第一篇 期货概论 1
第一章 期货市场概论 2
第一节 期货市场的产生和发展 2
一、期货市场的产生 2
二、期货市场的发展 5
第二节 期货市场的实质 8
一、期货市场及其主要特性 8
二、期货市场和现货市场的关系 10
三、期货市场与证券市场的关系 11
一、转移、回避价格风险的功能作用 13
第三节 现代期货市场的功能作用 13
二、进行风险投资，获取风险收益的功能作用 14
三、价格发现的功能作用 16
第四节 现代期货市场的特点 18
一、期货市场的国际化 18
二、期货交易的规范化 20
三、期货品种扩大化 22
第二章 期货市场的组织结构 23
第一节 期货交易所 23
一、期货交易所的建立 23
二、期货交易所的组织 25
三、期货交易所的功能 30
一、结算所的组织方式 31
第二节 期货交易结算所 31
二、结算所的机构设置和制度建设 32
三、结算所的结算方式及程序 35
四、结算所的功能作用 37
第三节 期货经纪公司 41
一、期货经纪公司的分类 41
二、期货经纪公司的组织机构 42
三、期货经纪公司的制度管理 45
第四节 期货市场主体 46
一、套期保值者 46
二、期货投机者 47
三、期货交易主体的地位和作用 47
一、交易过程的准备 50
第三章 期货交易流程与交易规则 50
第一节 期货交易程序 50
二、交易过程的实施 52
第二节 期货市场信息 55
一、价格信息 55
二、生产信息 57
三、供给信息 57
四、需求信息 57
第三节 期货市场的运行规则 58
一、市场与运行规则 58
二、期货市场与运行规则 59
三、期货市场运行规则的产生和发展 61
一、期货交易所的运营规则 62
第四节 期货市场运行的主要规则 62
二、期货交易结算规则 63
三、客户和期货佣金商规则 64
四、期货交易规则 65
第四章 期货交易中的套期保值 69
第一节 套期保值交易概述 69
一、套期保值的内涵 69
二、套期保值的目的 70
三、套期保值的经济原理 71
四、套期保值的功能作用 72
五、套期保值的特征 73
一、套期保值交易操作的原理 74
第二节 套期保值交易的应用 74
二、套期保值交易操作的案例 76
第三节 基差理论 83
一、基差及其构成 83
二、基差变化及其影响因素 85
三、基差对套期保值效果的影响 86
第四节 基差交易 87
一、基差交易的内涵 87
二、基差交易的形式 88
第五章 期货交易中的投机与套期图利 94
第一节 期货投机交易 94
一、期货投机的内涵 94
二、期货投机与赌博的区别 95
三、期货投机与套期保值的关系 96
四、期货投机者的类型 96
五、期货投机的功能作用 97
六、期货投机交易的应用 98
第二节 期货交易中的套期图利 99
一、套用图利的内涵 99
二、套用图利的功能作用 100
三、套期图利的特点 100
第三节 跨期套利 101
一、跨期套利的内涵及影响因素 101
二、跨期套利的类型和应用 102
一、跨市场套利的内涵及影响因素 105
第四节 跨市场套利 105
二、跨市场套利的类型和应用 106
第五节 跨商品套利 108
一、跨商品套利的内涵及影响因素 108
二、跨商品套利的类型和应用 109
第六章 期货市场价格理论与基本分析 113
第一节 期货市场价格理论 113
一、供给与市场价格的关系 113
二、需求与市场价格的关系 116
第二节 基本分析法 118
一、金融货币因素 118
二、政治因素 121
三、自然因素 122
四、政策因素 123
五、投机和心理因素 124
六、经济形势 125
第三节 基本分析法评价 127
一、基本分析法的科学性 127
二、基本分析法的局限性 127
三、基本分析法的应用范围 128
第七章 期货市场价格的技术分析 129
第一节 技术分析概述 129
一、技术分析法的内容和作用 129
二、技术分析法的手段 130
一、蜡烛图 131
第二节 图形分析 131
二、条形图 136
三、点数图 141
第三节 价格形态分析 143
一、整理形态 143
二、反转形态 146
第四节 成交量分析 152
一、成交量和未平仓量的界定 152
二、成交量和未平仓量与价格趋势的关系 153
第五节 移动平均线分析 157
一、移动平均线的一般原理 157
二、移动平均线的应用 158
一、相对强弱指数 161
第六节 技术指标分析 161
二、随机指标 164
第七节 波浪理论 166
第八章 期货交易策略 169
第一节 期货交易策略原则 169
一、按计划投资的原则 169
二、选择适宜期货商品的原则 170
三、长期分析与短期分析相结合的原则 171
四、顺应大势的原则 172
五、正确运用止蚀指令的原则 173
第二节 期货交易策略应用 174
一、纵向分散投资策略 174
二、限制损失滚动利润策略 177
三、市场行情有利时的策略 179
四、转亏为盈的策略 181
第二篇 商品期货 186
第九章 农产品期货交易 186
第一节 农产品期货交易概述 186
一、农业生产的特点 186
二、农产品期货交易的产生和发展 187
三、中国开展农产品期货交易的积极作用 188
四、从事农产品期货交易的条件 189
第二节 粮食类商品期货交易 191
一、粮食类商品概述 191
二、小麦期货 192
三、玉米期货 194
四、大豆期货 196
五、红豆期货 198
第三节 经济作物类商品期货交易 201
一、经济作物类商品概述 201
二、棉花期货 201
三、原糖期货 204
四、咖啡期货 206
五、可可期货 209
第四节 林产品期货交易 211
一、林产品概述 211
二、木材期货 211
三、橡胶期货 212
一、畜牧业概述 215
第五节 畜产品期货交易 215
二、猪、猪肚、猪腩期货 216
三、活牛期货 217
第十章 金属矿产品期货交易 218
第一节 金属矿产品期货交易概述 218
一、金属矿产品工业的概况 218
二、世界主要金属交易所及其金属期货交易 220
第二节 有色金属商品期货交易 222
一、铜期货 222
二、铝期货 226
三、铅、锌、镍、锡期货 229
一、贵金属商品期货的特殊性 231
第三节 贵金属期货交易 231
二、黄金期货 232
三、白银期货 243
四、铂、钯期货 244
第十一章 能源、化工与轻工产品的期货交易 246
第一节 能源产品的期货交易 246
一、能源期货交易的兴起 246
二、原油期货 248
三、取暖油、燃料油期货 253
四、汽油期货 254
第二节 化工产品期货交易 255
一、化工产品期货交易的兴起 255
五、丙烷期货 255
二、纯碱、聚丙烯期货 256
第三节 轻工产品期货交易 257
一、轻工产品期货交易的兴起 258
二、胶合板期货 258
三、棉纱期货 261
四、毛丝期货 262
五、生丝期货 263
第三篇 金融期货 266
第十二章 金融期货交易概论 266
第一节 金融期货交易的产生和发展 266
一、金融期货交易的产生 266
二、金融期货交易的发展 268
三、金融期货交易的功能 272
第二节 世界主要金融期货交易 273
一、美国的金融期货交易 273
二、英国的金融期货交易 275
三、日本的金融期货交易 276
四、香港的金融期货交易 278
第三节 中国的金融期货交易 279
一、金融期货交易的起始 279
二、发展金融期货交易的必要性 280
第一节 外汇和汇率概述 283
一、外汇和汇率 283
第十三章 外汇期货交易 283
二、外汇的供给和需求 285
三、汇率变动对经济的影响 287
四、外汇风险 291
第二节 外汇期货交易原理 293
一、外汇期货交易的产生和发展 293
二、外汇期货交易与外汇远期交易 294
三、外汇期货合约 298
第三节 影响外汇期货价格的因素 303
一、基本经济因素 303
二、 政治因素 309
三、新闻因素 310
四、中央银行干预 311
五、心理因素 312
第四节 外汇期货交易中的套期保值 313
一、空头套期保值 313
二、多头套期保值 315
三、交叉套期保值 317
第五节 外汇期货交易中的投机和套利 318
一、外汇期货投机 318
二、外汇期货套期图利 320
第十四章 利率期货交易 325
第一节 债券和利率概述 325
一、债券及基本要素 325
二、利率及影响因素 326
三、债券的市场价格 329
四、债券的收益率 331
第二节 利率期货交易原理 333
一、利率期货交易的产生和发展 333
二、利率期货合约 335
三、利率期货合约的交割 340
第三节 利率期货交易的套期保值 346
一、套期保值的比率确定 346
二、套期保值的基本策略 352
第四节 利率期货交易的投机和套利 354
一、投机和套利策略 354
二、投机和套利案例 355
一、股票价格及影响因素 360
第一节 股票价格和股票指数概述 360
第十五章 股票指数期货交易 360
二、股票价格指数 362
三、股票投资风险 368
第二节 股票指数期货交易原理 369
一、股票指数期货交易及特点 369
二、股票指数期货交易的产生和发展 370
三、股票指数期货的定价 372
四、股票指数期货合约 373
第三节 股票指数期货交易中的套期保值 376
一、套期保值的比率确定 376
二、套期保值的基本策略 379
一、股票指数期货投机 381
第四节 股票指数期货交易中的投机和套利 381
二、股票指数期货套利 383
第四篇 期货期权 388
第十六章 期权交易理论 388
第一节 期权和期权交易 388
一、期权和期权交易的界定 388
二、期权交易的产生和发展 389
三、期权交易的特点 390
四、期权与期货、期权合约与期货合约、期权交易与期货交易的联系和区别 391
五、期权类型及其交易形式 394
六、期权交易的功能作用及其评价 398
－－、期权价值和期权价格的界定 402
第二节 期权价值和期权价格 402
二、期权价值的形成机制 403
三、期权价格的影响因素 408
四、期权价格的决策方法 410
第三节 期权合约 411
一、期权合约的界定 412
二、期权合约的分类 412
三、期权合约的内容与设计 412
第十七章 期权交易应用 416
第一节 期权交易程序和策略 416
一、期权交易程序 416
二、期权套期保值交易基本策略和盈亏分析 418
三、期权投机交易策略 426
第二节 商品及其相关期货的期权交易 429
一、商品及其相关期货的期权交易种类 429
二、商品及其相关期货的期权交易和案例 430
三、商品及相关期货的期权合约格式 433
第三节 金融及其相关期货的期权交易 435
一、外汇及其相关期货的期权交易 435
二、利率及其相关期货的期权交易 438
三、股权及其相关期货的期权交易 442
四、金融及其相关期货的期权合约格式 445
第四节 世界主要期权市场 448
一、美国的期权市场 448
二、荷兰的期权交易所 449
三、英国的期权交易所 450
第五篇 期货管理 452
第十八章 期货市场管理概论 452
第一节 期货市场管理的必要性 452
一、期货市场中不正当交易行为 452
二、期货市场管理的作用 454
第二节 期货市场参与者的管理 456
一、期货经营机构的管理 456
二、期货经营机构从业人员的管理 458
三、期货交易当事人（客户）的管理 460
四、期货交易所工作人员的管理 460
一、政府主管部门的仲裁 461
第三节 期货市场仲裁 461
二、期货行业协会的仲裁 462
三、期货交易所自身的仲裁 462
第十九章 期货市场管理体制 464
第一节 政府对期货市场的管理 464
一、制定期货交易法规，颁布管理条例 464
二、管理和监督期货交易所的行为准则 466
三、对市场参与者实行宏观管理 468
四、制定仲裁和索赔处理的总体规则 469
第二节 期货行业协会对期货市场的管理 470
一、期货行业协会概述 470
二、期货行业协会对期货市场的管理 472
一、期货交易所组织机构及其管理职责概述 474
第三节 期货交易所的自我管理 474
二、交易所对会员的管理 476
三、交易所对经纪业务的管理 478
四、交易所对期货交易活动的管理 480
五、交易所对结算保证系统的管理 482
第二十章 期货市场的风险管理 485
第一节 期货市场风险及特点 485
一、风险及其特征 485
二、期货市场风险的内涵和类别 486
三、期货市场风险的特点 487
第二节 期货市场风险管理概论 489
一、期货市场风险管理的内涵及特点 489
第三节 期货市场风险管理体系 490
二、期货市场风险管理的必要性 490
一、政府对期货市场的风险管理 491
二、行业协会的风险管理 491
三、期货市场主体的风险管理 492
第四节 期货市场风险管理评价 497
一、评价标准 498
二、 评价方法 500
第二十一章 世界主要期货市场管理的比较与借鉴 506
第一节 美国期货市场管理 506
一、美国期货市场管理发展史 506
二、美国期货市场管理体系 508
三、美国的期货交易法规体系 512
二、英国期货市场的管理体系 517
第二节 英国期货市场管理 517
一、英国期货市场管理的沿革 517
第三节 日本期货市场管理 520
一、日本期货市场管理的产生和发展 520
二、日本期货市场管理体系 522
三、日本期货市场的管理法规 524
第四节 香港地区期货市场管理 525
一、香港期货市场的管理体系 525
二、香港期货市场法规体系 529
第五节 世界主要期货市场管理的比较和借鉴 530
一、期货市场管理之比较 530
二、对期货市场管理的借鉴 531
第一节 美国期货市场的发展趋势 537
第二十二章 世界主要期货市场的发展趋势 537
第六篇 期货趋势 537
一、美国期货市场的概况 538
二、美国期货市场的发展 540
第二节 英国期货市场的发展趋势 546
一、英国期货市场概况 546
二、伦敦金属交易所的发展 548
三、伦敦国际金融期货交易所的发展 552
第三节 日本期货市场的发展趋势 553
一、日本期货市场的发展 553
二、日本期货市场的特点 554
三、日本期货交易所 556
一、新加坡期货市场的发展 557
第四节 新加坡期货市场的发展趋势 557
二、新加坡国际金融交易所 559
三、新加坡期货市场的特点 560
第五节 澳大利亚期货市场的发展趋势 562
一、澳大利亚期货市场的发展二 562
二、澳大利亚期货市场的特点 563
第六节 香港地区期货市场的发展趋势 564
一、香港期货市场的发展 565
二、香港期货市场的特点 566
第七节 世界主要期货市场的发展趋势比较研究 567
第一节 中国社会主义市场经济和期货市场 571
一、建立期货市场是社会主义市场经济发展的客观要求 571
第二十三章 建设有中国特色的期货市场 571
二、中国基本具备建立期货市场的具体条件 574
第二节 中国期货市场的运作特点 578
一、期货市场进一步发展的条件 578
二、期货市场的运作特点 579
第三节 中国期货市场的规范化 580
一、期货市场非规范化的原因 580
二、期货市场规范化原则 581
附录 584
美国期货协会（NFA）期货经纪人考试题及答案 584
中国国际期货交易讲习班考试题及答案 604
主要参考文献 609