第一章 中国利率市场化改革的理论支撑和指导 1
第一节 西方利率息利率理论的嬗变 1
一、 古典与新古典利息利率理论考要 2
二、 现当代经济学利息利率理论精要 7
三、 简要评述：演变及特点 16
第二节 马克思关于利息利率的科学论断 18
一、 关于利息来源问题的提示 18
二、 关于利息作用问题的提示 20
三、 关于利率形成与变动问题的启示 21
第三节 两种代表性理论孰优孰劣 24
一、 凯恩斯理论对中国经济的适用性 24
二、 马克思理论对中国经济的适用性 26
三、 分析的结论与现实政策含义 29
第二章 中国利率体制问题的回顾与透视 32
第一节 中国利率体制的理性回顾 32
一、 计划经济下利率体制的僵化 32
二、 经济转轨时期利率体制的“活化” 39
三、 历史的双重评判 45
四、 简约复述和结论 51
第二节 中国现行利率体制问题的多维透视 53
一、 利率形成的非市场化 53
二、 央行利率决策的非独立性 55
三、 利率政策目标的错位 56
四、 低廉利率政策和制度效率的低下 57
第三章 利率市场化：中国利率体制改革的“标的” 58
一、 利率市场化的内涵 59
第一节 利率市场化的内涵及其延伸 59
二、 利率市场化与市场利率 61
第二节 利率市场化与“十五”计划纲要解读 64
一、 利率市场化与市场取向改革 65
二、 利率市场化与WTO成员国的义务 68
三、 利率市场化与经济发展后劲的提升 72
第三节 利率市场化改革大幕初启 76
一、 利率市场化改革的准备期 76
二、 利率市场化的“演练”阶段 78
三、 外币利率的放开：征战第一功 84
第四章 借重各色经验：利率市场化的国际比较 88
第一节 市场利率制度的演进 88
一、 利率制度的三种发展形态 88
二、 自由化的市场利率制度 89
三、 直接管制下的市场利率制度 91
四、 间接调控下的市场利率制度 93
第二节 欧美主要国家利率市场化观摩 95
一、 美国利率市场化 95
二、 法国利率市场化 98
三、 德国利率市场化 99
四、 其他国家利率市场化 99
第三节 亚洲国家和地区利率市场的范例 100
一、 日本的利率市场化 100
二、 韩国的利率市场化 103
三、 东盟部分国家的利率市场化 104
四、 我国台湾地区的利率市场化 106
一、 利率市场化是市场经济发展的必然要求 107
第四节 若干重大问题上的启示 107
二、 宏观经济稳定关乎改革的成败 109
三、 有效的成功策略：逐步推进，分步到位 111
四、 利率市场化要与防范风险并行并重 113
五、 借重各色经验，切勿“对号入座” 115
第五章 利率的调整与机制重整：为利率市场化奠基 117
第一节 利率水平的理性调整 117
一、 利率水平的多变性和调整的必要性 117
二、 利率水平的合理性和调整的艺术性 119
三、 中美两国利率调整政策比较；一个横截面分析 121
第二节 利率结构调整问题 129
一、 利率结构的简化和优化 129
二、 利率体系的重整 130
第三节 利率机制改革：为利率市场化奠基 134
一、 货币政策的“良导体”：利率中介目标 134
二、 利率传导机制改革的取向 136
三、 利率机制的“权力源”：基准利率的厘定 137
四、 利率机制的“信号源”：货币市场利率的形成 141
一、 不良金融资产的影响 144
第六章 利率市场化与现代商业银行重塑 144
第一节 营造宽松环境：为商业银行“解套” 144
二、 不良资产应有化解良策 147
第二节 打破金融垄断 150
一、 金融垄断：一个市场制度性的缺陷 150
二、 引入金融竞争，打破金融垄断 152
三、 金融市场的完善及金融工具的多样化 154
第三节 国有商业银行的股份制改革 156
一、 改革的第一要义：建立现代企业制度 156
二、 股份制改革的难点 160
三、 非改革处方：应注意的若干问题 163
第四节 利率市场化与商业银行的对应策略 165
一、 机遇与挑战共存 165
二、 商业银行面临的全新课题 168
三、 商业银行的金融产品定价策略 172
四、 商业银行的利率风险管理策略 177
五、 商业银行的信贷风险防范策略 179
六、 商业银行的中间业务发展策略 182
第七章 利率市场化的配套改革 187
第一节 利率市场化的相关制度及其缺损 187
一、 改革需要制度创新的支持 187
二、 现实中主要相关制度的缺损及其掣肘 189
第二节 利率市场化与国企改革相辅而行 200
一、 利率市场化与国企改革的关系 200
二、 国企改革与利率市场化的同向深化 203
第三节 利率与汇率两种体制的对接 208
一、 利率与汇率的内在机制 208
二、 国际汇率制度变迁的启示 210
三、 利率与外汇管理体制改革的互动 213
第四节 社会信用环境的净化和新型银企关系的打造 218
一、 市场信用与社会主义市场经济 218
二、 社会信用环境的修复与净化 222
三、 银企关系的扭曲与从新打造 230
第一节 利率市场化的宏观风险 237
一、 利率市场化孕育机遇也潜藏挑战 237
第八章 利率市场化的宏观风险与“安全模式” 237
二、 利率“价格战”：高息揽储和利率高启 240
三、 机制摩擦和国有经济萎缩之虞 242
四、 价格制定权和金融腐败：“人情利率” 243
五、 利率的“马太效应”和利率“高地”与“低谷” 244
六、 有害风险选择与金融体系的不稳定 245
第二节 利率市场化的“安全模式” 247
一、“安全模式”的应有之意 247
二、地区“非均衡推进”战略 248
三、“先批发，后零售”操作策略 255
四、利率“双限管理模式” 259
第九章 利率监管体系；为利率市场化护航 267
第一节 利率的“市场缺陷”和市场化监管 267
一、 最初理论设计与实践中的问题 267
二、 利率的“市场缺陷” 270
三、 利率监管的创新：监管的市场化 272
四、 央行角色转换：从“制定者”到“监管者” 275
一、 利率的他律监管与三大监管主体 278
第二节 “三位一体”利率监管格局与法律体系 278
二、 利率监管客体的自律管理 281
三、 利率监管的法律框架 286
第三节 利率风险管理的“内在稳定器” 290
一、 利率衍生工具与利率风险管理 290
二、 建立“第三道防线”：存款保险制度 294
第十章 中国利率市场化期待新突破 299
第一节 利率市场化的目标与时机 299
一、 目标锁定：现代市场利率制度 299
二、 “路径依赖”缺失与阶段性 301
三、 利率市场化的条件 305
四、 利率市场化时机的探讨 310
第二节 利率市场化进程前瞻 315
一、 前瞻背景：第8次降息与政策意图 315
二、 利率市场化可望“提速” 318
三、 结束语：利率市场化“软着陆”的期盼 321
参考文献 324
后记 330