、香港外汇市场的特点 82
第四章 香港证券市场及其运作 84
第一节 香港股票市场 84
一、香港股票市场的发展历史 84
二、香港股票市场的业务运作机制 95
第二节 香港债券市场 107
一、香港债券市场的历史 107
二、香港债券市场的运作及特点 108
三、香港债券市场发展的问题及原因 113
四、香港债券市场发展的展望 116
第五章 香港基金市场及其运作 119
第一节 基金概述 119
一、基金及其相关知识 119
二、投资基金的定义及其特征 120
三、投资基金的分类 121
第二节 香港单位信托与互惠基金的运作 123
一、香港基金市场现状 123
二、香港投资基金业发展历史回顾 126
三、香港基金行业发展迅速的原因 132
四、发展前景及利好因素 134
五、香港基金市场的结构及组织形式 135
第三节 香港基金的类别及各类别简介 141
一、股票基金 141
二、债券基金 143
三、多元化基金 144
四、货币市场基金 145
五、基金中的基金 146
六、指数基金 146
七、保证基金 158
八、对冲基金 170
九、伞子基金 185
十、其他特别基金 187
第四节 香港创业投资基金 190
一、创业投资的定义 190
二、香港创业投资业概况 191
三、香港创业投资协会 192
四、香港创业板 193
第六章 香港保险市场及其运作 195
第一节 香港保险市场发展概况 195
一、香港保险市场的发展历程 195
二、香港保险市场的现状 196
第二节 香港保险市场的运作 201
一、寿险市场 201
二、财产保险市场 202
三、再保险市场 204
四、出口信用保险市场 204
五、养老保险市场 206
第七章 香港黄金市场及其运作 213
第一节 香港黄金市场概述 213
一、黄金市场概述 213
二、香港黄金市场 215
第二节 香港黄金价格的影响因素 215
一、经济因素 215
二、政治因素 216
三、供求关系 216
第三节 香港金银贸易场 217
一、行员 217
二、金集团 218
三、保证金制度 218
四、交易方式 218
五、议订息价制度（议订仓费制度） 219
六、公价制度 220
七、折价停板制度 220
第四节 香港本地伦敦金市场 221
一、交易制度 221
二、伦敦金定价 222
三、外围交易 223
四、沽金赚息 223
第五节 香港黄金期货市场 223
一、交易制度 224
二、黄金期货的应用 224
第六节 香港黄金投资 225
一、实物黄金 225
二、黄金投资新工具 227
第八章 香港金融衍生品市场及其运作 231
第一节 香港金融衍生品市场的发展历程 231
一、金融衍生品市场概述 231
二、香港金融衍生品市场的产生与发展历程 233
三、香港金融衍生品市场的发展现状 235
四、香港金融衍生品市场的发展特点及启示 237
第二节 香港衍生品市场的产品及分类 238
一、香港金融衍生品工具种类及推出时间 238
二、主要衍生产品交易量及交易用途 250
三、其他衍生产品 251
第三节 香港衍生品市场主要产品介绍 252
一、恒生指数期货 252
二、恒生指数期权 258
三、小型恒指期货 263
四、股票期货 265
五、股票期权 267
第四节 香港金融衍生品市场的组织结构结算系统与参与者 271
一、香港金融衍生品市场的组织机构 271
二、香港衍生品市场的投资者资格与类别 273
三、结算系统 279
第三篇 香港金融市场的管理 285
第九章 香港货币市场的管理 285
第一节 香港货币市场管理概述 285
一、香港货币市场概述 285
二、香港货币市场的管理框架 286
第二节 香港政府对短期存款市场的管理 289
一、香港短期存款业务的三级发牌制度 289
二、香港短期存款市场的管理 289
三、金融管理局与其他市场管理机构的合作 293
第三节 香港同业拆借市场的管理 294
一、香港同业拆借市场 294
二、香港政府在同业拆借市场管理中的作用 295
三、香港银行公会对同业拆借市场的监管 296
四、金融危机下，香港金管局对银行同业拆息市场的管理 297
五、香港银行同业支付系统 298
第四节 香港外汇基金票据市场的管理 300
一、香港外汇基金的历史 300
二、香港外汇基金的管理 301
三、香港外汇基金票据的管理 302
四、全球经济危机背景下的管理 304
第十章 香港外汇市场的管理 305
第一节 香港外汇市场的组织体系 305
一、法定监管机构——香港金融管理局 305
二、行业自律的管理机构 306
第二节 汇率监控 307
第三节 政策引导 308
第四节 外汇基金的管理 311
一、外汇基金的历史 311
二、管理机构及投资运作 312
三、风险管理及监察 313
四、透明度 314
第十一章 香港证券市场的管理 315
第一节 香港证券市场管理体制形成及发展的历史 315
第二节 香港证券法律制度 319
一、香港证券法律制度概述 319
二、香港主要证券法律法规简介 319
第三节 香港证券监管的组织体系 322
一、法定监管机构——香港证券及期货事务监察委员会（证监会） 323
二、香港交易及结算所有限公司 329
第四节 香港证券监管体系的改革 332
一、1997年东南亚金融危机引发的监管体系改革 332
二、2007年全球金融危机对香港分业监管的挑战 335
第十二章 香港基金市场的管理 339
第一节 香港基金市场管理体系 339
一、香港基金监管法例 339
二、香港基金市场的监管机构 340
三、香港基金市场的监管内容 341
四、香港基金业的行业自律组织 346
第二节 香港基金业的市场评级机制 348
第十三章 香港保险市场的管理 351
第一节 香港保险市场管理的概况 351
一、香港保险业的监管制度 351
二、香港保险业的行业自律 360
第二节 香港保险市场管理的方式及启示 364
一、香港保险市场管理的方式 364
二、香港保险市场管理的特点及启示 366
第十四章 香港黄金市场的管理 371
一、香港黄金市场概况 371
二、香港金市在管理上的特色 371
第十五章 香港金融衍生品市场的管理 375
第一节 香港金融衍生品市场管理架构 375
一、香港金融衍生品市场监管的发展历程 375
二、香港金融衍生品市场监管架构 377
三、香港金融衍生品市场风险控制体系 380
四、香港证券及衍生品法律法规体系 382
第二节 香港政府专设的监管机构对衍生品市场的监管 386
一、香港金融监管局 386
二、证券及期货事务监察委员会 391
第三节 市场自律机构对衍生品市场的监管 396
一、香港交易所的成立 396
二、组织架构、职能与管理对象 397
三、制衡架构 401
四、与证监会的监管合作 402
第四节 香港金融衍生品市场管理的特点及启示 403
第四篇 香港与内地金融市场的合作 411
第十六章 香港与内地金融市场合作概况 411
第一节 香港与内地金融市场合作的意义、现状及存在的问题 411
一、香港与内地金融市场合作的意义 411
二、香港与内地金融市场合作的现状 412
三、香港与内地金融市场合作存在的问题 417
第二节 CEPA的构建开创内地与香港金融合作的新局面 418
一、关于金融合作的主要内容及分析 418
二、可能存在的风险 421
三、香港与内地金融合作的未来展望 423
第十七章 香港与内地货币市场的合作 425
第一节 香港和内地货币制度的历史沿革与发展 425
一、香港货币制度的演变 425
二、内地货币制度的演变 426
三、在独立的货币制度下的相互融通 426
第二节 香港和内地的货币交往与合作 427
一、从香港流入内地的港元 427
二、人民币在香港的流动 429
三、两地货币市场合作前景 430
四、“中元”的可行性研究 431
第三节 香港和内地的货币政策与合作 437
一、货币发行制度之比较 437
二、货币政策之比较 438
三、香港与内地的货币政策合作 439
四、不同货币及货币制度在“一国两制”下的共存与发展 441
第十八章 香港与内地外汇市场的合作 443
一、联手捍卫联系汇率制，保证其稳健运行 443
二、加强深港外汇市场合作，共同防范汇率风险 444
三、外汇储备投资管理的合作 445
第十九章 香港与内地资本市场的合作 446
第一节 香港与内地资本市场之间存在的互动关系 446
一、内地与香港资本市场的差距导致了两地市场很强的互补性 446
二、香港资本市场对内地资本市场发展的推动作用 447
三、香港在与内地资本市场合作中也受益良多 450
第二节 香港与内地资本市场的合作进程 450
一、发行股票、债券，尝试两地资本市场合作 450
二、香港回归和中国加入WTO促进香港、内地两地资本市场开展更深层次的合作 452
三、CEPA为两地资本市场合作开创了新空间 453
第三节 香港与内地资本市场在各方面合作的发展及建议 454
一、企业上市方面的合作 455
二、两地券商的合作 455
三、两地证券交易所的合作 457
四、资本市场中介机构的合作 457
五、资本市场的制度方面的合作 457
六、资本市场的产品和工具方面的合作 458
七、资本市场监管的合作 458
八、资本市场人才的合作 459
九、资本市场基础设施的合作 460
第二十章 香港与内地保险市场的合作 461
一、香港保险市场与内地合作的途径 461
二、香港保险市场与内地合作的进展——CEPA 462
三、香港保险业与内地合作的最新途径 466
四、香港保险业与内地市场合作现状 467
五、结语 468
第二十一章 香港与内地黄金市场的合作 470
第一节 “九七”以后的香港黄金市场及与内地的合作 470
一、香港金融中心地位不会被轻易替代，香港黄金市场仍然潜力巨大 470
二、CEPA给两地金银业带来更多商机 471
三、两地黄金市场的合作 472
第二节 我国黄金市场建设 473
一、黄金市场的功能定位 473
二、我国黄金市场的市场化改革 473
三、黄金市场基本框架的设计 475
四、建立黄金市场所需的政策支持 477
附录1 香港衍生品市场期货期权交易量统计 478
附录2 专业词汇 479
附录3 英国和美国对基金的分类 481
参考文献 488