第Ⅰ篇 构建平台 3
第1章 比较金融系统 3
1.1 目的 3
1.2 背景 7
1.3 竞争与风险分担 9
1.4 企业的角色 13
1.5 中介与市场 15
1.6 权衡 17
第2章 金融系统发展史 20
2.1 早期金融系统 21
2.2 市场主导型的金融系统 24
2.3 银行主导型的金融系统 28
2.4 意义 35
第3章 机构和市场 38
3.1 美国 41
3.2 英国 45
3.3 日本 48
3.4 法国 52
3.5 德国 55
3.6 结论 58
第4章 公司治理 60
4.1 公司的不同概念 62
4.2 非营利组织和互助组织 86
4.3 结论 89
第5章 市场的局限：古典观点 91
5.1 阿罗-德布鲁-麦肯齐范式 92
5.2 不完全市场均衡 96
5.3 效率 99
5.4 生成、价值最大化和分权 100
5.5 股东一致性 103
5.6 证券设计和公司财务的相关性 104
5.7 模型化不完全市场 106
第Ⅱ篇 竞争与保险的对比 111
第6章 跨期平滑 111
6.1 不完全风险分担：一个例子 115
6.2 模型 118
6.3 市场均衡 119
6.4 跨期平滑 122
6.5 事前效率和跨期平滑的起源 124
6.6 近乎一致的帕累托效率 129
6.7 中介机构和金融市场之间的竞争 132
6.8 结论 135
6.9 附录 136
第7章 信息和资源配置 141
7.1 价格和分权化 143
7.2 风险、分权化和制度 145
7.3 信息效率、投资和风险分担 159
7.4 相关文献 169
第8章 银行业竞争 171
8.1 对竞争的态度 171
8.2 竞争和网络 174
8.3 竞争和冒险 181
8.4 动态竞争 189
8.5 竞争和金融稳定性 203
8.6 结论 204
第9章 金融危机 205
9.1 银行业恐慌 206
9.2 最优货币政策 215
9.3 泡沫和危机 225
9.4 金融脆弱性 237
9.5 结论 238
第10章 再谈判和关系 239
10.1 金融系统和关系 239
10.2 再谈判和承诺 241
10.3 再谈判和不完全合同 242
10.4 在一个风险分担问题中的再谈判 245
10.5 不可证实性和再谈判 253
10.6 竞争和敲竹杠问题 254
10.7 关系的经验重要性 256
第Ⅲ篇 企业的角色 259
第11章 自治、自我融资的企业 259
11.1 企业理论 262
11.2 不对称信息和经理相机处置权 264
11.3 激励、成长和留存收益 275
11.4 内部资金市场 277
11.5 公司收购与兼并 283
第12章 企业的目标 286
12.1 文化和企业组织 286
12.2 企业的期界 291
12.3 管理博弈 294
12.4 价值最大化、成长和风险承担 299
12.5 金融机构 303
12.6 结论 305
第Ⅳ篇 市场和中介 309
第13章 观点的多样化和资源配置 309
13.1 共同先验概率和共同知识 310
13.2 一个多样化观点的模型 314
13.3 市场融资和中介融资 320
13.4 均衡 328
13.5 结论 335
第14章 有成本的市场 337
14.1 市场的可行性 340
14.2 信息和不确定性溢价 343
14.3 随机搜寻 345
14.4 额外的证券 351
14.5 搜寻和社会学习 356
14.6 结论 359
第15章 关系和风险分担 361
15.1 正在变化的中介范式 362
15.2 明晰的风险分担合约 366
15.3 自我实施的隐含合约 367
15.4 减少市场的参与成本 371
15.5 履行关系的策略 377
15.6 结论 379
第16章 结语 382
参考文献 386
索引 423