绪论 1
一、本研究领域国内外研究状况 1
二、本书的研究内容与主要贡献 3
第一章 金融自由化对经济增长的效应分析 5
第一节 金融自由化实现牵动经济增长效应的条件约束 5
一、金融自由化之后真实利率能否达到均衡利率水平 6
二、实际利率水平对经济增长的相关性是否很强 10
三、金融影响经济增长的传导机制 14
第二节 金融自由化与经济增长的一般理论分析 15
一、麦金农和肖的利率自由化通过储蓄水平牵动经济增长的理论 15
二、卡普和马西森的金融自由化通过投资规模的扩张牵动经济增长的理论 19
三、加尔比斯的利率自由化通过投资质量来促进经济增长的理论 21
四、以帕加诺为代表的内生经济增长理论对金融自由化与经济增长关系的解释 23
第三节 金融中介、金融市场与经济发展 24
一、金融中介与经济增长关系的研究 25
二、金融中介牵动经济增长的传导机制研究 28
三、金融市场发展对经济增长的推进作用 34
第四节 金融自由化与经济增长关系的实证检验 38
一、实证检验的三个阶段 39
二、归纳性的结论 42
第二章 金融自由化对金融体系效率的影响 43
第一节 金融自由化与金融体系效率 43
一、金融体系效率内涵的界定 43
二、金融体系竞争力理论与指标体系 47
三、金融自由化对金融体系竞争力影响的程度分析 49
第二节 金融自由化进程中的金融中介效率 52
一、金融自由化与金融中介效率 52
二、银行利差的变化与金融中介效率 53
三、银行集中垄断程度与金融中介效率 56
第三节 金融自由化进程中的金融市场效率 59
一、金融市场与金融中介的关系 59
二、资本市场效率理论与有效市场的形成 61
三、金融自由化对股票市场效率的提升 62
第四节 金融自由化对信贷分配效率的影响 64
一、哈里斯、西恩塔瑞里和思瑞加的分析 65
二、丘和卡普格卢的分析 68
三、古普塔和伦辛克对配置效率的实证分析 72
四、归纳性结论 73
第三章 金融自由化与金融危机 75
第一节 金融自由化与金融危机顺序问题分析 75
一、阿斯里·德米尔居斯－昆特和埃里克·蒂特盖奇的分析 76
二、国际货币基金组织对金融自由化与危机顺序的分析 79
三、C．E．韦勒的Wilcoxon Ranksum检验分析 79
第二节 金融自由化是否一定会带来金融危机 83
一、金融危机源于金融体系内在的脆弱性 83
二、有限理性、不完全信息与金融危机 86
三、金融自由化有可能使金融体系的脆弱性增强 88
四、金融自由化并不必然导致金融危机 89
第三节 对新兴市场国家更容易遭受金融危机侵害的解释 91
一、源于新兴工业国家金融体系自身特征的原因 92
二、金融自由化后新兴工业国家所面临的新风险 92
第四节 过度的金融自由化对金融体系脆弱性的助推作用 94
一、过度的金融自由化的内涵与衡量标准 95
二、过度的金融自由化加剧了金融体系固有的脆弱性 100
三、过度的金融自由化与金融可持续发展 104
第四章 金融自由化初始条件对自由化效应的影响 113
第一节 金融自由化初始条件的内涵与测量指标 113
一、宏观经济金融环境与金融自由化 113
二、微观经济运行机制和金融自由化 118
一、初始化条件对金融自由化进程的影响 120
第二节 初始化条件对金融自由化顺序及金融发展的影响 120
二、金融自由化初始条件对自由化速度及效应的影响 121
三、金融自由化初始化条件、速度与效应之间的关系 122
第三节 初始条件对金融自由化效应影响的具体分析 125
一、研究金融自由化初始化条件与效应的一般方法 125
二、金融自由化初始条件差异引起的效应差异 126
三、初始条件不充分状态下金融自由化的弱效应分析 128
第四节 金融自由化初始条件造成效应差异的国别分析 131
一、初始条件不同的四个国家金融自由化效应差异的分析 131
二、初始化条件对智利金融自由化效应影响的分析 132
三、归纳性结论及政策建议 134
第五章 金融自由化的成本收益分析 136
第一节 金融自由化成本的内涵与测算 136
一、研究金融自由化成本应考虑的因素 137
二、金融自由化的直接成本与间接成本 138
三、金融自由化成本的衡量与测算 139
四、决定与影响金融自由化成本的因素 141
第二节 金融自由化成本构成的具体分析 143
一、经济衰退带来的成本 143
二、银行救助成本 147
第三节 控制或降低金融自由化成本的措施 150
一、建立有效的金融监管体系 150
二、渐进式金融自由化是一种较好的政策选择 151
三、加强金融自由化国家的金融监管及法律制度的建设 151
第四节 金融自由化的成本收益分析 152
一、金融自由化收益的总体概述 153
二、金融自由化成本与收益的对比分析 156
第六章 发达国家与发展中国家金融自由化的效应差异 159
第一节 金融自由化的效应差异 159
一、利率自由化及效应差异 160
二、金融业务自由化及效应差异 161
三、国际金融市场自由化及效应差异 162
第二节 金融自由化效应差异的成因分析 163
一、发达国家金融自由化的成因及效应分析 163
二、发展中国家金融自由化的成因与效应分析 165
第三节 发展中国家如何提升金融自由化的效应 169
参考文献 171
后记 183