第1章 衍生品绪论 1
1.1 什么是衍生品 2
1.2 金融市场概述 2
1.3 金融市场所扮演的角色 11
1.4 思考衍生品的出发角度 14
1.5 买进与卖空金融资产 17
小结 22
延伸阅读 23
练习题 23
第一部分 保险、对冲与简单策略第2章 远期与期权绪论 29
2.1 远期合约 29
2.2 看涨期权 39
2.3 看跌期权 46
2.4 远期与期权头寸概要 51
2.5 期权就是保险 54
小结 56
延伸阅读 57
练习题 58
第3章 保险、领子期权和其他策略 61
3.1 基本的保险策略 61
3.2 利用期权创建合成远期 68
3.3 价差与领子期权 72
3.4 对波动性的投机 79
3.5 运用：与证券相关联的存款单 84
小结 87
延伸阅读 89
练习题 89
第4章 风险管理绪论 93
4.1 基本的风险管理：从生产者的角度出发 93
4.2 基本的风险管理：从购买者的角度出发 100
4.3 企业管理风险的原因 103
4.4 重访掘金者 108
4.5 基差风险 114
小结 117
延伸阅读 118
练习题 119
第二部分 远期、期货和互换第5章 金融远期和期货 125
5.1 购买股票的可选方式 125
5.2 股票的预付远期合约 127
5.3 股票的远期合约 132
5.4 期货合约 139
5.5 指数期货的使用 145
小结 150
延伸阅读 151
练习题 152
第6章 期货合约的广阔世界 157
6.1 货币合约 157
6.2 欧洲美元期货 160
6.3 商品期货导论 164
6.4 能源期货 168
6.5 天气和房屋期货 173
小结 177
延伸阅读 178
练习题 179
第7章 利率远期和期货 183
7.1 债券基础 183
7.2 远期利率协议、欧洲美元和套期保值 192
7.3 久期和凸性 198
7.4 国库公债和国库票据期货 204
7.5 回购协议 207
小结 209
延伸阅读 210
练习题 210
附录7A 利率和债券价格凸性 214
第8章 互换 219
8.1 一个商品互换的例子 220
8.2 利率互换 227
8.3 货币互换 235
8.4 互换期权 240
8.5 全回报互换 241
小结 244
延伸阅读 244
练习题 245
第三部分 期权 249
第9章 平价关系及其他期权关系 249
9.1 看跌—看涨期权平价关系 250
9.2 一般化的平价关系和交换期权 255
9.3 从类型、期限和执行价格的角度比较期权 260
小结 270
延伸阅读 271
练习题 272
第10章 二值期权定价 277
10.1 一期二叉树 277
10.2 两个或多个二值期 288
10.3 看跌期权 293
10.4 美式期权 294
10.5 其他资产的期权 295
小结 301
延伸阅读 301
练习题 301
附录10A 对数正态性和二值模型 304
附录10B 另一种二值定价模型 307
第11章 布莱克-斯科尔斯公式 309
11.1 布莱克-斯科尔斯公式导论 309
11.2 将公式应用于其他资产 314
11.3 期权的希腊字母 317
11.4 delta套期保值 330
11.5 波动率 335
小结 341
延伸阅读 342
练习题 342
第四部分 金融工程和应用第12章 金融工程和证券设计 349
12.1 莫迪利亚尼-米勒定理 349
12.2 没有期权的结构票据 350
12.3 嵌有期权的结构票据 358
12.4 掘金者的工程解法 366
12.5 信用结构 369
小结 378
延伸阅读 379
练习题 379
第13章 公司应用 383
13.1 权益、债务与认股权证 383
13.2 补偿期权 403
13.3 并购中对领子期权的使用 412
小结 417
延伸阅读 417
练习题 418
第14章 实物期权 423
14.1 单个现金流的贴现现金流估值与期权估值 424
14.2 多期的估值 433
14.3 实践中实物期权的例子 438
小结 448
延伸阅读 448
练习题 449
附录14A 贴现现金流估值与风险中性估值之间的联系 451
附录A 希腊字母表 453
附录B 连续复合方式 455
术语表 461
参考文献 473