第一章 导论 1
第一节 金融与实体经济成长之间的关系 1
一、历史考察 1
二、宏观经济分析中的货币(金融)是否中性 5
三、现代金融发展理论及其演进 10
第二节 基本立论 13
第三节 研究方法及若干说明 15
第四节 结构安排 17
第二章 契约理论与金融 21
第一节 契约的基本理论 21
一、什么是契约 21
二、现代契约的基本特性 24
三、契约的治理 29
第二节 金融的起源、实质与金融系统的功能 33
一、金融的起源与实质 33
二、金融系统及其基本功能 36
第三节 金融契约及其分类 38
一、金融契约的概念 38
二、金融契约的类型 40
第四节 不完美的金融市场及其结构 42
一、金融市场的不完美性 42
二、金融市场结构 46
第三章 债务融资契约 48
第一节 债权债务的法律性质与特征 48
第二节 标准债务契约 51
一、最优契约模型 51
二、最优契约是标准的债务契约 56
三、最优契约模型的局限性 57
第三节 直接与间接债务契约：债券与信贷 59
一、直接的债务契约 60
二、间接的债务契约 62
第四节 银行中介机构 64
一、银行中介为什么存在 65
二、银行中介的信贷(关系)契约 74
第五节 债务契约市场中的配给与其他非价格机制 77
一、信贷配给 77
二、其他非价格机制 82
第四章 股权融资契约 88
第一节 股权的法律性质与特征 88
一、经济发展史中长期(股权)资本的供求 93
第二节 为什么存在股权契约 93
二、不完全契约、剩余权利与股权契约 94
三、逆向项目选择与股权契约 97
四、内外部股权与接管机制 98
五、准权益条件 101
第三节 权益市场中的投资不足问题 102
一、外部投资者对发行新股的逆向选择 102
二、市场是有效的吗 105
三、接管机制的有限性 108
第四节 权益市场中的机构投资者 108
一、机构投资者兴起的优势 108
二、私人权益资本市场中的创业投资 111
一、金融创新的概念 117
第五章 金融契约的创新 117
第一节 金融创新：历史演变与发展趋势 117
二、早期的金融创新 118
三、现代金融创新 123
四、当代金融创新浪潮 128
第二节 金融工程与创新金融契约的产品化 130
一、什么是金融工程 130
二、创新金融契约的产品化 131
第三节 当代金融契约创新的基本类型 133
一、金融期货契约(financial futures) 134
二、金融期权契约(financial options) 135
三、金融互换契约(financial swaps) 138
一、对金融创新浪潮的多种解释 140
第四节 金融契约创新的经济分析 140
二、金融作为一个复杂的适应性系统 143
三、金融契约创新的两面性 145
第六章 金融市场结构(上)：微观基础理论 151
第一节 新古典公司金融理论 151
第二节 企业财务结构的新产权论解释 157
一、紧密持有型企业的财务结构问题 160
二、公众公司的财务结构决策 162
三、债务和权益契约的互补 164
第三节 产品市场与金融决策之间的战略联系 166
第四节 企业资本结构的其他理论解释 168
第五节 简单评论 169
第一节 新古典公司金融理论中的市场总量均衡问题 172
第七章 金融市场结构(下)：总量均衡 172
第二节 从财务结构决策到金融市场均衡：一种综合性解释 175
一、模型基本情况的描述 176
二、企业在债券与贷款之间的选择 178
三、企业在发行债券与股票之间的选择 179
四、在直接融资与有证券化的中介融资之间的选择 181
五、金融市场的一般均衡 182
六、简评伯—弗模型 184
第三节 引入风险管理的扩展模型 186
第四节 金融市场的总量结构均衡 190
第一节 金融结构差异与金融系统功能的实现 192
一、金融结构的基本类型 192
第八章 金融结构的差异、变革与发展 192
二、金融结构为什么会有差异 194
三、不同类型金融结构在功能实现上的比较 198
第二节 金融系统结构的变革与发展 202
一、金融系统结构变革的动因 202
二、金融全球化与经济虚拟化趋势 203
三、全球性银行危机与金融变革 205
第三节 政府在金融市场发展中的作用 209
一、治道变革 209
二、政府在金融市场发展中的作用 210
三、转轨经济中资本市场发展的政策与经验 211
结束语 215
参考文献 218
后记 243