第1章 总论 1
1.1 财务管理概述 2
1.1.1 财务管理的对象——资金及其运动 2
1.1.2 财务管理的内容 4
1.1.3 财务关系 5
1.2 财务管理的目标 9
1.2.1 财务管理目标 9
1.2.2 财务管理目标与社会责任 12
1.3 财务管理体制 13
1.3.1 企业组织形式 13
1.3.2 财务管理体制 17
1.3.3 财务管理组织 17
1.3.4 企业内部财务管理组织方式 18
1.3.5 企业财务管理与财务会计 18
1.4 财务管理的环节 19
1.5 财务管理的环境 20
1.5.1 政治环境 20
1.5.2 法律环境 20
1.5.3 经济环境 20
1.5.4 金融市场环境 22
1.6 利息率 23
1.6.1 利息率的概念与种类 23
1.6.2 决定利率高低的基本因素 26
1.6.3 未来利率水平的测算 27
习题 28
第2章 资金时间价值和风险报酬 32
2.1 资金时间价值 33
2.1.1 资金时间价值的概念 33
2.1.2 资金时间价值的计算 34
2.2 风险报酬的计算 44
2.2.1 风险的概念 44
2.2.2 风险的类型 45
2.2.3 风险报酬的概念 46
2.2.4 单项资产的风险与报酬 47
2.2.5 证券投资组合的风险与报酬 51
习题 57
第3章 筹资方式 63
3.1 筹资概论 65
3.1.1 企业筹资的目标 65
3.1.2 筹资的种类 65
3.1.3 企业筹资的渠道与方式 67
3.1.4 资金需要量的预测 69
3.1.5 企业筹资组合 75
3.1.6 筹资活动的业务流程 78
3.2 股权性筹资 79
3.2.1 投入资本筹资 79
3.2.2 发行普通股筹资 80
3.3 债权性筹资 87
3.3.1 发行债券筹资 87
3.3.2 长期借款筹资 92
3.3.3 租赁筹资 95
3.3.4 银行短期借款筹资 99
3.3.5 货币市场信用筹资 100
3.3.6 商业信用筹资 101
3.4 混合性筹资 102
3.4.1 发行优先股筹资 102
3.4.2 发行可转换债券筹资 104
3.4.3 发行认股权证筹资 105
习题 106
第4章 筹资决策 111
4.1 资本成本 112
4.1.1 资本成本的性质、种类和作用 112
4.1.2 资本成本的测算 114
4.2 杠杆原理 121
4.2.1 成本习性、边际贡献和息税前利润 121
4.2.2 经营杠杆 124
4.2.3 财务杠杆 128
4.2.4 复合杠杆 132
4.3 资本结构 133
4.3.1 资本结构的含义 133
4.3.2 资本结构理论 133
4.3.3 资本结构的影响因素 137
4.3.4 资本结构决策方法 138
习题 141
第5章 项目投资 147
5.1 项目投资概述 148
5.1.1 项目投资的种类 148
5.1.2 项目投资的特点 149
5.1.3 项目投资的业务流程 150
5.1.4 项目投资期 152
5.2 现金流量的内容和计算 152
5.2.1 现金流量的内容 152
5.2.2 现金流量的估算 153
5.2.3 投资决策中使用现金流量的原因 157
5.3 投资决策的基本指标 158
5.3.1 非贴现现金流量指标 158
5.3.2 贴现现金流量指标 160
5.3.3 投资决策指标的比较 167
5.4 投资决策指标的应用 168
5.4.1 资本无限量的互斥选优决策 168
5.4.2 资本有限量的独立选优决策 174
习题 176
第6章 证券投资 181
6.1 证券投资概述 182
6.1.1 证券的种类 182
6.1.2 证券投资及其目的 183
6.1.3 证券投资的特征 184
6.1.4 证券投资的基本程序与交易方式 184
6.1.5 证券投资的风险 187
6.2 债券投资 191
6.2.1 债券的本质 191
6.2.2 债券的基本特征 191
6.2.3 债券的价值评估与收益 192
6.3 股票投资 195
6.3.1 股票投资的本质及其特征 195
6.3.2 股票的价格决定 196
6.3.3 股票投资的收益 198
6.4 证券投资基金投资 199
6.4.1 投资基金的特点 199
6.4.2 投资基金的种类 200
6.4.3 投资基金的价格决定 201
6.5 其他投资工具 202
6.5.1 认股权证 202
6.5.2 可转换债券 204
习题 206
第7章 营运资金管理 212
7.1 营运资金概述 213
7.1.1 营运资金的概念和特点 213
7.1.2 企业资产组合 214
7.2 现金管理 215
7.2.1 现金的持有动机与成本 215
7.2.2 最佳现金持有量的确定 217
7.2.3 现金日常管理 220
7.3 应收账款管理 221
7.3.1 应收账款的功能与成本 221
7.3.2 信用政策 223
7.3.3 应收账款的日常管理 225
7.4 存货管理 227
7.4.1 存货管理目标 227
7.4.2 存货成本 227
7.4.3 存货经济批量模型 228
7.4.4 存货日常控制 230
7.5 流动负债管理 234
7.5.1 流动负债管理的意义和要求 234
7.5.2 银行短期借款管理 235
7.5.3 货币市场信用管理 238
7.5.4 商业信用筹资管理 241
习题 243
第8章 利润分配 248
8.1 利润总额的构成 249
8.1.1 利润的意义 249
8.1.2 利润的构成内容 249
8.2 利润分配的原则和顺序 251
8.2.1 利润分配的原则 252
8.2.2 税后利润分配顺序 253
8.3 股利政策 254
8.3.1 股利政策的基本理论 254
8.3.2 影响股利政策的因素 255
8.3.3 股利政策的类型 256
8.4 股利的发放 258
8.4.1 股利的支付形式 258
8.4.2 股利的发放程序 259
8.5 股票分割与股票回购 260
8.5.1 股票分割 260
8.5.2 股票回购 261
8.5.3 股权流通对价 263
习题 263
第9章 财务预算 269
9.1 全面预算 270
9.1.1 预算的本质 270
9.1.2 全面预算的内容 271
9.1.3 全面预算的分类 271
9.1.4 全面预算基本业务流程 272
9.1.5 全面预算的作用 272
9.2 财务预算的内容和地位 273
9.2.1 财务预算的内容 273
9.2.2 财务预算在全面预算体系中的地位 274
9.3 财务预算的编制方法 274
9.3.1 固定预算与弹性预算 274
9.3.2 增量预算与零基预算 277
9.3.3 定期预算与滚动预算 279
9.4 财务预算的编制程序 280
9.4.1 业务预算的编制 281
9.4.2 专门决策预算的编制 286
9.4.3 财务预算的编制 287
习题 292
第10章 财务控制 297
10.1 财务控制的意义和方式 298
10.1.1 财务控制的含义和特征 298
10.1.2 财务控制的基本内容 298
10.1.3 财务控制的方式 299
10.2 责任中心财务控制 301
10.2.1 成本中心 301
10.2.2 利润中心 303
10.2.3 投资中心 303
10.3 责任预算与业绩考核 304
10.3.1 责任预算 304
10.3.2 责任报告 307
10.3.3 业绩考核 308
10.4 责任结算 310
10.4.1 内部转移价格 310
10.4.2 内部转移价格的类型 312
习题 313
第11章 财务分析 319
11.1 财务分析概述 320
11.1.1 财务分析的意义和目的 320
11.1.2 财务分析的基础 321
11.1.3 财务分析的原则和程序 327
11.1.4 财务分析的方法 328
11.2 企业偿债能力分析 330
11.2.1 短期偿债能力分析 331
11.2.2 长期偿债能力分析 333
11.2.3 影响企业偿债能力的其他因素 335
11.3 企业营运能力分析 337
11.3.1 总资产周转率 337
11.3.2 固定资产周转率 337
11.3.3 流动资产周转率 338
11.3.4 存货周转率 338
11.3.5 应收账款周转率 339
11.4 企业获利能力分析 339
11.4.1 各类企业通用指标 340
11.4.2 股份制企业专用指标 343
11.5 企业发展能力分析 346
11.5.1 营业收入增长率 347
11.5.2 利润增长率 347
11.5.3 总资产增长率 347
11.5.4 股东权益增长率 347
11.6 企业财务状况的趋势分析 348
11.6.1 比较财务报表 348
11.6.2 比较百分比财务报表 348
11.6.3 比较财务比率 349
11.7 企业财务状况的综合分析 350
11.7.1 杜邦分析法 350
11.7.2 财务比率综合评分法 353
11.7.3 图解法 354
习题 355
附录 资金时间价值系数表 361
参考文献 369