第一章 绪论 1
第一节 研究背景 1
一、独立董事制度发展的时间脉络 2
二、对独立董事制度积极作用的质疑 6
第二节 研究意义与目的 8
一、理论意义 9
二、现实意义 11
三、研究目的 12
第三节 相关概念界定 12
一、独立董事概念界定 12
二、独立董事主动设置概念界定 15
三、独立董事同业声誉概念界定 18
四、公司业绩概念界定 19
五、盈余质量概念界定 22
第四节 研究内容与方法 24
一、研究主要内容 24
二、研究框架结构 26
三、研究方法 26
第五节 研究的拓展和创新点 28
一、理论方面的拓展和创新 28
二、研究思路的拓展和创新 29
三、研究设计的拓展和创新 29
本章小结 29
第二章 文献综述 31
第一节 公司治理和董事会相关文献综述 31
一、公司治理理论发展脉络文献综述 32
二、公司治理机制构成和作用文献综述 36
三、董事会构成和特征等文献综述 43
第二节 独立董事相关文献综述 53
一、独立董事设置的公司治理作用文献综述 53
二、独立董事声誉的公司治理作用文献综述 62
三、独立董事相关的其他内容文献综述 65
第三节 独立董事同公司业绩和盈余质量关系文献综述 69
一、独立董事设置同公司业绩 69
二、独立董事设置同盈余质量 75
三、独立董事声誉同公司业绩和盈余质量 77
本章小结 80
第三章 理论分析与假设提出 83
第一节 相关理论分析 83
一、企业理论等相关理论 83
二、代理理论 89
三、公司治理理论 91
四、董事会的公司治理作用 93
五、独立董事的公司治理作用 97
六、企业价值的讨论 100
第二节 假设提出 101
一、独立董事主动设置及相关因素对公司业绩和盈余质量的作用 101
二、独立董事同业声誉及相关因素对公司业绩和盈余质量的作用 102
三、独立董事主动设置和同业声誉对公司业绩和盈余质量的共同作用 103
本章小结 103
第四章 实证研究设计 105
第一节 实证模型构建 105
一、独立董事主动设置对公司业绩和盈余质量的公司治理作用的模型构建 105
二、独立董事同业声誉对公司业绩和盈余质量的公司治理作用的模型构建 106
三、独立董事主动设置和独立董事同业声誉共同的对公司业绩和盈余质量的公司治理作用的模型构建 107
第二节 变量定义 108
一、公司业绩和盈余质量代理变量定义及计算 108
二、独立董事主动设置代理变量定义及计算 117
三、独立董事同业声誉代理变量定义及计算 117
四、董事会公司治理代理变量定义及计算 118
五、控制变量定义及计算 119
六、研究使用代理变量选取汇总 121
七、研究使用代理变量的预期符号 124
第三节 样本选择与数据来源 129
一、各研究模型样本选取 129
二、数据来源和处理 135
第四节 研究方法与工具 136
一、实证研究方法选取 136
二、实证研究使用的软件工具 137
本章小结 137
第五章 实证研究结果及分析 139
第一节 样本描述性统计分析 139
一、独立董事主动设置的相关描述性统计分析 140
二、独立董事同业声誉的相关描述性统计分析 147
三、实证主样本所涉及代理变量的描述性统计分析 156
第二节 主样本所涉及代理变量的相关分析和独立样本t检验 161
一、代理变量相关分析 161
二、独立样本t检验 166
第三节 模型回归分析 171
一、独立董事主动设置积极公司治理作用的实证结果分析 171
二、独立董事同业声誉的积极公司治理作用的实证结果分析 180
三、独立董事主动设置和同业声誉共同积极公司治理作用的实证结果分析 193
第四节 稳健性研究和附加研究 209
一、使用独立董事主动设置配对样本进行的稳健性研究 210
二、附加研究 216
本章小结 243
第六章 研究结论及未来研究展望 247
第一节 主要发现和结论 247
一、独立董事制度的出现是公司制发展的客观要求 247
二、独立董事制度的发展被外部公司治理机制强化 248
三、独立董事制度存在坚实的理论基础 248
四、独立董事主动设置具有积极公司治理作用 249
五、独立董事同业声誉具有积极的公司治理作用 250
六、独立董事主动设置和独立董事同业声誉具有共同的积极公司治理作用 250
七、两者在国有上市公司中发挥更为显著的积极公司治理作用 251
八、没有发现独立董事主动设置和独立董事同业声誉对盈余管理的显著作用 252
第二节 本书对以往研究的拓展 252
一、以新的视角研究独立董事机制的公司治理作用 252
二、明确了独立董事制度的积极公司治理作用和作用机理 253
三、在间接的共同作用层面上展开独立董事制度公司治理作用的相关研究 253
四、揭示了需要关注独立董事制度发展阶段以及企业性质等属性 253
第三节 有关独立董事制度构建的政策建议 254
一、上市公司应更为主动设置独立董事 254
二、上市公司应聘任更多同业声誉较高的独立董事 254
三、国有上市公司更应该在两方面加强独立董事制度构建 255
四、监管部门更应该鼓励上市公司主动设置独立董事 255
五、发展和完善独立董事市场 255
六、将两者作为公司治理机制评价标准的重要指标 256
第四节 未来尚需进一步完善的内容 256
一、理论分析和研究思路问题 256
二、研究样本问题 257
三、研究方法问题 257
第五节 独立董事制度公司治理作用相关的未来研究展望 258
一、更宽泛范围的公司治理作用研究 258
二、独立董事制度在不同发展阶段的公司治理作用研究 258
三、独立董事制度在不同类型公司中的公司治理作用研究 258
参考文献 259