第一章 证券投资基金概述 1
第一节 证券交易的概念和基本要素 2
考点1：证券投资基金的概念 2
考点2：证券投资基金的特点 3
考点3：证券投资基金与其他金融工具的比较 4
第二节 证券交易程序和交易机制 6
考点1：证券投资基金的运作 6
考点2：基金的参与主体 6
考点3：基金当事人 6
考点4：基金市场服务机构 8
考点5：基金监管机构和自律组织 9
第三节 证券交易所的会员和席位 10
考点1：契约型基金 10
考点2：公司型基金 10
考点3：契约型基金与公司型基金的区别 11
第四节 证券投资基金的运作方式 12
考点1：证券投资基金的运作方式 12
第五节 证券投资基金的起源与发展 14
考点1：证券投资基金的起源 14
考点2：证券投资基金的发展 15
考点3：全球基金业发展的趋势与特点 16
第六节 我国基金业的发展概况 17
考点1：早期探索阶段 17
考点2：试点发展阶段 17
考点3：快速发展阶段 19
第七节 基金业在金融体系中的地位与作用 21
考点1：为中小投资者拓宽了投资渠道 21
考点2：优化金融结构促进经济增长 21
考点3：基金业有利于证券市场的稳定和健康发展 22
第二章 证券投资基金的类型 25
第一节 证券投资基金分类概述 26
考点1：证券投资基金分类意义 26
考点2：证券投资基金分类的困难性 26
考点3：证券投资基金根据运作方式分类 27
考点4：证券投资基金根据法律形式分类 28
考点5：证券投资基金依据投资对象分类 28
考点6：证券投资基金根据投资目标分类 29
考点7：证券投资基金根据募集方式分类 30
考点8：证券投资基金根据基金的资金来源和用途分类 30
考点9：特殊类型基金 31
第二节 股票基金 32
考点1：股票基金在投资组合中的作用 32
考点2：股票基金的类型——按行业分类 33
考点3：股票基金的分析——反映基金风险大小的指标 33
考点4：股票基金的分析——反映股票基金组合特点的指标 34
第三节 债券基金 35
考点1：债券基金在投资组合中的作用 35
考点2：债券基金与债券的不同 35
考点3：债券基金的投资风险 36
考点4：债券基金的分析 37
第四节 货币市场基金 38
考点1：货币市场基金在投资组合中的作用 38
考点2：货币市场工具 38
考点3：货币市场基金的投资对象 39
考点4：货币市场基金的投资风险 39
考点5：风险分析 40
第五节 混合基金 41
考点1：混合基金在投资组合中的作用 41
考点2：混合基金的类型 41
第六节 保本基金 42
考点1：保本基金的特点 42
考点2：保本基金的类型 43
考点3：保本基金的投资风险 43
考点4：保本基金的分析 44
第七节 交易型开放式指数基金（ETF） 45
考点1：ETF的套利交易 45
考点2：ETF的类型 46
考点3：ETF的分析 46
第八节 QDII基金 47
考点1：QDII基金 47
考点2：QDII基金的投资对象 48
第三章 基金的募集、交易与登记 51
第一节 封闭式基金的募集与交易 52
考点1：封闭式基金的募集程序 52
考点2：封闭式基金募集申请文件 52
考点3：募集申请的核准 53
考点4：封闭式基金份额的发售 53
考点5：封闭式基金的合同生效 54
考点6：交易规则 55
考点7：交易费用 56
第二节 开放式基金的募集与认购 56
考点1：开放式基金的募集 56
考点2：开放式基金的认购渠道 58
考点3：开放式基金的认购步骤 58
考点4：开放式基金的认购方式与认购费率 59
考点5：不同基金类型的认购费率 60
第三节 开放式基金的申购、赎回 61
考点1：开放式基金申购、赎回的概念 61
考点2：开放式基金申购、赎回原则 61
考点3：开放式基金收费模式与申购份额、赎回金额的确定 62
考点4：开放式基金申购、赎回款项的支付 63
考点5：开放式基金申购、赎回的登记 64
考点6：开放式基金巨额赎回的认定及处理方式 65
第四节 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 66
考点1：开放式基金份额的转换 66
考点2：开放式基金的非交易过户 67
考点3：基金份额的转托管 67
第五节 交易型开放式指数基金（ETF）的募集与交易 68
考点1：ETF份额的发售方式 68
考点2：ETF份额的交易规则 68
考点3：ETF份额申购和赎回的时间 69
考点4：ETF份额申购和赎回的数额限制 70
考点5：ETF份额申购和赎回的原则 70
考点6：ETF份额申购和赎回的程序 71
考点7：ETF份额申购、赎回的对价、费用及价格 71
考点8：ETF份额申购、赎回清单 72
考点9：暂停申购、赎回的情形 73
第六节 上市开放式基金（LOF）的募集与交易 74
考点1：LOF的场内募集 74
考点2：LOF的上市交易 74
考点3：LOF份额的申购、赎回 75
考点4：LOF份额转托管 76
第七节 开放式基金份额的登记 77
考点1：开放式基金份额登记的概念 77
考点2：开放式基金登记机构及其职责 78
考点3：申购（认购）、赎回资金清算流程 78
第四章 基金管理人 81
第一节 基金管理人概述 82
考点1：基金管理公司的市场准入 82
考点2：基金管理人的职责 83
考点3：基金管理公司的主要业务——证券投资基金业务 84
考点4：基金管理公司的主要业务——受托资产管理业务 84
考点5：基金管理公司的主要业务——投资咨询服务 85
考点6：基金管理公司的业务特点 86
第二节 基金管理公司机构设置 87
考点1：专业委员会 87
考点2：投资管理部门 88
考点3：风险管理部门 88
考点4：基金运营部门 89
第三节 基金投资运作管理 89
考点1：投资决策机构 89
考点2：投资决策制定 90
考点3：投资决策实施 91
考点4：投资研究 92
考点5：投资风险控制 93
考点6：基金投资管理人员的监督管理 94
考点7：基金从业人员投资证券投资基金的监督管理 95
第四节 基金管理公司治理结构与内部控制 96
考点1：基金管理公司的治理结构总体要求 96
考点2：基金管理公司独立董事制度 96
考点3：督察长制度 97
考点4：公司内部控制的概念 98
考点5：公司内部控制的目标和原则 99
考点6：内部控制的基本要求 101
考点7：内部控制的主要内容 102
第五章 证券自营业务 107
第一节 证券自营业务的含义与特点 108
考点1：基金托管人及基金资产托管业务 108
考点2：基金托管人在基金运作中的作用 109
考点3：基金托管人的市场准入 109
考点4：基金托管人的职责 110
考点5：基金托管业务流程 111
第二节 证券公司证券自营业务管理 112
考点1：基金托管人的机构设置 112
考点2：基金托管人的员工配置 112
第三节 证券自营业务的禁止行为 113
考点1：基金财产保管的基本要求 113
考点2：基金资产账户的种类与管理 114
考点3：基金财产保管的内容 115
第四节 证券自营业务的监管和法律责任 117
考点1：交易所交易资金清算 117
考点2：全国银行间市场交易资金清算 118
考点3：场外资金清算 118
第五节 基金会计复核 119
考点1：基金会计复核 119
第六节 基金投资运作监督 121
考点1：基金托管人对基金管理人监督的主要内容 121
考点2：监督与处理方式 122
第七节 基金托管人内部控制 123
考点1：内部控制的目标和原则 123
考点2：内部控制的基本要素 124
考点3：资产保管的内部控制 125
考点4：资金清算的内部控制 126
考点5：会计核算和估值的内部控制 126
考点6：内部控制的制度建设 127
第六章 基金的市场营销 129
第一节 基金营销概述 130
考点1：基金市场营销的含义 130
考点2：基金市场营销的特征 130
考点3：目标市场与客户的确定 131
考点4：营销环境的分析 132
考点5：营销组合的设计 133
考点6：营销过程的管理 134
第二节 基金产品设计与定价 136
考点1：基金产品的设计思路与流程 136
考点2：基金产品线的布置 137
考点3：定价管理 138
第三节 基金销售渠道、促销手段与客户服务 139
考点1：国外基金销售渠道 139
考点2：银行 139
考点3：独立的理财顾问 140
考点4：机构销售 140
考点5：网上交易 141
考点6：利用交易所交易系统平台 141
考点7：人员推销 141
考点8：营业推广 142
考点9：公共关系 143
考点10：基金客户服务 143
考点11：“一对一”专人服务 144
第四节 基金销售机构的准入条件与职责 144
考点1：基金销售机构的准入条件 144
考点2：基金销售机构职责规范 146
第五节 基金销售行为规范 147
考点1：基金销售机构人员行为规范 147
考点2：基金宣传推介材料规范——基金宣传推介材料的禁止规定 148
考点3：基金宣传推介材料规范——对宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定 149
考点4：基金销售费用规范 150
考点5：基金营销中的投资者教育 151
第六节 证券投资基金销售业务信息管理 152
考点1：证券投资基金销售业务信息管理概述 152
考点2：前台业务系统 153
第七节 基金销售机构内部控制 154
考点1：内部控制的目标与原则 154
考点2：内部环境控制 154
考点3：监察稽核控制 155
第七章 基金的估值、费用与会计核算 157
第一节 基金资产估值 158
考点1：基金资产估值的概念 158
考点2：估值频率 158
考点3：交易价格 159
考点4：估值方法的一致性及公开性 160
考点5：基金资产估值的责任人 160
考点6：估值程序 161
考点7：估值的基本原则 162
考点8：具体投资品种的估值方法 163
考点9：计价错误的处理及责任承担 165
考点10：暂停估值的情形 165
考点11：QDII置基金资产的估值问题——估值责任人 166
考点12：QDII置基金资产的估值问题——QDII基金份额净值的计算及披露 166
第二节 基金费用 167
考点1：基金费用概述 167
考点2：基金费用的种类 168
考点3：基金管理费、基金托管费和基金销售费 168
考点4：基金交易费 170
考点5：基金运作费 171
考点6：不列入基金费用的项目 171
第三节 基金会计核算 172
考点1：基金会计核算概述 172
考点2：会计主体是证券投资基金 173
考点3：会计分期细化到日 173
考点4：基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债 174
考点5：基金会计核算的主要内容 175
第四节 基金财务会计报告分析 177
考点1：基金财务会计报告分析的目的 177
考点2：基金持仓结构分析 177
考点3：基金收入情况分析 178
考点4：基金费用情况分析 179
考点5：基金份额变动分析 179
考点6：基金投资风格分析 180
第八章 基金利润分配与税收 181
第一节 基金利润 182
考点1：基金利润来源 182
考点2：与基金利润有关的几个财务指标 183
第二节 基金利润分配 185
考点1：基金利润分配对基金份额净值的影响 185
考点2：封闭式基金的利润分配 185
考点3：开放式基金的利润分配 186
考点4：货币市场基金的利润分配 187
第三节 基金税收 189
考点1：基金的税收——营业税 189
考点2：基金的税收——印花税 190
考点3：基金的税收——所得税 190
考点4：基金管理人和基金托管人的税收 191
考点5：机构投资者买卖基金的税收 192
考点6：个人投资者投资基金的税收 193
第九章 基金的信息披露 195
第一节 基金信息披露概述 196
考点1：基金信息披露的含义与作用概述 196
考点2：有利于提高证券市场的效率 197
考点3：实质性原则 197
考点4：形式性原则 198
考点5：基金信息披露的禁止行为 199
考点6：基金募集信息披露 200
考点7：基金运作信息披露 201
第二节 我国基金信息披露制度体系 201
考点1：基金信息披露的国家法律 201
考点2：基金信息披露的部门规章 202
考点3：基金信息披露的规范性文件 202
第三节 基金主要当事人的信息披露义务 203
考点1：基金管理人的信息披露义务 203
考点2：基金托管人的信息披露义务 205
考点3：基金份额持有人的信息披露义务 206
第四节 基金募集信息披露 207
考点1：基金合同 207
考点2：基金合同所包含的重要信息 208
考点3：招募说明书的主要披露事项 209
考点4：招募说明书包含的重要信息 210
考点5：基金托管协议 211
第五节 基金运作信息披露 212
考点1：基金净值公告 212
考点2：基金季度报告 212
考点3：基金半年度报告 213
考点4：基金年度报告——正文与摘要的披露 214
考点5：基金财务指标的披露 215
考点6：管理人报告的披露 215
考点7：基金财务会计报告的编制与披露 216
考点8：基金投资组合报告的披露 216
考点9：基金持有人信息的披露 217
考点10：基金上市交易公告书 218
第六节 基金临时信息披露 218
考点1：基金临时报告 218
考点2：基金澄清公告 219
第七节 特殊基金品种的信息披露 219
考点1：货币市场基金的信息披露——收益公告 219
考点2：货币市场基金的信息披露——偏离度信息的披露 220
考点3：信息披露所使用的语言及币种选择 221
考点4：基金合同、招募说明书中的特殊披露要求 222
考点5：净值信息的披露要求 222
考点6：定期报告中的特殊披露要求 222
考点7：临时公告中的特殊披露要求 223
第十章 基金监管 225
第一节 基金监管概述 226
考点1：基金监管的含义与作用 226
考点2：基金监管的目标 226
考点3：基金监管的原则 228
考点4：基金监管法规体系 229
第二节 基金监管机构和自律组织 229
考点1：基金监管部的职能及对基金市场的监管 229
考点2：中国证监会各地方监管局对基金的监管 230
考点3：中国证券业协会的行业自律管理概述 231
考点4：基金业委员会的职责与作用 231
考点5：基金公司会员部的职责 232
考点6：自律管理的方式与内容 232
考点7：对基金投资行为进行监控 233
第三节 基金服务机构监管 233
考点1：对基金管理公司的监管——市场准入监管 233
考点2：对基金管理公司的监管——基金管理公司的日常监管 235
考点3：对基金管理公司的监管——日常监督的主要方式与处罚措施 238
考点4：基金托管银行的监管——市场准入监管 239
考点5：基金托管银行的监管——日常监管 239
考点6：基金代销机构的准入监管 240
考点7：基金登记机构的准入监管 241
考点8：基金销售机构的日常监管 241
第四节 基金运作监管 242
考点1：对基金募集申请的核准 242
考点2：基金销售监管关注的主要内容 244
考点3：基金销售监管的主要方式 245
考点4：基金信息披露监管——基金信息披露监管的主要内容 246
考点5：基金投资与交易行为监管——投资范围的规定 247
考点6：基金投资与交易行为监管——基金投资比例的规定 248
考点7：对参与银行间同业拆借市场交易的规定 249
考点8：基金投资与交易行为监管——货币市场基金投资的相关规定 250
考点9：公司内部投资交易环节相关内控制度健全及执行情况的监管 251
第五节 基金行业高级管理人员监管 252
考点1：高级管理人员任职资格 252
考点2：督察长的职责 253
考点3：督察长的执业素质和行为规范 254
考点4：高级管理人员所在单位以及监管部门的考核 255
考点5：督察长发现异常情况及时报告 255
考点6：中国证监会出具警示函，进行监管谈话 255
第十一章 证券组合管理理论 257
第一节 证券组合管理概述 258
考点1：证券组合的含义和类型 258
考点2：证券组合管理的意义和特点 259
考点3：证券组合管理的方法 260
考点4：证券组合管理的基本步骤 261
考点5：现代证券组合理论的产生 262
考点6：现代证券组合理论的发展 263
第二节 证券组合分析 264
考点1：风险及其度量 264
考点2：两种证券组合的收益和风险 264
考点3：证券组合的有效边界 265
考点4：投资者的个人偏好与无差异曲线 265
第三节 资本资产定价模型 266
考点1：资本资产定价模型的原理——假设条件 266
考点2：资本市场线切点证券组合T的经济意义 267
考点3：资本资产定价模型的原理——β系数的含义及其应用 267
考点4：资本资产定价模型的应用——资产估值 268
考点5：资本资产定价模型的应用——资源配置 269
考点6：资本资产定价模型的有效性 269
第四节 套利定价理论 270
考点1：套利定价的基本原理——假设条件 270
考点2：套利定价的基本原理——套利定价模型 270
第五节 有效市场假设理论及其运用 271
考点1：有效市场的基本概念 271
考点2：有效市场形式 272
考点3：反应不足与反应过度 273
考点4：市场异常现象 273
第六节 行为金融理论及其应用 275
考点1：行为金融理论的提出 275
考点2：投资者心理偏差与投资者非理性行为 275
考点3：行为金融模型 276
考点4：行为金融理论对有效市场理论的挑战 277
考点5：行为金融理论的应用 277
第十二章 资产配置管理 279
第一节 资产配置管理概述 280
考点1：资产配置的含义 280
考点2：资产配置管理的原因与目标 280
考点3：资产配置的主要考虑因素 281
考点4：资产配置的基本步骤 283
第二节 资产配置的基本方法 284
考点1：历史数据法 284
考点2：情景综合分析法 285
考点3：确定投资者的风险承受能力 286
考点4：确定有效市场前沿 287
第三节 资产配置主要类型及其比较 288
考点1：资产配置的主要类型概述 288
考点2：买入并持有策略 289
考点3：恒定混合策略 290
考点4：投资组合保险策略 291
考点5：动态资产配置策略 292
考点6：买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较 293
考点7：战术性资产配置与战略性配置之比较 294
第十三章 股票投资组合管理 297
第一节 股票投资组合的目的 298
考点1：股票投资组合管理概述 298
考点2：股票投资组合的目的概述 298
考点3：分散风险 299
考点4：实现收益最大化 299
第二节 股票投资组合管理基本策略 300
考点1：股票投资组合管理基本策略概述 300
考点2：消极型管理是有效市场的最佳选择 301
考点3：积极型管理的目标：超越市场 301
第三节 股票投资风格管理 302
考点1：股票投资风格分类体系概述 302
考点2：按公司规模分类 303
考点3：按股票价格行为的分类 304
考点4：按公司成长性分类 304
考点5：股票风格管理 305
第四节 积极型股票投资策略 306
考点1：以技术分析为基础的投资策略概述 306
考点2：道氏理论 307
考点3：超买超卖型指标 308
考点4：价量关系指标 309
考点5：以基本分析为基础的投资策略概述 310
考点6：股利贴现模型 311
考点7：市场异常策略 312
考点8：各投资策略的比较及主流变换 313
第五节 消极型股票投资策略 314
考点1：简单型消极投资策略 314
考点2：指数型投资策略的理论基础与实践基础 315
考点3：跟踪误差问题 316
考点4：加强指数法 317
第十四章 债券投资组合管理 319
第一节 债券收益率及收益率曲线 320
考点1：单一债券收益率的衡量 320
考点2：债券投资组合收益率的衡量 322
考点3：影响收益率的因素 323
考点4：收益率曲线概述 324
考点5：预期理论 325
考点6：市场分割理论与优先置产理论 326
第二节 债券风险的测量 327
考点1：风险种类 327
考点2：测算债券价格波动性的方法——基点价格值 329
考点3：测算债券价格波动性的方法——价格变动收益率值 329
考点4：测算债券价格波动性的方法——久期 330
考点5：测算债券价格波动性的方法——凸性 331
考点6：流通性价值的衡量 332
第三节 积极债券组合管理 332
考点1：水平分析 332
考点2：债券互换 333
考点3：市场间利差互换 334
考点4：税差激发互换 335
考点5：应急免疫 335
考点6：骑乘收益率曲线 336
第四节 消极债券组合管理 337
考点1：消极债券组合管理概述 337
考点2：指数化的目标和动机 338
考点3：指数化的方法 338
考点4：指数化的衡量标准 339
考点5：指数化的局限性 339
考点6：满足单一负债要求的投资组合免疫策略 340
考点7：多重负债下的现金流匹配策略 342
考点8：投资者的选择 342
第十五章 基金绩效衡量 345
第一节 基金绩效衡量概述 346
考点1：基金绩效衡量的目的与意义 346
考点2：基金绩效衡量的困难性与需要考虑的因素 346
考点3：绩效衡量问题的不同视角 349
第二节 基金净值收益率的计算 350
考点1：简单（净值）收益率计算 350
考点2：时间加权收益率 351
考点3：算术平均收益率与几何平均收益率 352
第三节 基金绩效的收益率衡量 352
考点1：分组比较法 352
考点2：基准比较法 353
第四节 风险调整绩效衡量方法 354
考点1：特雷诺指数 354
考点2：夏普指数 355
考点3：詹森指数 356
考点4：夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同 356
考点5：夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致 357
考点6：詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算 358
考点7：经典绩效衡量方法存在的问题 358
考点8：信息比率 359
第五节 择时能力衡量 360
考点1：择时活动与基金绩效的正确衡量 360
考点2：现金比例变化法 361
考点3：成功概率法 361
考点4：二次项法 362
第六节 绩效贡献分析 362
考点1：资产配置选择能力的衡量 362
考点2：行业或部门选择能力的衡量 363