第一章 新三板基本特性 1
第一节 新三板的由来 3
一、三板的历史渊源 3
二、新三板的由来 5
三、新三板和三板的联系与区别 6
第二节 新三板的市场结构 10
一、中国的多层次资本市场 10
二、场外交易市场 13
三、新三板与其他场外交易市场的区别 15
四、新三板的作用和影响 19
第三节 其他国家（地区）场外交易市场发展路径 23
一、美国场外交易市场 23
二、英国场外交易市场 25
三、台湾地区场外交易市场 26
第四节 新三板发展现状 28
一、制度建设情况 28
二、市场建设情况 29
三、挂牌企业总体情况 30
第二章 新三板规则体系 33
第一节 新三板推出时的规则体系 35
一、三板的规则体系 35
二、新三板的规则体系 36
第二节 2009年新三板改革后的规则体系 40
一、2009年新规则体系概述 40
二、2009年新规则体系解读 43
三、新三板现行规则的法律评价 47
第三节 新三板规则比较 50
一、新三板规则与国外类似市场规则的比较 50
二、新三板规则与创业板规则的比较 53
三、新三板规则与其他场外交易市场规则的比较 55
第三章 新三板操作实务 63
第一节 企业如何认识新三板 65
一、新三板“新”在哪儿 65
二、新三板适合哪些企业 66
三、新三板能给企业带来什么 67
第二节 企业如何上新三板 72
一、企业上新三板要做哪些准备工作 72
二、企业如何针对新三板进行股份制改造 74
三、企业如何实现在新三板的挂牌 77
第三节 企业上了新三板能干什么 83
一、如何在新三板进行企业股份的转让 83
二、如何在新三板完成企业的定向增资 86
三、如何在新三板完成企业间的并购 90
第四节 投资者如何参与新三板 93
一、新三板市场的投资主体是谁 93
二、投资者如何参与新三板 94
三、投资者要注意哪些风险 95
第四章 新三板中的主办券商及相关部门与机构 97
第一节 新三板中的主办券商 99
一、成为新三板主办券商的条件和程序 99
二、新三板主办券商现状 102
三、主办券商在新三板中的工作 104
第二节 新三板的监管支持机构 109
一、证监会对新三板的监督、指导和管理 109
二、证券业协会对新三板的主管职责 112
三、深圳证券交易所 113
四、证券结算登记机构 115
第三节 新三板中的政府部门 117
一、新三板中的高新管委会 117
二、新三板中的地方政府 118
第四节 新三板中的其他中介机构 121
一、律师事务所 121
二、会计师事务所 123
三、资产评估机构 124
四、科技咨询机构 124
第五章 新三板挂牌企业情况及经典案例 127
第一节 新三板挂牌企业基本情况 129
一、新三板挂牌企业基本情况 129
二、新三板挂牌企业基本特点 148
三、新三板挂牌企业与创业板企业的比较 151
四、新三板挂牌企业与天津股权交易所挂牌企业的比较 155
第二节 新三板企业股权交易情况 159
一、新三板挂牌企业交易基本情况 159
二、新三板挂牌企业交易特点 162
三、新三板交易特点成因 163
第三节 新三板挂牌企业定向增发分析 165
一、新三板挂牌企业的定向增发基本情况 165
二、新三板挂牌企业的定向增发特点 166
第四节 新三板挂牌企业经典案例 169
一、新三板第一家：世纪瑞尔 169
二、定向增发的开创者：北京时代 170
三、视野开阔的“小企业”：盖特佳 172
四、“小企业”在新三板做大：诺思兰德 173
五、鲤鱼跳龙门：北陆药业 175
第六章 新三板扩容的前瞻性分析 179
第一节 新三板扩容的背景和意义 181
一、新三板扩容的背景 181
二、新三板扩容的意义 183
第二节 新三板扩容的方案及进展 186
一、新三板扩容的方案 186
二、新三板扩容进展 188
三、新三板扩容需进行的配套工作 190
四、新三板扩容后的发展目标 191
第三节 新三板扩容需关注和解决的问题 194
一、全国统一性和地域差异性的统筹安排 194
二、新三板与各地产权市场及股权交易所的定位与合作 195
三、报价的简单化和交易的复杂化之间的逐步整合 198
四、市场的井喷式发展和系统的滞后性之间的协调 199
五、推动市场与加强监管的结合 200
第七章 新三板交易制度的改革设想 203
第一节 新三板现行交易制度 205
一、证券交易制度内涵及相关概念 205
二、新三板现行交易制度概述 206
三、新三板交易制度特点 208
四、新三板现行交易制度的不足 210
第二节 新三板交易制度改革总体设想 212
一、引入做市商制度 212
二、适当扩大自然人投资范围 213
三、适当改变限售期的规定 214
四、降低最低交易标准 215
五、适度突破新三板挂牌公司股东人数限制 216
第三节 引入做市商制度的具体建议 218
一、引入做市商制度的相关因素 218
二、我国建立做市商制度的模式选择 221
三、引入做市商制度的建议方案 223
四、引入做市商制度的配套措施 229
第八章 新三板扩容后的转板通道设想 231
第一节 对目前新三板“转板通道”的认识 233
一、新三板市场“转板”制度现状 233
二、建设转板制度的意义 235
三、转板制度的建设情况和发展方向 237
第二节 转板制度的考虑因素 240
一、“转板”制度建设的模板选择 240
二、转板制度设计的考虑因素 242
第三节 扩容后的转板制度设计 245
一、初级阶段的转板通道设计 245
二、终极阶段的转板通道设计 248
附件1：现行新三板规则文件和相关协议文本 255
附件2：中关村科技园区以及其他国家高新技术开发区情况介绍 357