1 并购管理精要 1
1.1 并购者的行为特征 2
1.1.1 并购者的分类 2
1.1.2 并购者的行为特征 2
1.2 并购管理的框架 7
1.2.1 并购管理的矩阵 7
1.2.2 关于路径管理 8
1.3 并购者的行为管理 11
1.3.1 自律管理 12
1.3.2 效益管理 13
1.4.1 公司组合管理 14
1.4 并购者的操作管理 14
1.4.2 现金流管理 20
1.4.3 并购趋势管理 21
1.5 控制权管理 28
1.5.1 决策权控管 28
1.5.2 代理权控管 29
2 协议收购及特种收购管理 32
2.1 协议收购的管理 32
2.1.1 协议收购的法律依据 33
2.1.2 收购过程的管理 33
2.1.4 选择目标公司时应考虑的因素 35
2.1.3 影响协议收购运作的非量化因素 35
2.1.5 协议收购的成本 37
2.1.6 收购协议的价格 37
2.1.7 通过收购协议有效阻止“第三方竞争者” 39
2.1.8 协议收购中的控股技巧 40
2.1.9 协议收购要有足够的柔韧性 40
2.1.10 对收购目标的管理 41
2.1.11 拉好收购过程中的第三方 42
2.2 特种收购的管理 43
2.2.1 承债收购管理 43
2.2.2 母公司收购管理 47
2.2.3 产权交易管理 51
3 财务及融资管理 59
3.1 自身财力的评价 59
3.1.1 评价三要素 59
3.1.2 案例分析 60
3.2 考察被购者的财务状况 62
3.2.1 会计信息质量评估 62
3.2.2 财务报表综合分析 65
3.2.3 财务指标综合分析 74
3.3 并购融资管理 80
3.3.1 融资渠道与融资管理 80
3.3.2 融资政策与融资策略 85
4.1.1 从冷静反思开始 89
4 反并购欺诈管理 89
4.1 并购欺诈的识别 89
4.1.2 并不幸福的“幸福并购案” 90
4.1.3 被人糊弄的“ST联益” 92
4.2 买家面临的陷阱 94
4.2.1 内部的致命陷阱 94
4.2.2 外部的致命陷阱 97
4.2.3 为什么致命的陷阱没有被发现 98
4.2.4 买方如何应对致命陷阱 98
4.3 目标公司面临的陷阱 110
4.3.1 目标公司经常碰到的致命陷阱 110
4.3.2 如何避免陷入买方设置的陷阱 113
5 并购后的公司管理 120
5.1 并购的关键在于整合 120
5.1.1 整合管理的实证分析 120
5.1.2 影响并购成效的主要因素 122
5.2 并购的有效性及价值评估 124
5.2.1 如何检验并购的有效性 124
5.2.3 如何对购后企业进行价值评估 127
5.3 成功并购应遵循的原则 133
5.3.1 三类原则 133
5.4.1 以核心竞争力为整合导向 135
5.4 并购后的资源整合 135
5.3.2 几点补充说明 135
5.4.2 并购整合要考虑业务流程的重组 140
5.5 并购后的整合管理 143
5.5.1 针对资源的整合管理 143
5.5.2 战略整合管理 144
5.5.3 利益相关者的整合管理 145
5.5.4 组织结构的整合管理 146
5.5.5 管理整合 149
5.5.6 人力资源的整合管理 151
5.5.7 文化整合管理 157
附录1 股票发行与交易管理暂行条例(节选) 163
6 并购法规辑要 163
附录2 中华人民共和国公司法(节选) 166
附录3 中华人民共和国证券法(节选) 168
附录4 关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知 171
附录5 禁止证券欺诈行为暂行办法 176
附录6 国有资产评估管理办法 183
附录7 中华人民共和国反不正当竞争法 188
附录8 股份转让公司信息披露实施细则 194
附录9 克莱顿法 216
附录10 香港公司购回本身股份守则 235
附录11 香港公司收购及合并守则 247