第一篇 风险投资理论 3
第一章 风险投资概述 3
第一节 风险投资的概念 4
一、风险投资的含义 4
二、风险投资的基本特征 5
三、风险投资的类型 8
四、风险投资的作用 10
第二节 风险投资的发展概况 15
一、美国风险投资概况 16
二、欧洲的风险投资发展概况 25
三、亚洲的风险投资发展概况 30
第二章 风险资本的筹集 38
第一节 政府的风险投资 38
一、发达国家政府的风险投资 38
二、政府投资不符合风险投资的特性 42
第二节 机构投资者的风险投资 44
一、各类基金 44
二、大型公司 47
三、保险公司 48
四、投资银行 49
五、银行控股公司 49
六、国外资本 50
一、富有家族和个人的风险投资 51
第三节 个人投资者的风险投资 51
二、个人投资者的投资特点 52
第四节 中国风险资本的来源 53
一、政府资本 53
二、公司资本 55
三、金融资本 56
四、私人资本 58
五、国外资本 59
第三章 风险投资的运作者 60
第一节 风险投资公司 60
一、有限合伙制风险投资公司 61
二、公司制风险投资公司 64
三、风险投资公司的投资对象与投资过程 66
第二节 风险投资家 71
一、风险投资家的地位与工作 72
二、天使投资家 77
三、风险投资家对风险投资的管理 82
四、风险投资家的作用与收益 89
五、风险投资家的信誉约束 95
第四章 风险投资基金 99
第一节 风险投资基金概述 99
一、风险投资基金的概念 99
二、风险投资基金的类型 101
三、风险投资基金的特点 106
四、风险投资基金的优势 107
五、风险投资基金的功能 108
第二节 风险投资基金的设立 109
一、风险投资基金的发起人 109
二、风险投资基金的资金募集方式 112
三、风险投资基金设立应遵循的基本原则 114
四、风险投资基金的设立程序 115
五、风险投资基金的基金券发行与认购 120
第三节 风险投资基金的组织管理 123
一、风险投资基金的组织机构 123
二、风险投资基金的管理机构 128
三、风险投资基金的保管机构 136
一、风险投资基金的上市与交易 142
第四节 风险投资基金的运营管理 142
二、风险投资基金的财务管理 143
三、风险投资基金的投资运作 145
四、风险投资基金的变更与终止 147
第五章 风险投资的对象 150
第一节 风险企业概述 150
一、风险企业的概念 150
二、风险企业的基本特点 155
三、风险企业的四个主要发展阶段 158
第二节 风险企业的创立与运作机制 162
一、风险企业创立的过程 163
二、创立风险企业时需要考虑的几方面问题 165
三、风险企业的创业制度 167
四、风险企业的管理 174
第三节 风险企业与风险投资 179
一、风险企业成功获得风险投资的必要条件 179
二、准备申请风险投资的主要文件 180
三、选择和接触风险投资公司 185
四、会谈和达成投资协议 187
第二篇 风险投资实务 193
第六章 风险投资的运作过程 193
第一节 选择投资项目、筹集风险投资资金 193
一、选择投资项目 193
二、筹集风险资金 199
三、选择风险投资的管理者 201
第二节 风险投资项目的评价 203
一、识别投资项目 203
二、筛选与评价投资项目 207
第三节 谈判与签订投资协议 218
一、谈判的主要内容 223
二、签订投资协议 223
三、风险投资协议的内容 223
第四节 参与风险企业的管理 228
一、参与管理和辅导 229
二、参与经营过程 230
三、为企业提供服务 231
第一节 公开上市 233
一、公开上市是风险投资的最佳退出方式 233
第七章 风险投资的退出 233
二、公开上市的利弊分析 236
三、上市公司的责任与义务 239
四、公开上市时机的选择 240
五、公开发行的一般程序 241
六、美国风险企业公开上市 243
第二节 股权回购 246
一、股权回购概述 246
二、股权回购中股票价格的确定 248
一、兼并与收购的概念 252
第三节 兼并与收购 252
二、兼并与收购的方式 254
三、风险企业被并购的过程 257
四、被收购风险企业的价值评估 260
五、兼并收购的程序和法律文件 264
六、兼并收购的主要支付方式 266
第四节 破产清算 269
一、风险企业清算的组织 271
二、风险企业清算的主要步骤 272
第八章 风险投资的最佳退出场所——二板市场 274
第一节 二板市场概述 274
一、二板市场的主要特点 275
二、二板市场与主板市场的比较 278
三、二板市场的功能和作用 281
四、二板市场的发展状况 283
第二节 美国 NASDAQ 市场 286
一、美国 NASDAQ 市场发展状况 287
二、NASDAQ 市场的内在机制 289
三、NASDAQ 成功的原因 292
四、NASDAQ 的做市商制度 296
五、NASDAQ 上市程序 301
六、NASDAQ 上市规则与上市费用 302
第三节 香港创业板市场 309
一、香港创业板市场的特点 310
二、香港创业板的市场定位 312
三、香港创业板市场的上市规则 317
四、香港创业板市场的上市程序 334
第四节 世界其他二板市场 337
一、欧洲的 EASDAQ 市场 341
二、温哥华创业板市场 344
三、英国的另项投资市场(AIM) 346
四、日本的柜台交易市场(OTC) 349
五、新加坡 SESDAQ 二板市场 352
六、马来西亚自动报价市场(MESDAQ) 354
七、韩国 KOSDAQ 二板市场 354
八、台湾柜台买卖市场(OTC)介绍 355
九、中国的创业板市场 356
第九章 风险投资的中介服务机构 361
第一节 投资银行 362
一、投资银行及其业务 362
二、投资银行的类型 367
三、投资银行对风险投资的作用 368
第二节 其他中介机构 371
一、风险投资协会 371
二、评估机构 373
三、会计师事务所 375
四、律师事务所 377
第三节 代理人和投资顾问 379
一、风险企业的代理人 380
二、风险投资公司的代理人 384
三、风险投资顾问 385
第四节 风险投资保险制度 388
一、风险投资保险制度的内容 388
二、风险投资保险机构职责 389
三、风险投资保险制度的作用 390
第十章 风险投资的风险管理 392
第一节 风险投资的风险分析 392
一、风险识别 393
二、风险的分类 396
三、风险估计与评价 404
第二节 风险投资的风险管理工具 413
一、风险投资的风险回避 414
二、风险投资的风险转移 415
三、风险投资的风险分散 416
四、风险投资的损失控制 419
第三节 风险投资的风险管理措施 420
一、风险资本投入之前的风险防范措施 421
二、风险资本投入之后的风险防范措施 425
三、市场环境与投资风险的缓解机制 427
第一节 风险投资家的筹资案例及分析 430
一、风险投资家筹资案例 430
第十一章 风险投资案例与分析 430
二、风险投资家筹资案例分析 437
第二节 风险投资与风险企业的案例与分析 437
一、风险投资与风险企业案例 438
二、风险投资与风险企业案例分析 457
第三节 风险投资与网络业的发展案例与分析 461
一、风险投资与网络业形成的案例 461
二、风险投资与网络业形成的案例分析 479
第四节 跨国风险投资 480
一、美国的风险投资扶植欧洲的光电子技术创业 480
二、对美国风险投资扶植欧洲电子技术创业案例的分析 485
参考文献 486