第一章 PPP模式概述 1
一、PPP项目基本概念 1
（一）PPP基本概念 1
（二）PPP融资模式的内涵和作用 3
二、国内外PPP项目发展情况介绍 3
（一）国外PPP发展状况 3
（二）国内PPP发展状况 6
三、PPP运作模式 8
（一）PPP分类 8
（二）适合中国的PPP分类方式 9
（三）PPP实施机构 10
（四）参与主体 11
（五）常见PPP模式解析 14
四、PPP项目实施应注意的事项 18
第二章 PPP政策解析 21
一、政策思路梳理 21
（一）新一轮的PPP拉开序幕 23
（二）PPP支持政策密集出台 24
（三）构建PPP全面落地的制度体系 24
二、价格收费管理 27
（一）水利工程 27
（二）供水市政基础设施 28
（三）城市地下管线 31
（四）社会事业 32
（五）收费公路 33
三、财政补贴和税费优惠 33
（一）财政补贴模式转变 33
（二）水利工程 34
（三）市政公用设施 34
（四）水污染防治 34
（五）城市地下管线 35
（六）社会事业 35
（七）收费公路 38
（八）公共租赁住房 39
四、税务筹划及处理 40
（一）项目公司组建税务筹划及处理 40
（二）PPP项目建设期“营改增”问题 41
（三） PPP项目经营期的税收优惠 41
（四）PPP项目期满移交的税务处理 44
五、相关配套安排 45
（一）相关配套安排具体内容 45
（二）水利工程 45
（三）市政基础设施 45
（四）生态环保 46
（五）水污染防治 46
（六）城市地下管线 46
（七）健康与养老服务 46
（八）交通 48
（九）公共租赁住房 49
六、PPP项目用地 49
（一）建设用地制度与政策 49
（二）实践中PPP项目用地的取得 56
七、项目公司设立 60
（一）项目公司性质 60
（二）股权结构 62
（三）融资权利和义务 64
八、投资融资支持 65
（一）政府投资引导 65
（二）政府举债融资工具 68
（三）融资方式创新 69
（四）综合金融服务工具 74
第三章 PPP项目策划和总体设计 85
一、PPP项目整体策划和设计思路 85
（一）分析项目实施目标 85
（二）确定运作模式 87
（三）付费机制 93
（四）风险分配机制 100
（五）交易结构 102
（六）项目采购 118
（七）项目实施 123
（八）项目谈判 133
二、不同行业策划及设计要点 134
（一）公共交通项目 134
（二）公用设施项目 136
（三）社会公共服务项目 140
三、PPP项目操作流程 143
（一）识别阶段 143
（二）准备阶段 144
（三）采购阶段 146
（四）执行阶段 147
（五）移交阶段 148
四、投融资结构设计 149
（一）金融机构 149
（二）项目的融资主体 150
（三）项目投资产权结构 150
（四）PPP项目融资的组织形式 151
（五）PPP项目融资 152
（六）PPP项目资金来源及融资方式 153
第四章 PPP项目可行性评估 155
一、PPP项目物有所值评价 155
（一）物有所值评价的概念及意义 155
（二）物有所值评价阶段及流程 156
（三）物有所值定性评价 156
（四）物有所值定量评价 163
二、PPP项目财政承受能力论证 169
（一）PPP项目财政承受能力论证指引的要点 169
（二）财政承受能力论证工作流程 172
（三）财政承受能力论证的主要内容 173
（四）财政承受能力论证与物有所值评价的异同 176
三、PPP项目风险分配评价 177
（一）风险识别 177
（二）风险评价 178
（三）风险分担 179
第五章 PPP项目财务分析 185
一、财务分析概述 185
（一）财务分析的作用 185
（二）财务分析基本原则 185
（三）财务分析内容 186
（四）PPP项目财务分析逻辑框架 186
（五）PPP项目财务分析模型 186
二、投资估算 188
（一）投资估算概述 188
（二）建设投资估算 188
（三）建设期利息估算 193
（四）流动资金估算 193
（五）项目总投资与分年投资计划 194
三、财务效益与费用估算 194
（一）项目计算期 194
（二）营业收入 195
（三）补贴收入 195
（四）成本与费用 195
（五）相关税费估算及估算要点 198
四、财务盈利能力分析 199
（一）项目投资现金流量分析 199
（二）项目资本金现金流量分析 201
（三）投资各方现金流量分析 202
（四）现金流量分析基准参数 202
五、偿债能力分析和财务生存能力分析 204
（一）相关报表编制 205
（二）偿债能力分析 208
（三）财务生存能力分析 210
六、非经营性PPP项目财务分析的特点 210
（一）非经营性项目的概念 210
（二）非经营性项目财务分析的要求 210
第六章 PPP融资模式 212
一、PPP融资模式介绍 212
（一）BOT及其变种 212
（二）BT融资模式 213
（三）TOT融资模式 214
（四）ABS融资模式 215
（五）基础设施产业投资基金 215
（六）以“设施使用协议”为载体融资 215
（七）民间主动融资（PFI） 216
（八）使用者付费模式（URM） 216
（九）影子收费融资模式（Shadow Tolling） 217
二、PPP融资模式的结构特点 218
（一）PPP融资模式的协调机制 218
（二）非经营性基础设施投融资模式种类及适用范围 219
三、轨道交通PPP融资模式 220
（一）第一种模式：A1模式，政府投资＋直接经营管理模式 221
（二）第二种模式：A2模式，政府债务投资＋政府平台公司经营 221
（三）第三种模式：B模式，政府投资下的市场化运作模式，通过签订租赁合同或特许合同等方式，委托专业公司经营管理 221
（四）第四种模式：C模式（项目融资模式） 222
（五）第五种模式：D模式（投资主体多元化市场运作） 223
四、公共基础设施建设运用PPP融资模式应注意的问题 223
（一）选择合适的PPP项目，并针对具体的项目 223
（二）设计合理的风险分担结构 224
（三）加强政府的职能转变和角色转换 224
（四）放宽政府扶持政策 224
（五）制定并完善相关法律法规 224
（六）形成有效的监管构架 225
五、PPP融资案例 225
（一）伦敦地铁建设PPP融资 225
（二）美国匹兹堡市都市开发PPP融资 225
（三）北京地铁14号线PPP融资 226
第七章 PPP合同体系解析 229
一、合同概述 229
（一）合同的概念 229
（二）合同有效的条件 229
（三）合同约束力 229
（四）PPP项目合同 229
二、PPP项目合同框架 230
（一）合同的结构和内容 230
（二）PPP项目合同框架 231
三、PPP项目各阶段的合同形成过程 231
（一）项目识别阶段 231
（二）项目准备阶段 232
（三）项目采购阶段 232
（四）合同签署程序 232
（五）合同执行阶段 232
四、PPP项目合同内容解析 232
（一）总则 232
（二）合同主体 236
（三）合作关系 239
（四）投资计划及融资方案 241
（五）项目前期工作 243
（六）工程建设 245
（七）政府移交资产 249
（八）运营和服务 250
（九）社会资本主体移交项目 255
（十）收入和回报 256
（十一）不可抗力和法律变更 258
（十二）合同解除 259
（十三）违约处理 260
（十四）争议解决 260
（十五）其他约定 261
五、合同附件 263
（一）常见的合同附件 263
（二）各行业合同附件列举 263
第八章 PPP项目采购管理 266
一、PPP项目采购概述 266
（一）PPP项目采购的概念 266
（二）PPP项目采购流程 266
（三）PPP项目采购要点 267
（四）PPP项目采购与传统采购项目的区别 270
二、PPP项目采购方式 270
（一）公开招标 270
（二）邀请招标 272
（三）竞争性谈判 272
（四）竞争性磋商 276
（五）单一来源采购 279
三、咨询机构在PPP项目采购阶段的工作 281
第九章 PPP项目案例 282
一、公共交通项目应用案例 282
北京地铁4号线BOT项目 282
二、公共设施项目 289
（一）天津市北水业有限公司部分股权转让TOT项目 289
（二）南宁市餐厨废弃物资源化利用和无害化处理厂BOT项目 295
（三）北京市怀柔区生活垃圾焚烧发电TOT项目 300
（四）某污水处理TOT项目实施方案 304
三、社会公共服务项目 322
国家体育场（鸟巢）BOT项目 322
附录：PPP相关专用术语 330
参考文献 336