知识篇 3
第一章 MBO——当前企业改革的突破口 3
一、MBO的基本概念 3
二、MBO的理论基础 10
三、MBO与我国国企改革 19
四、《上市公司收购管理办法》的指导意义 22
五、“十六大”暖风频吹 26
第二章 MBO——中国资本市场的新“宠儿” 30
一、中国股权激励的历史沿革 30
二、对国企实行MBO的争议 32
三、中外MBO的差异 34
四、中国资本市场进行MBO的现实意义 39
五、我国MBO的发展趋势 42
第三章 MBO——企业资本运营的新途径 45
一、MBO：国有股减持的有效途径 45
二、MBO：有利于进一步健全法人治理结构 51
三、MBO：有利于进一步完善企业产权结构 53
第四章 MBO——投资银行业务的新题材 56
一、MBO为投资银行业带来勃勃生机 56
二、MBO为券商提供业务空间 59
三、券商如何克服MBO业务的“瓶颈” 67
一、适合MBO的对象 73
第五章 MBO的操作流程 73
实务篇 73
二、MBO的类型 75
三、我国MBO的政策环境 75
四、成功MBO的要素 76
五、MBO的参与者 77
六、MBO的一般操作程序 79
七、MBO运作难点 88
八、上市公司MBO的操作步骤 91
附录：非上市公司“MBO计划书” 94
一、MBO定价的可量化因素分析 108
第六章 MBO的评估定价 108
二、资产评估方法和程序 110
三、上市公司的评估和定价 125
四、非上市公司的评估方法 126
第七章 MBO的融资问题 128
一、信托模式 129
二、MBO信托方案设计 131
三、MBO基金 138
四、风险投资基金与MBO 140
五、MBO融资的创新 142
六、MBO资金的退出方式 143
二、如何选择中介机构 144
第八章 MBO的中介机构 144
一、中介机构的作用 144
第九章 MBO的风险控制 146
一、上市公司MBO的法律问题 146
二、如何克服MBO信托的法律障碍 160
三、MBO融资信用风险 169
四、MBO的信息披露 174
个案篇 177
第十章 我国MBO的模式和特点 177
一、受让方的组织模式 177
二、MBO的特点分析 179
一、康恩贝：上市前辗转MBO 182
第十一章 上市前MBO 182
二、四通MBO：中国MBO第一案 185
三、华立集团：MBO助跑 197
四、TCL集团：在改制中引入MBO 236
五、康辉：旅游业首家MBO 241
六、海通集团：上市前MBO 244
第十二章 上市公司MBO 251
一、安塑股份：鸿仪系借MBO玩转资本市场的棋子 251
二、宇通客车：借MBO实现民营 271
三、佛塑股份：高管尝试MBO 277
四、粤美的：分步实施MBO 281
五、深方大：MBO坦途 285
六、胜利股份：借MBO反收购 289
七、特变电工、新疆众和：双套MBO 293
八、洞庭水殖：MBO始末 300
九、钱江生化：借工会实施MBO 304
十、宁波富邦：另类MBO 307
十一、创兴科技：绕道MBO 312
十二、鄂尔多斯：彻底MBO 315
十三、全兴股份：大股东MBO 323
十四、万家乐：抵债完成MBO 336
十五、新天国际：员工持股实现MBO 340
十六、天目药业：完全MBO 343
十七、大众科创、大众交通：连环MBO 346
十八、强生控股：MBO出炉 352
十九、人福科技：巧妙的MBO 356
第十三章 购并催生MBO 362
一、武昌鱼：MBO促转型 362
二、仕奇实业：股权转让完成MBO 366
三、华一投资、幸福实业：购并完成MBO 370
四、泰跃集团：助推5家上市公司MBO 375
五、九芝堂：收购催生MBO 394
参考资料 402