第一章 绪论 1
第一节 培育和发展风险投资业的意义 1
一、高技术产业对国家和地区竞争力的影响 1
二、高技术与高技术产业发展的过程 2
三、高技术与高技术产业发展过程的投入问题 2
第二节 风险投资的基本概念 5
一、风险投资的主要对象 5
二、风险投资的特点 5
一、国家政策与发展概况 7
第三节 我国风险投资业的发展情况 7
二、对有关问题的思考 14
第二章 美国风险投资业的发展历程和现状 20
第一节 美国风险投资业发展的历史和现状分析 20
一、历史分析 20
二、现状分析 41
第二节 美国风险投资公司最常见的结构和管理 45
一、风险投资公司的类型 45
二、有限合伙人制组织的结构与管理 46
一、小企业投资公司的诞生及政府的支持政策 50
第三节 美国政府支持小企业投资公司的政策和经验 50
二、SBICs所起的作用和曾出现的问题 53
三、SBICs在风险投资业中的地位和作用 54
第三章 英国风险投资业的发展历程和现状 59
第一节 英国风险投资业的发展历程 59
一、第一次发展阶段(1979～1989年) 59
二、挫折阶段(1990～1993年) 61
三、第二次发展阶段 67
一、风险投资的类型和投资原则 69
第二节 英国风险投资业的资金来源、投向和投资回报情况 69
二、资金来源 73
三、资金投向 74
四、风险投资的退出 75
五、投资回报情况 77
第三节 投资项目的审查标准 79
一、管理队伍的选择 79
二、经营记录及商业计划 80
三、公司的发展前景 82
四、风险投资的退出方式 83
第四节 风险投资业对国家经济发展的作用 84
一、受资公司对风险投资的认识 84
二、风险投资对经济的影响 88
第五节 英国风险投资的现状和风险投资业发展的启示 90
一、英国近期的动向 90
二、风险投资业发展的启示 91
附录1 英国风险投资组织的结构 93
一、风险投资在欧洲产生的背景 104
第一节 欧洲早期风险投资概述 104
第四章 欧洲其他国家风险投资业的发展分析 104
二、早期风险投资的组织形式 105
三、欧洲早期风险投资的方针 108
第二节 欧洲风险投资现状概述 111
一、欧洲风险投资发展现状 111
二、风险资本的来源 113
三、风险投资领域 114
四、投资阶段分布 115
六、投资业绩表现 117
五、风险资本的蜕资方式 117
七、风险投资的作用 118
八、欧洲的新市场 119
九、欧洲风险投资存在的问题 120
第三节 欧洲风险投资考核准则 122
第四节 德国、意大利和比利时风险投资业的发展现状 125
一、德国风险投资的发展现状 125
二、意大利风险投资的发展现状 128
三、比利时风险投资的发展现状 132
一、匈牙利风险投资发展历程 136
第五节 东欧典型国家——匈牙利风险投资业的发展分析 136
二、风险资本来源 137
三、投资形式及蜕资方式 137
四、风险投资立法情况 138
第六节 欧洲风险投资成功案例 139
一、PNA诊断技术公司 139
二、FLOMERICS集团公司 141
三、GENSET公司 144
四、Solomon集团公司 147
一、日本风险投资发展历程 151
第五章 日本、加拿大、澳大利亚及以色列的风险投资业 151
第一节 日本风险投资业的发展及与美国的比较 151
二、日本风险投资业的特点——与美国的比较 154
三、日本政府在风险投资中的作用 162
四、日本的产业风险投资 164
五、日本风险投资业发展趋势 166
六、日本的OTC市场及新兴市场 167
七、日本著名风险投资公司 171
第二节 加拿大风险投资业的发展 174
一、风险投资业的现状 175
二、投资的阶段分布 177
三、投资的行业分布 179
四、受资公司的员工规模 179
五、主要投资形式 180
六、投资退出方式 181
第三节 澳大利亚风险投资业的发展现状 182
一、风险投资业的现状和阶段分布 182
二、基金的平均规模 186
三、受资公司的行业分布 186
四、投资退出情况 187
五、风险资本的来源渠道 188
六、政府对风险投资业的支持 189
第四节 以色列风险投资业的发展与特点分析 190
一、以色列风险投资发展的历程 191
二、以色列风险投资供需主体及特点 195
三、政府在以色列风险投资发展中的作用 197
四、以色列风险投资业繁荣的奥秘 203
五、以色列风险投资业发展存在的问题 205
一、印度风险投资业的历史回顾 209
第六章 印度风险投资业的发展情况 209
第一节 印度风险投资业的历史与现状 209
二、印度风险投资业的现状分析 217
第二节 印度风险投资业的运作机制与特点 228
一、印度风险投资业的运作机制 228
二、风险投资机构的法律结构、激励机制 228
二、印度风险投资公司的运作特点 237
第三节 印度政府对风险投资业的支持与管理 239
一、印度政府对风险投资业的支持 239
二、印度政府对风险投资业的管理 240
三、借鉴和启示 242
一、风险投资业发展的目标相同 245
第七章 国际比较与经验总结 245
第一节 各国风险投资业发展的异同点 245
二、风险投资业取得的成就巨大 246
三、政府的干预 246
四、出现过挫折现象 246
五、投资方式不同 247
六、风险资本来源结构不同 248
八、风险资本行业和阶段分布不同 248
九、风险资本退出方式不同 248
七、风险投资的组织形式不同 248
十、高技术产业的发展所带来的变化 249
十一、证券市场的动荡将会导致风险投资业的变化 249
第二节 冒险、创新与创业 249
一、创业、创新精神与国家教育体系 250
二、创新、创业精神与社会文化氛围和劳动用工制度 252
三、企业诞生率 252
四、支持中小企业的创新活动 253
第三节 政府在风险投资业发展过程中的作用 258
一、政府参与投资 258
二、政府的立法支持 259
第四节 风险投资业的发展模型 261
一、风险投资业的有关计量指标和各国发展比较 261
二、风险投资业的发展模型 262
三、创业活动频率的影响因素 265
四、创业活动的质量和兴衰 267
五、风险投资业的业绩 272
六、风险资本来源渠道 275
七、投资的阶段分布 276
第五节 发展我国风险投资业的思考和建议 277
一、资金来源和融资渠道 277
三、鼓励政策 285
四、二板市场和退出渠道 292
五、机构认定和监管 298
六、项目源的培植 304