上篇 3
第1章 绪论 3
1.1公司财务目标 3
1.2有效市场假设 7
1.3风险与报酬 8
1.4资本成本 11
本章小结 16
关键概念 17
讨论题 17
案例1国美电器大股东与董事会权力之争 17
案例2晋生公司的资本成本 30
第2章 资本结构、融资行为与融资战略 34
2.1资本结构理论 34
2.2资本结构影响因素 41
2.3融资行为：经验证据 48
2.4目标资本结构 56
本章小结 60
关键概念 60
讨论题 61
案例 蓝星清洗配股融资 61
第3章 股利理论与政策 70
3.1股利理论 70
3.2股利政策 79
3.3股利行为：经验证据 84
3.4股票回购与股票分割 96
本章小结 101
关键概念 102
讨论题 102
案例 用友软件的高现金股利政策 102
第4章 资本预算与投资战略 106
4.1资本预算原理 106
4.2特殊情形下的资本预算 114
4.3投资行为：经验证据 123
4.4投资战略 130
本章小结 136
关键概念 137
讨论题 137
案例 攀和资源公司的资本预算 138
第5章 内部财务理论与营运资金战略 139
5.1内部财务理论 139
5.2目标财务管理 143
5.3营运资金战略 150
本章小结 162
关键概念 163
讨论题 163
案例 国美电器公司的营运资金战略 163
第6章 内部资本市场与集团企业财务管控 167
6.1内部资本市场与资本配置效率 167
6.2集团企业的财务体制与财务控制 170
6.3集团企业的资金集中管理 176
6.4集团企业的内部转移定价 180
6.5集团企业的业绩评价 185
本章小结 190
关键概念 191
讨论题 191
案例 用EVA评估青岛啤酒的并购效应 191
下篇 201
第7章 购并概述 201
7.1购并的基本概念 201
7.2购并的类型 203
7.3购并的发展历程 207
7.4购并的理论分析 212
7.5公司购并的研究发现 221
本章小结 225
关键概念 226
讨论题 226
案例 贝塔斯曼公司的购并：动因与成功因素分析 226
第8章 购并的财务战略 227
8.1购并的一般程序 227
8.2公司战略分析——修正的波特竞争模型 230
8.3购并的战略目标 232
8.4购并战略的基本分析方法 234
8.5购并标准选择 238
案例BTR公司的购并标准 238
8.6购并战术 239
本章小结 242
关键概念 243
讨论题 243
案例 中海油购并优尼科公司 243
第9章 购并的价值评估 248
9.1概述 248
9.2市场比较方法 248
9.3资产估价方法 251
9.4收益分析方法 252
9.5购并的贴现模型分析 254
9.6期权估值分析 259
本章小结 261
关键概念 262
讨论题 262
案例 联想集团收购IBM PC事业部定价合理性分析 262
第10章 购并的交易结构设计 268
10.1交易结构概述 268
10.2支付方式 270
10.3购并形式 276
10.4购并的会计处理 278
10.5购并的税收筹划 279
本章小结 282
关键概念 283
讨论题 283
案例1中海油的支付方式 283
案例2四川双马发行股份购买资产 285
第11章 杠杆收购 286
11.1杠杆收购的概述 286
11.2杠杆收购的融资结构 288
11.3杠杆收购的目标选择分析 291
11.4杠杆收购与公司价值 292
本章小结 296
关键概念 296
讨论题 296
案例 好孩子集团的杠杆收购 297
第12章 公司重组与反购并 301
12.1概述 301
12.2公司经营重组 301
12.3股权结构重组 305
12.4破产清算 306
12.5反购并措施 312
本章小结 318
关键概念 319
讨论题 319
案例 新浪的反购并 319
中英文术语对照表 322
主要参考文献 327