第1章 导论 20世纪初西方货币金融理论研究的基本状况及近百年来发展的主要脉络 1
§1．1 1900年前后西方货币金融理论研究的基本状况 1
§1．2 20世纪西方货币金融理论发展的主要脉络 6
第2章 货币与经济关系的理论研究取得重要进展 12
§2．1 货币本质与职能及货币定义的研究不断深入 12
2．1．1 早期的货币本质观 13
2．1．2 现代货币名目论的兴起和发展 15
2．1．3 管理通货论主导地位的确立 17
2．1．4 货币定义之争与货币本质观的进一步发展 18
2．1．5 “新货币经济学”对货币本质与职能研究的新思路 22
§2．2 货币与经济关系的理论研究不断完善 22
2．2．1 货币与经济关系理论研究的内容不断丰富 23
2．2．2 货币与经济增长关系的理论争鸣 36
2．2．3 货币与经济周期关系理论研究的深入 39
§2．3 货币内生性与外生性理论研究取得的新成果 43
2．3．1 关于货币内生性与外生性问题的早期论述 44
2．3．2 凯恩斯的外生货币供给理论 45
2．3．3 货币学派对外生货币论的拓展 46
2．3．4 新剑桥学派对货币“内生性”的论述 49
2．3．5 新古典综合派对货币内生性与外生性理论的发展 50
2．3．6 货币内生性与外生性理论的简要评述 52
第3章 货币供求理论已形成较为完整的体系 54
§3．1 货币需求理论的发展 54
3．1．1 侧重于微观的分析方法 55
3．1．2 日益丰富的影响因素 57
3．1．3 精巧公式表述的理论模型 63
§3．2 货币供给理论的发展 68
3．2．1 逐渐扩大的货币供给口径 69
3．2．2 看似简单的货币供给模型 73
3．2．3 关于货币供给的可控性 80
§3．3 货币均衡理论的发展 81
3．3．1 威克塞尔的货币均衡理论 82
3．3．2 缪尔达尔、哈耶克对威克塞尔货币均衡理论的修正与发展 83
3．3．3 凯恩斯及其后继者的货币均衡理论 87
3．3．4 弗里德曼的货币均衡理论 89
第4章 利息与利率理论研究的进展 91
§4．1 利息性质研究的进展 91
4．1．1 从非货币性因素考察利息的来源 92
4．1．2 从货币性因素考察利息的来源 92
§4．2 利率决定理论研究的进展 93
4．2．1 利率决定的局部均衡分析 94
4．2．2 利率决定的一般均衡分析 95
4．2．3 从利率结构体系分析利率的决定 97
§4．3 关于利率对经济变量作用的研究 100
4．3．1 利率对物价的作用分析 100
4．3．3 利率对货币供求的作用分析 101
4．3．2 利率对储蓄和投资的作用分析 101
4．3．4 利率对汇率的作用分析 102
4．3．5 利率风险管理的重要性 104
§4．4 利率政策理论成为研究的重点 105
4．4．1 发达国家经济背景下的利率政策理论 105
4．4．2 对发展中国家利率政策的研究 109
第5章 储蓄理论研究的不断发展 111
§5．1 储蓄理论发展沿革 111
§5．2 早期的储蓄理论 112
5．2．1 亚当·斯密认为节俭有益经济增长 112
5．2．2 马尔萨斯反对强制储蓄 112
5．2．3 威克塞尔的储蓄投资理论 113
5．2．4 哈耶克对储蓄作用的分析 113
§5．3 不断发展的储蓄理论 114
5．3．1 凯恩斯的储蓄理论 114
5．3．2 斯密西斯的绝对收入理论 117
5．3．3 杜森贝里的相对收入理论 118
5．3．4 莫迪利亚尼的储蓄生命周期理论 120
5．3．5 弗里德曼的持久收入理论 124
5．3．6 储蓄与经济增长理论 126
第6章 通货膨胀与通货紧缩理论研究的深化 130
§6．1 20世纪前20年的通货膨胀理论 130
§6．2 凯恩斯的通货膨胀理论 131
6．2．1 凯恩斯对货币与物价关系认识的转变 132
6．2．2 凯恩斯对货币与经济增长关系的分析及政策主张 133
§6．3 50～60年代西方通货膨胀理论的发展 134
6．3．1 通货膨胀成因的研究视角从需求面扩展到供给面 134
6．3．2 成本推进型通货膨胀理论的深化：结构性通货膨胀理论 135
6．3．3 开放条件下西方通货膨胀理论的发展 136
§6．4 70年代后西方理论界对“滞胀”原因的研究 138
6．4．1 新古典综合派对“滞胀”解释的微观化 139
6．4．2 新剑桥学派的“滞胀”理论 140
6．4．3 哈耶克“滞胀”是滥用需求管理政策的苦果 142
6．4．4 货币主义：“滞胀”是政府过度干预的恶果 143
6．4．5 理性预期学派的解释 144
6．4．6 新凯恩斯主义学派的解释 144
6．4．7 供给学派的主要观点 147
§6．5 关于通货膨胀与经济增长关系的研究 148
6．5．1 新古典综合派的主要观点 149
6．5．2 弗里德曼：通货膨胀是一种疾病 149
6．5．3 理性预期学派的通货膨胀中性论 150
6．5．4 弗莱堡学派的主要观点 150
6．5．5 哈耶克的分析 151
§6．6 西方通货膨胀理论的其他主要观点 152
6．6．1 关于通货膨胀的不同定义 152
6．6．2 通货膨胀国际传递理论的发展 153
6．7．1 30年代前后西方通货紧缩的历程 157
§6．7 西方通货紧缩理论研究的进展 157
6．7．2 关于通货紧缩原因的分析 159
6．7．3 关于通货紧缩与经济增长关系的分析 165
§6．8 20世纪90年代主要的通货紧缩理论观点 168
6．8．1 莱德勒关于通货紧缩的理论 169
6．8．2 关于通货紧缩的心理因素分析 170
6．8．3 克鲁格曼的通货紧缩理论 170
6．8．4 波特尔和加利·西林的实体经济因素论 173
6．8．5 曼德尔：通货紧缩不是一幅完美的图画 174
6．8．6 芩克尔：没有理由害怕通货紧缩 175
第7章 货币政策理论成为宏观调控的主要依据 178
§7．1 货币政策成为现代金融理论研究的主要内容 178
7．1．1 金本位制及其以前货币政策理论的研究情况 178
7．1．2 两次世界大战之间货币政策理论研究开始受到重视 181
7．1．3 20世纪50～60年代货币政策理论的研究取得重大进展 183
7．1．4 20世纪70～80年代货币政策理论研究的进一步深化 186
7．1．5 80年代中期以后的货币政策理论研究取向 188
§7．2 凯恩斯的货币政策理论 189
7．2．1 货币政策的含义和目的 190
7．2．2 货币政策的传导机制 190
7．2．3 凯恩斯对货币政策有效性的分析 191
7．2．4 凯恩斯对利率的分析 192
7．2．5 凯恩斯货币政策理论的评述 192
§7．3 现代凯恩斯主义的货币政策理论 193
7．3．1 新剑桥学派对货币政策有效性的分析 193
7．3．2 新古典综合派的货币政策理论 194
7．3．3 现代凯恩斯主义学派货币政策理论的评述 198
§7．4 货币学派和合理预期学派的货币政策理论 199
7．4．1 货币学派的货币政策理论 199
7．4．2 合理预期学派的货币政策理论 206
7．5．1 新凯恩斯主义学派的货币政策理论 208
§7．5 80年代以后货币政策理论的新发展 208
7．5．2 “相机抉择”和“简单规则”两种货币政策规范的进一步研究 211
第8章 金融市场理论研究取得重大进展 215
§8．1 1929～1933年危机期间关于金融市场理论研究的重点 215
§8．2 30年代后对市场工具及定价模型的研究 216
8．2．1 债券定价模型 217
8．2．2 国债定价模型 217
8．2．3 股票定价模型 218
8．2．4 期货定价模型 219
8．2．5 期权定价模型 220
§8．3 50～60年代金融市场理论研究的进展 221
8．3．1 资本结构理论的创建 221
8．3．2 现代资产组合理论 222
8．3．3 资本资产定价模型(CAPM) 222
8．4．1 资本资产定价模型的修正模型 223
§8．4 70年代基于金融创新的金融市场理论发展 223
8．4．2 套利定价理论(APT) 225
8．4．3 期权定价理论 226
§8．5 90年代对金融工程理论的研究 228
8．5．1 西方学者对金融工程的认识 228
8．5．2 金融工程产生和发展的背景 229
8．5．3 金融工程产生和发展的理论基础 230
§8．6 有关金融市场理论的其他若干重要进展 230
8．6．1 金融市场微观结构理论 230
8．6．2 有效市场理论 232
8．6．3 资本结构理论 234
第9章 发展中的金融中介理论与实践 237
§9．1 金融中介功能的理论研究与发展 237
9．1．1 20世纪前对金融中介功能的认识 237
9．1．2 20世纪金融中介功能研究的深化 238
9．1．3 对发展中国家金融中介研究的关注 243
§9．2 金融中介经营模式的发展 245
9．2．1 金融中介的经营模式 246
9．2．2 20世纪80年代后金融中介经营模式的变化 247
9．2．3 20世纪90年代主要发达国家金融中介经营模式的变革 248
§9．3 金融中介的管理理论与发展 249
9．3．1 金融中介的风险种类 249
9．3．2 金融中介的资产负债管理理论的发展 251
9．3．3 金融中介的风险管理方法 256
第10章 汇率、国际收支及内外均衡理论研究走向深入 261
§10．1 国际收支理论的发展沿革 261
10．1．1 初步认识国际收支现象的早期研究 262
10．1．2 承上启下的过渡时期研究 264
10．1．3 现代国际收支理论的形成与主要内容 267
§10．2 汇率理论的发展沿革 284
10．2．1 汇率理论发展沿革的主要动因 285
10．2．2 主要汇率理论的形成及内容评述 289
§10．3 内外均衡理论的发展沿革 304
10．3．1 内外均衡的经济目标及政策 305
10．3．2 丁伯根法则 306
10．3．3 斯旺图示 306
10．3．4 米德在内外均衡理论方面的主要贡献 308
10．3．5 蒙代尔在内外均衡方面的主要贡献 309
10．3．6 米德、蒙代尔之后的理论发展 311
第11章 国际货币体系研究的四次高潮 315
§11．1 第一次世界大战后试图恢复金本位制的研究 315
§11．2 布雷顿森林体系下的国际货币体系研究 318
11．2．1 布雷顿森林体系的建立 318
11．2．2 布雷顿森林体系的内容及对其运行政策效果的评价 320
11．2．3 布雷顿森林体系的崩溃 322
11．2．4 布雷顿森林体系时期的各种货币改革方案 325
11．3．1 牙买加体系的形成 327
§11．3 牙买加体系下的国际货币体系研究 327
11．3．2 牙买加体系评述 328
11．3．3 牙买加体系下的国际货币体系改革方案 330
§11．4 90年代以来国际货币体系的研究 333
11．4．1 现行国际货币体系存在的矛盾日益突出 333
11．4．2 欧元的出现对现行国际货币体系的影响 335
11．4．3 近年来国际货币体系改革的主要观点 339
11．4．4 国际货币体系改革的方案与设想 341
第12章 金融发展理论产生重大影响 344
§12．1 金融发展理论的沿革 344
§12．2 戈德史密斯的金融结构论 346
12．2．1 金融工具、金融机构和金融结构 346
12．2．2 决定金融发展的基本因素 348
12．2．3 金融发展的一般趋势 348
12．2．4 金融发展与经济增长的关系 350
§12．3 肖与麦金农的金融压制论和金融深化论 351
12．3．1 金融压制理论 351
12．3．2 金融深化理论 354
12．3．3 80年代后麦金农对金融发展理论的修正 355
§12．4 80年代的金融发展理论——麦金农和肖模型的实证分析 357
12．4．1 卡普—马西森的理论 357
12．4．2 加尔比斯的两部门模型 358
12．4．3 弗赖的金融发展模型 358
12．4．4 80年代金融发展理论评述 360
§12．5 90年代的金融发展理论——科学性和实用性不断增强 361
12．5．1 金融发展与经济增长关系的理论分析 362
12．5．2 金融发展与经济增长关系的实证研究 362
12．5．3 90年代金融发展理论的政策含义 364
§12．6 金融发展理论的其他分析框架及批评 365
12．6．1 金融阻滞论——从结构角度对金融压制的认识 365
12．6．2 金融约束论——金融深化问题的另一分析框架 366
12．6．3 金融危机论——从经济与金融关系的角度对金融过度发展问题的批评 369
12．6．4 来自其他学派的批评 371
第13章 金融风险与金融监管理论成为新的研究重点 374
§13．1 金融风险的分析与管理理论 374
13．1．1 金融风险分析 374
13．1．2 金融风险管理的发展 375
13．1．3 金融风险分析和定价的理论与模型 376
§13．2 金融风险管理的理论与技术 381
13．2．1 市场风险衡量和管理的现代方法 381
13．2．2 信用风险的管理与衡量 385
§13．3 关于金融危机的理论 386
13．3．1 金融危机的界定 387
13．3．2 现代金融危机理论的演进和发展 389
§13．4 关于金融监管的理论 397
13．4．1 金融监管的重要性 397
13．4．2 金融监管理论的不断发展 398
第14章 西方货币金融理论研究的其他进展与趋势 403
§14．1 金融脆弱性理论 403
14．1．1 明斯基的金融不稳定性假说 404
14．1．2 克瑞格的安全边界说 405
14．1．3 斯蒂格利茨等人的信息不对称说 405
§14．2 金融创新理论 406
14．2．1 金融创新的成因分析 406
14．2．2 金融创新的效应分析 410
14．2．3 80年代末期以来金融创新理论的新进展 411
§14．3 行为金融理论 412
14．3．1 行为金融理论的形成与发展 413
14．3．2 行为金融理论对现代金融市场理论的质疑 414
14．3．3 行为金融学日益受到广泛关注 415
§14．4 西方货币金融理论研究的发展趋势 419
学者译名索引 423