第一章 上市概述 1
第一节 公开上市的利弊 1
一、公开上市对公司的好处 2
二、公开上市对公司创始人的好处 4
三、公开上市对公司员工的好处 5
四、证券交易所 5
五、公开上市的不足之处 7
六、经常遇到的问题 13
第二节 几种可选择的融资渠道 14
一、私募融资 14
二、债务融资 15
三、次级债务 16
四、债务融资的来源 16
五、经常遇到的问题 21
第三节 公开上市的费用 21
一、承销费用 22
二、专业顾问费用 24
三、其他必要费用 27
四、隐藏的和后续费用 28
五、经常遇到的问题 29
第四节 上市时机 29
一、准备时间 33
二、两步走的过程 33
三、时间表 34
四、经常遇到的问题 36
第五节 商业计划 36
一、商业计划书的总体框架 38
二、接下来的事情 39
三、商业计划书的结构 40
四、原始资本 42
五、特别概要 42
六、经常遇到的问题 43
第一节 管理团队 44
第二章 首次公开发行的机构 44
一、行政管理部门 47
二、生产管理部门 47
三、财务部门 47
四、市场营销部门 48
五、技术管理部门和研究开发部门 48
六、人力资源管理部门 48
八、经常遇到的问题 49
七、法律部门 49
第二节 董事会 50
一、称职的和不称职的董事会 50
二、见多识广的董事会才是有用的董事会 52
三、董事会应该做什么，不应该做什么 53
四、董事会的组成 54
五、董事会的下属委员会 55
六、顾问委员会 56
九、经常遇到的问题 57
八、企业官员和董事的问卷调查 57
七、有关董事的事项 57
第三节 顾问和咨询机构 58
一、顾问 58
二、咨询机构 61
三、提前准备 63
四、经常遇到的问题 63
第四节 会计师 64
一、历史的教训 64
二、挑选会计师 66
三、审计 68
四、熟练是必要的 69
五、遵守公认会计准则(GAAP) 70
六、时间和费用 71
七、审计师应有高度的责任感 72
八、经常遇到的问题 73
第五节 律师 73
二、大、小律师事务所的区别 74
一、解聘与聘请 74
三、合作 75
四、几个应当考虑的因素 76
五、应该提出的几个问题 76
六、费用 77
七、法律顾问的职责 79
八、聘请法律顾问的几条途径 80
九、经常遇到的问题 80
第六节 金融印刷商 81
一、费用 83
二、选择合格的金融印刷商 83
三、附加服务 84
四、经常遇到的问题 84
第七节 财经公共关系 85
一、公共关系的神秘性 85
二、建立良好的财经公共关系的四个步骤 86
三、财经公共关系和非财经公共关系的区别 87
四、财经公共关系的作用 88
五、委托 89
六、选择一家专业的公关公司 90
七、尽早开始，尽晚结束 91
八、哪里能找到专业的财经公关公司 91
九、评价一家财经公关公司 92
十、经常遇到的问题 94
第八节 过户代理机构 94
经常遇到的问题 96
第三章 公开发行之前 98
第一节 公开上市公司的设立 98
一、州立法 98
二、公司章程 99
三、经常遇到的问题 104
第二节 控股权 105
二、经常遇到的问题 106
一、持股比例不等同于控制权 106
第三节 评估与定价 107
一、需事先考虑的相关因素 108
二、其他选择 109
三、抛售股票的股东 109
四、价值评估及定价 110
五、市盈率 111
六、定价 112
九、经常遇到的问题 113
七、折价发行 113
八、重新定价 113
第四节 美国证券交易委员会 114
一、委员会的部门构成 115
二、调查和实施 115
三、信息提供 116
四、经常遇到的问题 116
一、历史回顾 117
第五节 联邦证券法 117
二、《1933年证券法》 118
三、《1934年证券交易法》 119
四、其他重要的法律法规 120
五、经常遇到的问题 120
第六节 D 条例和私募 121
一、创业融资 121
二、私募 123
三、D 条例 123
四、公募 129
五、小企业发行登记、统一有限发行登记与 U—7表 133
六、避免一体化的发生 134
七、经常遇到的问题 134
第七节 尽责调查 135
一、法律责任 136
二、公司清理工作 137
四、双重责任 139
三、审计会计师尽责调查 139
第八节 承销商 140
五、经常遇到的问题 140
一、承销商的类型 141
二、承销方式 143
三、中介者 144
四、兜售 145
五、承销商的选择 146
六、承销商的尴尬 149
七、承销协议 153
八、经常遇到的问题 155
第九节 自我承销 156
一、大误区 157
二、诱惑 157
四、蓝天法案 158
五、支持与反对 158
三、做市商 158
六、经常遇到的问题 159
第四章 公募的程序 160
第一节 注册登记说明书 160
一、相关的管理条例 161
二、注册登记说明书的第一部分(招股说明书) 164
三、注册登记说明书的第二部分 172
五、对公司管理人员和董事的调查问卷 173
四、虚假陈述 173
六、申请过程小结 174
七、经常遇到的问题 174
第二节 递交申请文件以及证券交易委员会复核 175
一、申请预备会议 176
二、申请的技术性环节 177
三、意见信 178
四、审核的类型 179
五、修正报告 180
六、招股说明书(“红鲱鱼”) 182
七、中止注册的命令 183
八、附录 183
九、加速信 184
十、向州政府申请(蓝天法案) 184
十一、纳斯达克的审核 187
十二、经常遇到的问题 187
第三节 发行股票 188
一、在注册登记期内禁止的宣传活动 189
二、在注册登记期内允许的宣传活动 190
三、经纪商的尽责调查会议 191
四、墓碑公告 194
五、第三方账户 195
六、结算 195
七、经常遇到的问题 197
第四节 挂牌上市 198
一、纽约证券交易所 198
二、美国证券交易所 199
三、地方证券交易所 200
四、场外交易市场 200
五、发布股票行情 204
六、经纪交易商和从事批发性业务的做市商 204
七、经常遇到的问题 205
第五章 公开发行 207
第一节 二级市场上的交易 207
一、超额分配 208
二、小额发行 209
三、做市商 210
四、机构为什么要做市 212
五、分析师 213
六、经常遇到的问题 216
第二节 持续信息披露 217
一、SR 表：募股资金的投向情况 218
二、8—K 表：即时报告 219
三、10—K 表和10—KSB 表：年度报告 220
四、10—Q 表和10—QSB 表：季度报告 221
五、年度报告 222
六、《外国贿赂诉讼法案》 225
七、3表 226
八、4表 226
九、内幕人士报告及其交易限制 227
十、卖空 227
十一、计划表 228
十二、其他表和进程表 229
十三、经常遇到的问题 230
第三节 证券交易委员会的144条例 231
一、一年期和两年期 231
二、关联方 232
三、其他考虑因素 233
四、经常遇到的问题 233
第四节 财经类新闻媒体 234
经常遇到的问题 235
第五节 壳资源和融资 236
一、壳公司 236
二、壳公司的优缺点 238
三、要多问一些问题 240
四、寻找壳公司 241
五、收购壳公司 242
六、子公司独立“壳” 243
七、盲资公司 243
八、经常遇到的问题 246
第六章 网上直接公开发行 248
第一节 网上直接公开发行(Internet DPO) 248
一、概述 248
二、网上直接发行的优势 249
三、与首次公开发行的主要区别 250
四、公司直接公开发行的条件 251
五、经常遇到的问题 252
第二节 直接公开发行的有关规定 253
一、证券交易委员会 253
二、证券的注册登记 253
三、小企业格式 254
四、证券交易委员会的要求 255
五、媒介选择 256
六、经常遇到的问题 257
第三节 直接公开发行申请 257
一、A 条例简介 257
二、A 条例的规定和限制条件 258
三、附加的限制条件 260
四、SCOR 介绍 261
五、D 条例 263
六、州内发行(147规则) 264
七、结束语 264
第四节 直接公开发行股票的交易 265
八、经常遇到的问题 265
一、指令撮合服务 266
二、电子撮合服务 266
三、太平洋交易所 267
四、对直接公开发行的最后补充 270
五、经常遇到的问题 271
第五节 对首次公开发行和直接公开发行的投资者的建议 271
三、熟悉程度 272
二、心理承受能力 272
一、风险 272
四、信息交流 273
五、研究的问题 273
六、谁在买，谁在卖 274
七、谁持股，持多少 276
八、招股说明书简介 276
九、总结 280
词汇表 283