第1章 金融危机是心腹大患 3
1.1 居安思危防范金融危机 3
1.2 银行业改革避重就轻，缺乏新意 6
1.3 警惕从一个极端跳到另一个极端 7
1.4 WTO的贡献 8
1.5 两种改革方案 9
1.6 唤起金融危机意识，促进金融改革 11
第2章 入世对中国产业的冲击 15
2.1 入世对失业率的影响 15
2.1.1 国际贸易与就业环境 15
2.1.2 定量分析入世对就业的冲击 16
2.1.3 可计算一般均衡分析 18
2.2 入世对农业的冲击 22
2.2.1 中美柑橘在时间上的互补 22
2.2.2 供过于求压低了国际市场小麦价格 23
2.2.3 中国生产小麦不具备比较优势 24
2.2.4 进口美国小麦不会损害中国农民的利益 25
2.2.5 进口农产品与国家安全 27
2.3 入世与外资垄断 29
2.3.1 会不会出现外资企业的垄断？ 29
2.3.2 三种类型的垄断 29
2.3.3 为什么政府要授权垄断？ 31
2.3.4 规模经济并不能保证外资企业取得垄断地位 31
2.3.5 重视教育和开发研究，争夺知识产权 34
2.3.6 入世绝对不会导致外资垄断 35
2.4 入世与产业升级 36
2.5 入世之后究竟谁是狼 39
第3章 入世后最大的忧患 47
3.1 优质客户流失导致国有银行严重亏损 47
3.2 存款分流导致信用危机 48
3.3 大量丧失中间结算、批发和零售业务 50
3.4 业务骨干流失，遭遇强大的人才竞争压力 50
第4章 为什么中国能够回避亚洲金融风暴 59
4.1 分析金融风险的基本理论架构 59
4.2 决定外汇市场的主要变量分析 62
4.2.1 国际储备和经常项目结余(FR+NX) 62
4.2.2 债务结构与外债(FD) 64
4.2.3 中国的外资流入(NL) 70
4.2.4 资本外流分析(KO) 72
4.2.5 外国投机资本(SD) 76
4.2.6 外部冲击的放大作用(α) 77
4.3 中国金融体系的安全程度 78
4.4 时过境迁，防火墙已经不复存在 79
第5章 开放民营银行的难点和风险 85
5.1 开放民营银行的难点 85
5.2 邻国的教训值得注意 86
5.3 俄罗斯教训 87
5.4 印尼教训 88
5.5 韩国教训 89
5.6 泰国教训 90
第6章 泰国金融风暴与危机意识 95
6.1 毫无危机意识的金融自由化 95
6.1.1 针对资金短缺采取的改革措施 95
6.1.2 加速开放资本项目 96
6.1.3 泰国的经济起飞 97
6.2 落后于开放步伐的金融体系 98
6.3 外资吹起了泡沫经济 99
6.4 缺乏危机意识加剧了泡沫经济 101
6.4.1 房地产膨胀 101
6.4.2 股市狂热 101
6.4.3 超前消费 102
6.4.4 超额放贷 102
6.4.5 债台高筑 102
6.4.6 抑制了实质性产业的发展 103
6.5 惨烈的汇率保卫战 105
6.5.1 山雨欲来风满楼 105
6.5.2 缺乏危机意识的既得利益集团 105
6.5.3 为时已晚，无力回天 106
6.6 泰国金融风暴的危机处理 109
6.7 损失惨痛，刻骨铭心 110
6.8 泰国金融风暴的教训 112
第7章 印尼金融风暴与危机意识 117
7.1 印尼的金融风暴 117
7.1.1 毁灭性的打击 117
7.1.2 外因还是内因 118
7.1.3 令人骄傲的宏观经济指标 119
7.1.4 能否用宏观经济指标来判断金融危机？ 120
7.1.5 金融危机是可以预见的 122
7.2 泡沫经济是金融危机的前导 123
7.2.1 股市和房地产市场的泡沫 123
7.2.2 外资流入吹大了泡沫经济 124
7.2.3 不切合实际的发展策略 124
7.3 危机征兆——巨额外债与经常项目赤字 125
7.3.1 外债——危机导火线 125
7.3.2 经常项目赤字——为危机火上浇油 127
7.4 脆弱的银行体制是危机之源 128
7.4.1 印尼国有银行弊病丛生 128
7.4.2 泡沫经济导致银行过度扩张 130
7.4.3 印尼民营银行先天不足 130
7.4.4 危险的对外金融开放 132
7.4.5 金融系统的腐败与混乱 133
7.5 最糟糕的危机处理 133
7.6 印尼金融危机的教训 138
第8章 韩国金融风暴与危机意识 143
8.1 韩国金融风暴有没有征兆 143
8.1.1 值得夸耀的宏观经济指标 143
8.1.2 高债务率与银行不良贷款 146
8.1.3 为什么没有预警信号 148
8.1.4 盲目乐观，贻误时机 149
8.2 韩国的新重商主义发展模式 151
8.2.1 韩国的经济发展战略 151
8.2.2 举债扩张，扭曲企业行为 151
8.2.3 扭曲的企业行为掩盖了危机信号 152
8.2.4 银行行为的扭曲 153
8.2.5 寻租与官员贪污腐败 154
8.2.6 雪崩式企业破产 154
8.2.7 金融崩溃 155
8.3 危机来自于金融监管的失误 156
8.3.1 韩国政府的金融监管 156
8.3.2 银行的金融监管 157
8.3.3 企业自身的金融监管 158
8.3.4 对外开放过程中的金融监管 159
8.4 亡羊补牢，改革金融体制 161
8.4.1 韩国金融改革的主要措施 161
8.4.2 改革的难点 163
第9章 马来西亚金融风暴与危机意识 167
9.1 马来西亚金融危机的征兆 167
9.1.1 无可挑剔的宏观经济指标 167
9.1.2 出乎意料的马来西亚金融风暴 168
9.1.3 金融危机的预警指标 169
9.2 马来西亚的泡沫经济 170
9.2.1 马来西亚政府指导下的产业政策 170
9.2.2 大量外资流入马来西亚 171
9.2.3 超前消费和经济项目赤字 171
9.2.4 超额放贷 173
9.2.5 房地产市场超常繁荣 173
9.2.6 股市恶性膨胀 174
9.3 金融风暴的罪魁祸首 175
9.3.1 泡沫经济趋于崩溃 175
9.3.2 谁是金融危机的罪魁祸首 176
9.3.3 要不要对外开放金融 177
9.3.4 金融风暴的放大倍数 178
9.4 马来西亚的金融危机处理 180
9.4.1 危机处理的紧急对策 180
9.4.2 危机处理不当的沉重代价 183
第10章 国有银行改革的难点 187
10.1 难啃的硬骨头 187
10.2 究竟有多少不良贷款 188
10.3 出现不良贷款的原因 193
10.3.1 不良贷款的由来 193
10.3.2 政企不分是造成银行业巨额不良贷款的重要原因 193
10.3.3 国有企业亏损使不良贷款与日俱增 194
10.3.4 加剧国有银行不良贷款的体制缺陷 197
10.4 中国金融系统的不良贷款与亚洲邻国的异同 199
10.5 如何消化国有商业银行的不良贷款 201
10.5.1 银行自身注销不良贷款 202
10.5.2 财政拨款注销不良贷款 204
10.5.3 资产重组化解不良贷款 205
10.5.4 “剥离”银行不良资产 206
10.5.5 “疯狂”处置不良资产 209
10.5.6 处置不良贷款，一动不如一静 211
10.6 金融信誉风险 213
10.7 国有银行改革的症结 215
10.7.1 政企不分使得金融改革难以推进 215
10.7.2 如何挑选金融机构负责人 216
第11章 国有银行上市热 221
11.1 国有商业银行的上市热 221
11.2 国有商业银行资本充足率严重不足 222
11.3 赤字连年，有心无力 224
11.4 隐性债务，触目惊心 225
11.5 银行上市的基本条件 229
11.6 国有商业银行上市应当缓行 230
11.7 国有商业银行切块上市 232
11.8 如何提高国有商业银行的资本充足率 234
第12章 银行风险与金融监管 239
12.1 银行风险 239
12.2 金融监管的目的 240
12.3 金融监管机构的独立性 243
12.4 金融监管的多元化 244
12.5 加强金融监管的力度 247
12.6 信息真实性风险 250
12.7 金融腐败风险 254
12.7.1 金融业的寻租现象 254
12.7.2 金融监管机构的利益与成本 255
12.7.3 发挥市场机制提高金融监管的效率 257
第13章 打通中小企业融资渠道 261
13.1 不能歧视民营中小企业 261
13.2 银行流动性的三个理论 263
13.3 为什么中小企业融资难 264
13.4 社区信用制度是解决信息不对称的途径 265
13.5 社区银行与民营银行 270
13.6 银行存差与中小企业融资渠道障碍 272
13.7 为什么中央的指令贯彻不下去 278
13.8 开放民营银行，打通中小企业融资渠道 280
第14章 金融市场竞争机制 285
14.1 中国经济改革的成功经验 285
14.2 决定国际竞争力的三个要素 286
14.3 竞争力的来源 288
14.4 国有银行系统内的竞争 291
14.5 股份制银行没有改变竞争格局 292
14.6 中小银行和大银行的竞争 294
第15章 开放民营银行 深化金融改革 299
15.1 加快开放民营银行的步伐 299
15.1.1 民营银行代表了历史发展潮流 299
15.1.2 最大的风险是因为害怕风险而裹足不前 300
15.1.3 开放民营银行的速度取决于金融创新的进展 301
15.1.4 民营银行的准入法规 303
15.1.5 民营银行的监管法规 303
15.1.6 民营银行的破产法规 305
15.1.7 存款保险制度 306
15.2 金融改革的第二战场 307
15.2.1 金融改革突破口的选择 307
15.2.2 城市商业银行和农村信用社改革的难度 309
15.2.3 在金融改革第二战场上的公平竞争 311
15.3 金融业的产权改革 313
15.3.1 银行产权改革无可回避 313
15.3.2 产权结构与现代企业治理机制 314
15.3.3 实现金融现代企业制度的难关 315
15.3.4 银行业产权改革应当从开放民营银行开始 316
15.3.5 不要一厢情愿，打错了算盘 317
15.4 金融改革的战略部署 318
15.4.1 民营银行和国有商业银行的战略调整 318
15.4.2 抓紧试点，总结经验，有例可循 319