第1章 行为学基础 1
1.1 传统公司金融决策与心理学现象 1
1.2 偏差 4
1.3 经验推断法 11
1.4 框架效应 16
1.5 缓解陷阱 23
本章小结 25
拓展性阅读 26
关键词 26
网络探索 27
本章习题 27
小案例 巴拿马运河 30
第2章 行为分析学简介 32
2.1 公司金融决策的传统分析方法 32
2.2 从行为学角度看公司金融决策方法 33
2.3 剖析偏差 35
2.4 剖析经验推断法 41
2.5 价值破坏与太阳微系统公司的结局 43
2.6 框架效应分析 44
2.7 纠偏与助推 51
本章小结 52
拓展性阅读 53
关键词 53
网络探索 53
本章习题 53
小案例 福岛第一核电站泄漏事件 55
第3章 价值评估 58
3.1 估值的传统分析方法 58
3.2 股票价格的经验推断法 59
3.3 一位首席财务官对经验估值推断方法的使用 61
3.4 分析师如何评价企业：一个阐述性案例 61
3.5 经验估值法与偏差：基于事前的分析 66
3.6 经验推断法与偏差：基于事后的分析 72
3.7 与自由现金流模型有关的偏差 75
3.8 委托代理冲突 77
本章小结 77
拓展性阅读 78
关键词 78
网络探索 78
本章习题 79
小案例 安泰保险公司 81
第4章 资本预算 85
4.1 资本预算的传统分析方法 85
4.2 规划谬误 86
4.3 资本预算中的过度乐观和过度自信 88
4.4 项目采纳的准则 95
4.5 不愿终止已亏损项目 99
4.6 确认性偏差和沉没成本：实例说明 102
本章小结 105
拓展性阅读 105
关键词 106
网络探索 106
本章习题 106
小案例 美高梅公司国际酒店集团：拉斯维加斯城市中心赌场 107
第5章 无效市场与公司决策 110
5.1 市场效率的传统理论 110
5.2 市场效率的行为理论 111
5.3 市场效率、盈余指导以及净现值 115
5.4 股票分拆 116
5.5 公司首次公开发行决策 118
本章小结 126
拓展性阅读 126
关键词 126
网络探索 126
本章习题 127
小案例 Groupon网、Facebook和Twitter的首次公开发行 128
第6章 风险和收益 131
6.1 风险和收益的传统分析方法 131
6.2 市场风险溢价估值中的心理因素 133
6.3 财务主管对市场风险溢价的判断偏误 136
6.4 管理者、内部人交易和赌徒谬误 140
6.5 财务主管对风险、收益和折现率的判断偏误 141
本章小结 143
拓展性阅读 144
关键词 144
网络探索 144
本章习题 144
小案例 埃隆·马斯克，特斯拉汽车，风险和收益 145
第7章 资本结构 149
7.1 资本结构的传统分析方法 149
7.2 关于融资和投资的行为考虑 151
7.3 管理者如何在实践中对资本结构进行选择 153
7.4 市场择时：如何成功 157
7.5 财务灵活性和项目门槛回报率 161
7.6 投资对现金流的敏感性 163
7.7 心理学现象与融资、投资和现金之间的相互依存 165
7.8 迎合市场？来自短期与长期的冲突 171
本章小结 172
拓展性阅读 173
关键词 173
网络探索 173
本章习题 173
小案例 Cogent通信公司和PSINet 176
第8章 股利政策 180
8.1 股利的传统分析方法 180
8.2 股利和投资者：心理学 181
8.3 管理者如何看待股利：调查数据 185
8.4 股利政策和投资者偏好 189
本章小结 193
拓展性阅读 194
关键词 194
网络探索 194
本章习题 195
小案例 苹果公司 196
第9章 代理冲突和公司治理 200
9.1 代理冲突的传统分析方法 200
9.2 基于业绩的薪酬：实践 201
9.3 一些心理学现象 204
9.4 激励、会计、审计和心理 209
9.5 《萨班斯-奥克斯利法案》和COSO 212
9.6 欺诈和股票期权：一个例证 213
9.7 道德和欺骗 217
本章小结 222
拓展性阅读 222
关键词 223
网络探索 223
本章习题 223
小案例 赫兹租车公司 225
第10章 兼并与收购 227
10.1 兼并与收购的传统分析方法 227
10.2 赢家诅咒 228
10.3 过度乐观、过度自信及其他影响收购公司管理者的心理现象 228
10.4 相关理论 233
10.5 美国在线-时代华纳公司：因相信市场价格而导致的危害 238
10.6 惠普公司和康柏电脑：董事会决策 243
本章小结 248
拓展性阅读 249
关键词 249
网络探索 249
本章习题 249
小案例 雅虎！ 251
第11章 财务管理和群体决策过程 257
11.1 财务管理的传统分析方法 257
11.2 过程损失 258
11.3 群体错误的一般原因 259
11.4 全球金融危机：不同公司的经验 262
本章小结 266
拓展性阅读 267
关键词 267
网络探索 267
本章习题 267
小案例 东芝集团 268
注释 271