上篇 理论研究 1
第一章 金融国际化的双重效应 1
一、金融国际化的概念界定 2
(一)国际化、全球化和一体化 2
(二)金融国际化、金融全球化和金融一体化 7
(三)金融国际化的基本表现 9
二、金融国际化的推动因素 12
(一)马列关于金融国际化动因的论述 12
(二)西方学者对金融国际化动因的解释 16
(三)对金融国际化动因的进一步探索 19
三、金融国际化的积极效应 29
(一)推动世界经济的增长 29
(二)优化资本等生产要素的配置 30
(三)促进全球金融业自身效率的提高 33
(四)加强金融领域的国际协作 36
四、金融国际化的消极影响 37
(一)强化金融资本对全球经济的控制 38
(二)削弱国家宏观经济政策的效能 39
(三)加快金融风险在全球范围内的传递 40
(四)增大全球性金融监管的难度 42
五、金融国际化双重效应的主要特性 44
(一)金融国际化双重效应的不平等性 44
(二)金融国际化双重效应的相对性 46
第二章 金融国际化的风险分析 49
一、国际化金融风险的形式及其生成 49
(一)汇率风险 50
(二)国际利率风险 53
(三)证券价格风险 55
(四)国际资本流动风险 57
(五)金融创新风险 59
(六)国家风险 62
二、国际化金融风险的主要危害 63
(一)它可能使经济主体遭受直接的经济损失 63
(二)它可能影响国际经贸、金融活动的正常开展 64
(三)它可能造成产业结构的畸形演进 64
(四)它可能导致金融危机的爆发 64
三、国际化金融风险的辩证思考 65
(一)科学把握国际化金融风险的基本特性 65
(二)辩证对待国际化金融风险 69
四、国际化金融风险的防范 70
(一)认真抓好国内金融开放的几个重要环节 70
(二)努力构建稳定的国际金融新秩序 76
(一)国际化金融风险的识别 89
五、国际化金融风险的化解 89
(二)国际化金融风险的衡量 91
(三)国际化金融风险的化解 94
中篇 实证分析 98
第三章 金融国际化效应的历史考察 98
一、萌芽阶段的金融国际化及其效应 98
(一)萌芽阶段的金融国际化(19世纪70年代以前) 98
(二)萌芽阶段金融国际化的效应 100
二、兴起阶段的金融国际化及其效应 102
(一)兴起阶段的金融国际化(19世纪70年代——“一战”开始) 102
(二)兴起阶段金融国际化的效应 105
三、停滞阶段的金融国际化及其效应 109
(一)停滞阶段的金融国际化(“一战”开始——“二战”结束) 109
(二)停滞阶段金融国际化的效应 112
(一)快速发展阶段的金融国际化(“二战”结束以来) 113
四、快速发展阶段的金融国际化及其效应 113
(二)快速发展阶段金融国际化的效应 120
第四章 金融国际化效应的现状比较 127
一、金融国际化的较好实践：以香港为例 127
(一)香港金融国际化的历史进程 127
(二)香港成功地抵御了国际金融危机的冲击 131
(三)香港金融国际化比较成功的基本经验 132
二、金融国际化的曲折探索：以泰国为例 140
(一)泰国金融国际化的历史发展 140
(二)泰国金融国际化付出了巨大代价 143
(三)泰国金融国际化遭受挫折的主要教训 146
一、中国金融国际化的基本进程 154
(一)外资金融机构纷至沓来 154
第五章 中国金融国际化的效应分析 154
下篇 战略选择 154
(二)利用外资规模不断增大 157
(三)外汇储备总量迅速增加 163
(四)人民币国际化迈开脚步 165
(五)金融业的跨国经营扬帆启程 168
二、中国金融国际化的最新进展 170
(一)WTO涉及金融服务 170
(二)中国金融国际化的最新进展 173
三、中国金融国际化的正面效应 175
(一)促进对外贸易的增长 175
(二)促进国内投资的增加 177
(三)促进产业结构的升级 179
(四)促进金融主体竞争力的增强 180
(五)促进金融市场的发展 181
(六)促进宏观调控能力的提高 182
四、中国金融国际化的风险代价 184
(一)金融业的经营受冲击 184
(二)汇率、利率的稳定受挑战 189
(三)国家经济主权和政策效力受影响 192
(四)金融监管的有效性受考验 195
第六章 中国金融国际化的战略选择 199
一、坚持“积极的渐进式”开放是主导 199
(一)积极推进中国金融国际化是大势所趋 200
(二)建议确立一项新国策：维护国家经济金融安全 204
二、提升国内经济金融实力是基础 211
(一)深化金融体制改革,增强金融机构竞争力 211
(二)加快国有企业改革,缓解银行不良资产 216
(三)优化产业结构,提高经济运行的效率和质量 221
(四)完善宏观经济政策,保持国民经济稳健发展 222
三、制定科学灵活的金融对外开放政策是关键 225
(一)资本项目开放：积极创造条件 225
(二)汇率制度：逐渐增大波动幅度的目标区管理 229
(三)利率政策：本外币协调地走向市场化 232
(四)外债与外汇储备：稳定规模,优化结构,提高效益 235
(五)金融机构开放：“引进来”与“走出去”并重 238
(六)外部条件利用：积极参与国际金融事务 244
四、构建四位一体的审慎监管体系是保证 247
(一)健全金融机构的内控制度 248
(二)完善政府风险监管体系 250
(三)发挥行业协会和社会对金融监管的作用 255
(四)加强金融监管的国际合作 257
参考文献 259
后记 267