第一章 管理层收购的背景 1
简介 3
早期筹备 4
选择权益融资提供者 5
听取外部建议 6
建议的内容 7
第二章 启动收购行动 11
背景 13
法律协议 14
收购法典的要求 15
接下来的行动 16
征求权益融资机构的建议 17
商业计划和财务模型 18
指定顾问 18
同银行和权益融资机构的谈判 19
准备法律文件 19
第三章 风险资本行业 21
背景 23
英国的权益资本提供者 23
美国的权益资本提供者 24
风险基金 25
第四章 尽职调查 27
简介 29
会计报告 30
法律调查报告 33
产权证明 34
保险报告 34
精算报告 34
管理咨询顾问的报告 35
经济环境报告 35
公司经营状况和经营效率的报告 35
第五章 银行融资安排 37
金融服务的提供者 39
财务比率 40
银行的其他要求 40
债务结构 42
运营条款 43
第六章 商业计划和财务模型 45
简介 47
商业计划 47
财务模型 51
第七章 法律文件 57
新设公司章程的条款 59
新设公司章程 59
投资协议 60
支持协议 62
期权协议 62
第八章 交易的谈判及融资结构 63
银行债务水平 65
夹层融资 65
与权益融资机构达成交易 66
棘轮机制 67
权益融资机构的退出机制 68
管理层所作担保 69
第九章 公司收购 71
简介 73
可比公司 73
结束谈判 74
第十章 发出收购报价与结束收购 77
公布正式报价 79
报价时间表 79
宣布报价为无条件报价 80
进一步的法律和技术问题 81
小结 83
进一步的程序问题 83
第十一章 税收 85
简介 87
资本利得税 87
遗产税 87
已付利息的税收减免 88
收购中的已付费用——增值税和税收减免 88
其他税收事项 89
第十二章 退出战略 91
发行上市 93
定义 93
股权转让 94
重新资本化 95
小结 95
第十三章 结束语 97
成功的收购 99
必要的支持 99
对收购活动的反思 100
附录 101
附录1：收购进程表 103
附录2：瑞银华宝公司的商业计划书和财务模型 105
术语汇编 117