总前言 1
序言 1
第1章 导论 1
1.1 投资、投资学与金融市场 2
1.2 投资与现金流 6
1.3 投资的市场原则 7
1.4 投资的相关问题 9
参考文献 11
复习与思考 11
第2章 基本的利率理论 12
2.1 本金与利息 12
2.2 现值 16
2.3 现金流的现值与终值 16
2.4 内部报酬率 19
2.5 现金流评价准则 21
2.6 应用与扩展 24
复习与思考 29
参考文献 30
3.1 固定收益证券的种类 31
第3章 固定收益证券 31
3.2 价值估计 35
3.3 债券的详细介绍 39
3.4 债券的收益 41
3.5 久期 45
3.6 免疫 51
3.7 凸性 54
复习与思考 55
参考文献 57
4.1 收益曲线 58
第4章 利率的期限结构 58
4.2 期限结构 59
4.3 远期利率 62
4.4 期限结构的解释 65
4.5 动态预期 67
4.6 流动现值 71
4.7 浮动利率债券 73
4.8 对久期的进一步分析 74
4.9 对免疫的进一步分析 76
复习与思考 78
参考文献 80
第5章 证券组合理论 82
5.1 资产收益 82
5.2 随机变量 85
5.3 随机收益 90
5.4 投资组合均值与方差 93
5.5 可行集 97
5.6 马克维茨模型 99
5.7 两基金定理 104
5.8 包含一项无风险资产情形 107
5.9 单基金定理 108
复习与思考 110
参考文献 112
第6章 资本资产定价模型 113
6.1 市场均衡 113
6.2 资本市场线 115
6.3 定价模型 116
6.4 证券市场线 120
6.5 投资含义 121
6.6 绩效评价 122
6.7 CAPM的定价公式 124
6.8 项目选择 126
6.9 CAPM的扩展 128
复习与思考 135
参考文献 137
第7章 因子模型与套利定价模型 138
7.1 因子模型 138
7.2 CAPM与单因子模型 147
7.3 套利定价理论 148
7.4 参数估计 153
复习与思考 157
参考文献 160
第8章 投资的一般原理 162
8.1 效用函数 162
8.2 风险厌恶 164
8.3 效用函数的说明 167
8.4 效用函数与均值-方差准则 169
8.5 线性定价 170
8.6 投资组合选择 172
8.7 对数最优定价 175
8.8 有限状态模型 177
8.9 风险中性定价 180
8.10 定价选择 182
复习与思考 183
参考文献 184
第9章 远期、期货和互换 186
9.1 远期合约 187
9.2 远期价格 188
9.3 远期合约价值 193
9.4 互换 193
9.5 期货合约的基础 196
9.6 期货价格 197
9.7 期货价格与即期价格的预期的关系 201
9.8 完全对冲 202
9.9 最小方差对冲 202
9.10 最优对冲 205
9.11 对冲非线性风险 206
复习与思考 209
参考文献 210
第10章 期权理论(一) 211
10.1 期权的概念 212
10.2 期权的价值 214
10.3 期权组合和看跌-看涨期权平价 216
10.4 提前执行 217
10.5 单期二叉树期权理论 217
10.6 多期期权 220
10.7 更一般的二叉树问题 222
10.8 现实投资机会的评估 226
10.9 一般的风险中性定价 231
复习与思考 232
参考文献 234
第11章 期权理论(二) 235
11.1 股票的价格行为 235
11.2 Black-Scholes方程 239
11.3 看涨期权公式 244
11.4 风险中性估值 246
11.5 Delta、Gamma和Theta 247
11.6 复制、合成期权和组合保险 250
11.7 计算方法 252
11.8 奇异期权 257
11.9 储存成本和红利 259
11.10 鞅定价 260
复习与思考 262
参考文献 263
第12章 利率衍生品 265
12.1 利率衍生品的例子 265
12.2 对理论的需求 266
12.3 二叉树方法 267
12.4 定价应用 270
12.5 水平法和可调整利率贷款 272
12.6 正向方程 276
12.7 期限结构匹配 277
12.8 免疫 281
12.9 担保抵押债券 283
12.10 利率动态模型 286
12.11 连续时间的解 287
复习与思考 289
参考文献 290
第13章 最优证券组合增长 291
13.1 投资轮 291
13.2 增长的对数效用方法 292
13.3 对数最优策略的性质 297
13.4 最优策略的替代方案 298
13.5 连续时间增长 299
13.6 可行集 302
13.7 对数最优定价公式 306
13.8 对数最优定价和Black-Scholes方程 308
复习与思考 309
参考文献 310
14.1 多期证券 312
第14章 投资评估 312
14.2 风险中性定价 314
14.3 最优定价 315
14.4 双树图 318
14.5 在双树图中定价 320
14.6 个体不确定性下的投资 323
14.7 购买价格分析 327
14.8 连续时间评估 332
复习与思考 334
参考文献 335