第一章 绪论 3
第一节 问题的提出及选题意义 3
第二节 主要内容及研究框架 6
一、研究思路和主要内容 6
二、主要研究框架 7
第二章 中资企业在德国收购的动因 12
第一节 德国是海外收购最安全的目的国之一 12
第二节 推动中国制造业高质量发展的有效路径 16
一、德国工业4.0 16
二、中国制造2025推动中资企业在德国开展收购 18
第三节 对德国优势产业进行收购可以弥补短板 22
一、汽车整车和零配件 22
二、机械设备制造 26
三、化工制药业 28
四、电子电气产业 30
第四节 借力在德国收购实现公司战略 32
第五节 小结 35
第三章 中资企业在德国收购的现状和影响 39
第一节 中资企业在德国收购的现状和特点 39
一、德国是中资企业在欧洲收购最主要的目的国之一 39
二、中资企业在德国收购的特点 40
第二节 中资企业在德国收购的影响 51
一、帮助德国企业走出发展困境，推动中德两国企业互利共赢 51
二、进一步促进中德两国经济联系 57
第四章 德国公司的法律体系 65
第一节 德国公司法律体系概述 65
第二节 德国有限责任公司简介 69
一、设立条件 69
二、股东权益 70
三、执行董事和公司代表权 71
四、其他委员会的设立 71
第三节 德国股份公司简介 73
一、设立条件 73
二、三权分立的组织结构 74
第五章 德国公司的收购流程 81
第一节 中资企业在德国遇到的收购程序性问题 81
第二节 德国非上市公司收购流程及注意事项 84
一、收购准备 84
二、收购竞价 85
三、协议签署和审批 88
第三节 德国上市公司收购流程及注意事项 91
一、要约收购概述 91
二、要约购的法规梳理 96
第六章 服务机构的筛选和交易文件的签署 107
第一节 服务机构的筛选 107
一、财务顾问 107
二、其他顾问 112
第二节 交易协议的约定与签署 116
一、SPA关键条款 116
二、铁流股份收购Geiger协议分析 119
第七章 收购德国公司的合理性评估 125
第一节 赛维LDK盲目收购Sunways导致收购交易失败 125
第二节 美的借助收购KUKA实现公司和中国机器人产业结构转型升级 129
一、交易双方简介 129
二、美的收购KUKA的原因 130
三、工业机器人行业与中国制造2025 132
四、回看美的收购KUKA的合理性 137
第三节 均胜电子通过“走出去”战略实现跨越式发展 143
一、均胜电子海外收购概述 144
二、均胜电子在德国收购 145
三、均胜电子海外扩张价值分析 147
四、均胜电子收购行为的疑虑 150
第八章 收购德国公司策略 155
第一节 潍柴动力收购KION部分股权＋LHY的收购策略 155
一、收购背景 155
二、收购过程 157
三、收购策略分析 158
第二节 继峰股份收购Grammer的收购策略 161
一、收购背景 161
二、收购过程 163
三、收购策略分析 164
第九章 在德国收购的交易结构和融资安排 169
第一节 木林森收购LEDVANCE的交易结构和融资安排 169
一、收购背景 169
二、交易结构——基金收购＋发行股份 170
三、交易结构和融资安排解析 171
第二节 天翔环境收购Bilfinger的交易结构和融资安排 173
一、收购背景 173
二、交易结构——代为购买＋股权融资 174
三、交易结构和融资安排解析 175
第三节 中鼎股份收购Tristone的交易结构和融资安排 177
一、收购背景 177
二、交易结构——直接收购＋内保外贷 178
三、交易结构和融资安排解析 178
第四节 中资企业搭建交易结构和募资的建议 180
第十章 德国公众和媒体对收购环境的影响 185
第一节 中资企业在德国面临的公众和舆论压力 185
第二节 对德国公众和媒体的分析 187
一、中资企业“买空”德国中小企业？ 187
二、德国企业没有得到平等准入待遇？ 188
三、中资企业利用政府资源刻意收购德国高新技术？ 189
四、德国公众和媒体对中国投资担忧的分析 191
第三节 用成功案例准确表达收购意图，营造有利的收购环境 195
一、用事实证明收购是互利共赢的 195
二、严格遵守德国法律法规并尊重当地的风俗习惯 197
第十一章 德国图家安全审查 201
第一节 德国收紧国家安全审查 201
一、德国政府否决烟台台海集团收购Leifeld 201
二、德国政府干扰中国国家电网收购50Herz 202
第二节 德国国家安全审查法规 204
一、国家安全审查的法律依据 204
二、国家安全审查的主管机构 205
三、国家安全审查的主要内容 205
四、德国收紧国家安全审查对中资企业的影响 209
第三节 德国与英、美安全审查政策比较 210
一、德、英、美三国安全审查政策的主要内容 211
二、德国与英、美国家安全审查政策的异同 216
第四节 中资企业应对德国安全审查的建议 218
第十二章 其他影响在德国收购的因素 223
第一节 美国对中资企业在德国收购的干涉 223
第二节 欧盟推出外商投资安全审查 227
一、欧盟推出安全审查的原因解析 228
二、欧盟外商投资安全审查的主要内容 230
三、对中资企业在德国收购的影响 232
第三节 中国加强企业境外投资和收购的监管 234
一、中资企业跨境投资出现的问题 234
二、修订《企业境外投资管理办法》 236
第十三章 中资企业在德国的投后整合策略 246
第一节 明基对Siemens手机业务投后整合分析 246
第二节 上工申贝对Durkopp Adler投后整合分析 249
第三节 三一重工对Putzmeister投后整合分析 252
第四节 潍柴动力对KION和LHY投后整合分析 255
第五节 中资企业实施投后整合的建议 258
第十四章 总结与展望 263
第一节 中资企业在德国收购现状总结与分析 263
一、中资企业青睐德国公司的原因分析 263
二、中资企业在德国收购遇到的主要挑战 265
三、中资企业应对策略总结 266
第二节 中资企业在德国收购的前景展望 270
参考文献 273
索引 283
后记 287