目 录 3
第一篇资本运营理论概述 3
第一章资本运营导论 3
一、资本运营的内涵与特征 3
A．资本运营概念的内涵及特点 3
B．重新认识资本范畴 7
C．资本运营与生产经营的区别及由生产经营转向 11
资本运营的意义 11
D．资本运营的基本原则 14
二、资本运营的丰富内容 15
A．实业资本运营 15
B．产权资本运营 18
C．金融资本运营 24
D．无形资本运营 29
三、以企业兼并为特征的世界性资本运营浪潮 33
A．第一次企业兼并高潮（19世纪末至20世纪初） 34
B．第二次企业兼并高潮（本世纪20年代） 37
C．第三次企业兼并高潮（本世纪50—60年代） 39
D．第四次企业兼并高潮（本世纪70年代至今） 41
E．世界性企业兼并浪潮对我们的启示 44
第二章资本运营与搞活国有经济 46
一、一付良药：资本运营对于搞活我国国有企业 46
和国有经济的重要意义 46
A．资本运营将会有力地促进企业结构的调整 46
B．资本运营有利于产业结构的调整 48
C．资本运营能够有效地盘活企业存量资产 49
D．资本运营有利于进一步推动现代企业制度的建立 50
二、资本运营在我国已初见成效 51
A．资本运营在我国的兴起和发展 51
B．资本运营在我国的成效 53
三、当前资本运营中存在的主要问题 57
四、发挥政府在推动企业资本运营中的作用 60
一、政府双重职能的分离 62
A．政府双重职能分离是进行资本运营的必要前提 62
的国有资本运营体制 62
第三章建立适应社会主义市场经济要求 62
B．政府双重职能分离的具体形式 66
二、确立国有资本出资人制度，构建国有企业 67
投资主体 67
A．组建国有控股公司 67
B．组建授权经营国有资本的企业集团 75
A．股份制的性质及其特征 87
运营机制 87
三、对企业进行股份制改造，建立企业的资本 87
B．建立企业的资本运营机制 90
四、建立与完善我国的产权市场 95
A．产权市场的职责与功能 95
B．我国产权市场的培育、发展及现状 96
C．我国产权市场发展中存在的问题 99
D．对搞好企业产权交易的建议 101
五、培育与发展我国的资本市场 102
A．资本市场的一般特性 102
B．资本市场发展的新特点 104
C．资本市场的组织体系 106
D．我国资本市场存在的问题与对策 113
第四章资本运营的核心：兼并、收购与重组 122
一、企业兼并 122
A．企业兼并的内涵、特征与类型 122
B．企业兼并的作用 127
二、企业收购 130
A．企业收购的内涵与类型 130
B．企业收购的意义 133
三、企业重组 137
A．企业重组的内涵与分类 137
B．企业重组的重要意义 139
第二篇资本运营操作方法 143
第五章企业兼并的原则、方法与政策 143
一、企业兼并的原则与方法 143
A．企业兼并应遵循的基本原则 143
B．企业兼并的主要方式 145
A．企业兼并的可行性研究 150
二、企业兼并的可行性研究与目标选择 150
B．企业兼并双方的目标选择 158
三、企业兼并操作实务 160
A．企业兼并的决策与程序 160
B．企业兼并的谈判与协议签署 165
C．企业兼并的财务决策方法 167
四、我国企业兼并中的问题与对策 177
A．我国企业兼并中存在的主要问题 177
B．推动我国企业兼并的对策 181
五、国家鼓励企业兼并的政策 186
第六章企业收购的目标、程序与策略 188
一、企业收购目标公司的选择与确立 188
A．企业收购目标公司的选择 188
B．企业收购目标公司的确立 190
二、企业收购的基本程序 207
三、企业收购的策略与技巧 218
A．公关策略与技巧 218
B．谈判策略与技巧 220
C．投标策略与技巧 223
D．付款的策略与技巧 225
E．签订合同的策略与技巧 229
第七章企业重组的主要途径与操作方法 234
一、企业资产重组 234
A．资产重组是企业重组的核心 234
B．企业固定资产的重组 234
D．长期投资的重组 238
C．企业流动资产的重组 238
E．无形资产的重组 240
二、企业债务重组 242
A．企业债务重组的内涵和意义 242
B．企业负债重组的进行 251
第八章企业资本投资之若干投资方式的操作方法 255
一、多姿多彩的企业投资 255
二、企业的债券投资 257
A．企业债券投资的意义 257
B．企业债券投资的风险与风险防范 262
三、企业的股票投资 269
A．股票的魅力与风险 269
B．企业股市投资的关键：准确判断股票价格的变动 275
C．企业股市投资应掌握的几条原则 279
四、企业的基金投资 281
A．契约型基金 283
B．公司型基金 284
五、企业期货投资 286
A．套期保值期货投资 287
B．投机交易 289
C．我国的期货投资展望 291
六、企业的外汇投资 292
A．外汇交易的基本概念 292
B．外汇交易的主要方式 294
C．外汇交易的操作方法 301
A．房地产投资的基本要素 307
七、企业的房地产投资 307
B．房地产投资的风险 309
C．我国房地产投资展望 311
八、企业的BOT投资 314
A．BOT投资的特点 315
B．BOT投资的历史沿革 317
C．我国发展BOT投资的展望 318
一、美国波音公司兼并麦道公司案例 325
第九章企业兼并典型案例及其分析 325
第三篇中外企业资本运营典型案例 325
二、中国一汽公司的企业兼并案例 331
三、中国五矿集团的企业兼并案例 337
第十章中外企业收购典型案例介绍及其分析 342
一、香港华润创业收购北京华远房地产案例 342
二、珠海恒通收购上海棱光及其关联交易案例 352
第十一章企业重组典型案例介绍及其分析 363
一、中国华源集团资产重组案例 363
二、马鞍山钢铁公司股份制改组中的资产重组案例 380