第1章 公司治理的起源 1
1.1 这个世界发生了什么——历史、现在与未来 2
1.1.1 世界经济一体化与市场全球化的发展趋势 2
1.1.2 知识积累、知识共享型组织的发展 3
1.1.3 世界各国的经济转型给全球经济带来了巨大的冲击 3
1.1.4 不同文化之间的碰撞加剧 3
1.2 公司治理为什么会成为研究热点 4
1.3 中国国有企业治理改革的重要意义 7
1.4 本书的结构与章节安排 9
第2章 公司治理的研究综述 13
2.1 公司治理的理论基石 14
2.1.1 企业的层次结构学派 14
2.1.2 企业的合约学派 15
2.1.3 一个比较 16
2.2 公司治理理论 17
2.2.1 新古典经济学下的公司治理理论：古典管家理论(Classical Stewardship theory) 17
2.2.2 信息经济学下的公司治理理论：委托—代理理论(Principal-Agency Theory) 17
2.2.3 组织行为和组织理论下的公司治理理论：现代管家理论(Modern Stewardship Theory) 18
2.2.4 现代公司治理理论：相关利益者理论(Stakeholders Theory) 19
2.3 关于公司治理研究的主题综述 19
2.3.1 对谁是企业的主人这一古老命题提出疑问 19
2.3.2 董事会内部结构设计 21
2.3.3 CEO、执行董事的报酬与绩效关系研究 23
2.3.4 机构投资者的作用和地位 23
2.3.5 资本市场对公司的监控问题 24
2.3.7 从企业伦理、战略管理的角度研究与公司治理的关系 25
2.3.6 资本结构与公司治理的关系研究 25
2.3.8 国内关于公司治理的研究 26
2.4 小结 27
第3章 企业与市场 29
3.1 关于企业与市场关系的若干观点 30
3.1.1 企业“黑箱”论——新古典经济学的解释 30
3.1.2 马克思 31
3.1.3 科斯 32
3.1.4 阿尔钦和德姆塞茨 33
3.1.6 张五常 34
3.1.5 詹森和麦克林 34
3.2 企业与市场关系的系统化构造 35
3.3 企业的性质——是一种创造新财富的有效机制 37
3.3.1 一个简单的故事 37
3.3.2 企业性质的新诠释 39
3.4 小结 41
第4章 公司治理模式的理论概念模型 43
4.1 公司治理的概念 44
4.2 相关利益主体的行为分析 47
4.2.1 股东子集——公司治理的源动力 48
4.2.2 债权人子集——公司外部融资的重要渠道 50
4.2.3 经营者——企业管理创新的灵魂和公司治理的核心 51
4.2.4 雇员子集——企业一般劳动力资源 53
4.2.5 顾客及社区——企业的“上帝”和社会责任 54
4.3 公司治理模式的一般构架 54
4.4 公司治理与公司管理的系统整合 57
4.4.1 企业管理学：一个简要的理论考察 57
4.4.2 企业系统的两个层次——公司治理与公司管理 60
4.4.3 公司治理与公司管理的系统整合 61
4.5 小结 64
第5章 现代企业及其制度变迁 67
5.1 企业发展的历史考察 68
5.1.1 从古典企业到股份制：一个里程碑 68
5.1.2 现代企业的起源 69
5.2 现代企业与古典企业的比较 70
5.2.1 股权结构 70
5.2.3 组织结构 71
5.2.2 人力资本结构 71
5.3 现代企业治理的制度安排：一个历史描述 72
5.3.1 业主制企业 73
5.3.2 合伙制企业 73
5.3.3 股份制企业 74
5.3.4 未来趋势 76
5.4 现代企业制度产生的根源——几项制度创新 77
5.4.1 现代企业竞争的制度分析 77
5.4.2 现代企业的制度创新 78
5.5 小结 83
第6章 主要的公司治理模式 85
6.1 家族监控型的公司治理模式——以韩国为代表 86
6.1.1 韩国的经济发展战略与市场经济体制 86
6.1.2 韩国公司的股权与资本结构 87
6.1.3 儒家传统文化：一种底蕴 88
6.1.4 韩国公司治理结构 91
6.1.5 面临的挑战 92
6.2 内部监控型的公司治理模式——以日本为代表 94
6.2.1 日本的经济发展战略与市场经济体制 94
6.2.2 日本公司的股权和资本结构 98
6.2.3 文化特征 100
6.2.4 日本双重企业结构 102
6.2.5 日本公司治理模式 103
6.2.6 面临的挑战：正在发生什么? 105
6.3 外部监控型的公司治理模式——以美国为代表 107
6.3.1 美国的市场经济体制及政府行为 107
6.3.2 美国的社会和企业文化环境 108
6.3.3 美国公司的股权和资本结构 109
6.3.4 美国公司治理的特征 110
6.3.5 面临的挑战 112
6.4 三种公司治理模式的比较及变迁关系 113
6.4.1 三种模式的比较 113
6.4.2 三种公司治理模式的变迁关系 114
6.5 鹿死谁手：究竟谁优谁劣? 115
第7章 中国公司治理和管理模式的演变及其分析 117
7.1 中国企业改革历程 118
7.1.1 传统计划经济下的国有企业治理和管理模式 118
7.1.3 股份制改革后的国有企业治理和管理模式 119
7.1.2 放权让利过程中的国有企业治理和管理模式 119
7.1.4 乡镇企业和私营企业治理模式 120
7.2 企业改革的“三阶段论” 121
7.2.1 管理导向的治理微调式改革 121
7.2.2 治理导向的企业改革 124
7.2.3 治理和管理的双重导向式改革 125
7.3 中国公司治理和管理模式的现状分析 125
7.3.1 法律怎么说? 125
7.3.2 实际运行状况及其缺陷 127
7.4.1 内部人控制的定义及其分类 130
7.4 内部人控制问题 130
7.4.2 中国企业内部人控制产生的原因 131
7.4.3 内部人的行为机理分析 134
7.5 小结 136
第8章 中国上市公司治理机制的实证研究 139
8.1 中国上市公司治理机制的相关性分析 140
8.1.1 主要的公司治理机制 140
8.1.2 中国主要的公司治理机制及其变量说明 143
8.2.1 董事长和总经理两职是否分离的理论争论 145
8.2 董事长和总经理(CEO)两职是否合一 145
8.2.2 中国上市公司两职状态的实证分析模型 148
8.3 中国主要公司治理机制的相关性分析 154
8.3.1 公司治理机制的互相关分析 154
8.3.2 公司治理机制的系统相关分析 156
8.4 中国上市公司治理机制的有效性分析 160
8.4.1 模型建立 160
8.4.2 模型结果及其分析 161
8.5 中国上市公司治理机制的研究结论 163
第9章 中国公司治理的目标模式选择及政策性建议 167
9.1 中国公司治理模式选择的若干限制条件 168
9.1.1 市场体系的不完善 168
9.1.2 政府角色的切换 168
9.1.3 文化因素 168
9.2 中国公司治理的主导目标模式 168
9.2.1 公司治理模式的分类及其界定 168
9.2.2 公司治理模式选择的基本原则 171
9.3 中国公司治理走向目标模式的过程选择 172
9.2.3 中国公司治理的主导目标模式 172
9.4 中国公司治理模式选择的政策性建议 173
9.4.1 国有资产逐步退出竞争性行业 173
9.4.2 公司治理结构的创新和调整 174
9.4.3 对董事、监事以及总经理等高级管理团队的激励机制 177
9.4.4 建立公司治理与公司管理和谐协调发展的系统化模式 177
9.4.5 培育法人股和其他机构投资者市场，充分发挥投资专业化的优势 177
9.5 小结 178
第10章 结论 179
参考文献 187