目录 1
2 投资和投资组合管理 1
2.1 投资基础知识 1
2.1.1 经济生活中投资的性质和作用 1
2.1.2 有关投资的一些学科 4
2.1.3 风险和回报测算方法 7
2.1.4 必需回报率 17
2.1.5 风险和回报的关系 22
2.2.1 股权证券 25
2.2 投资选择 25
2.2.2 债务证券 39
2.2.3 储蓄账户 48
2.2.4 投资公司 49
2.2.5 商品期货 54
2.2.6 直接房地产投资 56
2.2.7 房地产投资信托 59
2.2.8 低流动性投资 59
2.2.9 各种证券的历史回报之研究 59
2.2.10 风险的统计测算法 60
2.2.11 小结 62
2.3.1 金融市场概述 63
2.3 证券市场的组织功能 63
2.3.2 初级市场：公募 65
2.3.3 初级市场：私募市场 68
2.3.4 二级市场 71
2.3.5 二级市场——第一市场 74
2.3.6 二级市场——第二市场 75
2.3.7 二级市场——第三市场 76
2.3.8 二级市场——第四市场 77
2.3.9 交易市场的具体分析 78
2.3.10 小结 83
2.4.1 综合经济分析的信息来源 84
2.4 投资的信息来源 84
2.4.2 股票市场综合分析的信息来源 93
2.4.3 产业分析 95
2.4.4 公司和单只股票分析 98
2.4.5 计算机化的数据库 99
2.5 效率资本市场 102
2.5.1 效率资本市场的定义 102
2.5.2 效率资本市场理论的依据 102
2.5.3 效率市场假设的发展 104
2.5.4 效率市场研究的应用 106
2.6.1 定义 111
2.6 最佳投资组合管理的概况 111
2.6.2 马科维兹投资组合理论 113
2.7 资本市场理论介绍 127
2.7.1 资本资产定价模型的发展 127
2.7.2 四大假设 128
2.7.3 “市场” 129
2.7.4 市场投资组合 130
2.7.5 与收益率的标准差相关的市场投资组合 132
2.7.6 单个资产与市场投资组合的关系 135
2.7.7 小结 137
2.8.2 证券评估的三个步骤 138
2.8 证券评估的过程和理论 138
2.8.1 证券评估理论在投资和投资组合中的意义 138
2.8.3 证券市场 139
2.8.4 经济价值评估理论 142
2.8.5 小结 149
2.9 财务报表分析 152
2.9.1 收益表 152
2.9.2 资产负债表 154
2.9.3 现金流量表 158
2.10.2 盈利能力比率 163
2.10.1 概论 163
2.10 财务比率分析 163
2.10.3 资产管理比率 168
2.10.4 变现能力比率 169
2.10.5 负债比率 170
2.10.6 估价比率 173
2.10.7 利用财务比率对债务及其他证券评级 177
2.11 风险分析 179
2.11.1 引言 179
2.11.2 经营风险 181
2.11.3 财务风险 182
2.11.4 财务比率的再次分析 185
2.11.5 结论 188
2.12 股票市场总体分析 189
2.12.1 股票市场和经济 189
2.12.2 指标 191
2.12.3 股票市场的微观分析 195
2.13 行业分析 198
2.13.1 估计行业回报 198
2.13.2 行业收益倍数 209
2.14.1 账面价值 212
2.14 公司分析 212
2.14.2 清算方法 213
2.14.3 市场价值法 215
2.15 债券基础知识 228
2.15.1 定义 228
2.15.2 债券的种类 228
2.15.3 债券的特征 232
2.15.4 债券的收益率 235
2.15.5 债券价格的决定 236
2.15.6 债券的评级 238
2.16.2 收益率 245
2.16 债券估价原理 245
2.16.1 债券估价过程的基本原理 245
2.17 债务组合管理策略 253
2.17.1 被动策略 253
2.17.2 主动策略 261
2.17.3 小结 270
2.18 投资组合业绩的评估 271
2.18.1 引言 271
2.18.2 综合运行测度 273
2.18.3 测度中应注意的问题 280
2.18.4 基准 283
2.19 股票期权、认股权证和可转换证券 285
2.19.1 引言 285
2.19.2 芝加哥期权交易所的营运 286
2.19.3 期权的竞争市场 287
2.19.4 术语 289
2.19.5 四种交易策略 290
2.19.6 买入期权的定价 294
2.19.7 可转换债券 302
2.19.8 可转换优先股 306
2.20.1 定义 307
2.20 投资公司 307
2.20.2 投资基金的种类 313
2.20.3 投资风格 315
2.20.4 投资公司和经纪公司 317
2.20.5 如何计算共同基金的收益 318
2.20.6 共同基金运作的研究 321
2.20.7 费达立.麦加仑 324
3 信贷和托收 326
3.1 信贷在经济中的运作 326
3.1.1 信贷的定义 326
3.1.3 政府对信贷的法规 327
3.1.2 信贷在美国经济中的作用 327
3.1.4 信贷种类：消费者信贷和商业信贷 329
3.1.5 信贷对个人的好处 330
3.1.6 信贷对企业的好处 330
3.1.7 信贷对出贷者的好处 331
3.1.8 信贷的风险和缺点 331
3.1.9 信贷经理的作用 332
3.1.10 隐私问题 333
3.1.11 信贷管理功能 333
3.1.12 消费者信贷与商业信贷管理 334
3.2.2 信贷政策的目的 337
3.2.3 为什么要有书面政策 337
3.2 制定信贷政策 337
3.2.1 制定信贷政策 337
3.2.4 决定信贷政策的因素 338
3.2.5 政策传达 339
3.2.6 信贷政策的执行 340
3.2.7 托收政策 340
3.2.8 信贷经理的作用 341
3.2.9 谁能获得信贷 342
3.2.10 紧缩信贷与放松信贷 342
3.2.11 信贷评分 344
3.2.12 确定信贷额度 346
3.2.13 信贷限额检查 347
3.2.14 信贷政策检查 348
3.3 消费信贷 349
3.3.1 消费信贷市场 349
3.3.2 消费信贷的益处 350
3.3.3 计量方法 351
3.3.4 竞争者 353
3.3.5 消费信贷类型 355
3.3.6 消费信贷过程 364
3.3.7 法律环境 371
3.4 商业信贷申请分析 373
3.4.1 财务报表分析 373
3.4.2 通用会计准则 404
3.4.3 资产负债表 409
3.4.4 损益表 411
3.4.5 资金来源和运用（现金流量）表 413
3.4.6 财务报表中的重要财务比率分析 416
3.4.7 分析财务报表的内外因素，辨认各种潜在问题 423
3.4.8 小结 430