第1章 财务管理总论 1
1.1 财务管理概述 2
1.1.1 财务管理的含义 2
1.1.2 财务管理的内容 3
1.1.3 财务管理的职能 6
1.2 财务管理的目标及其协调 7
1.2.1 企业目标 7
1.2.2 财务管理目标 7
1.2.3 财务管理目标的协调 9
1.3 企业组织形式与财务管理机构 10
1.3.1 企业的含义 10
1.3.2 企业组织形式 10
1.3.3 财务管理机构 12
1.4 财务管理的环境 13
1.4.1 财务管理环境的含义 13
1.4.2 财务管理的外部环境 13
1.4.3 财务管理的内部环境 15
1.4.4 财务管理环境分析法 16
1.5 财务管理的历史 16
1.5.1 财务管理萌芽时期 16
1.5.2 筹资管理时期 16
1.5.3 资产管理时期 17
1.5.4 投资管理时期 17
1.5.5 现代化发展时期 17
本章小结 18
练习题 18
第2章 资金的时间价值与风险价值 23
2.1 资金时间价值 24
2.1.1 资金时间价值的含义 24
2.1.2 资金时间价值的计算方法 25
2.1.3 系列不等额资金的终值和现值 27
2.1.4 年金的终值和现值 27
2.1.5 折现率和期数的计算 32
2.1.6 名义利率和实际利率 34
2.2 资金风险价值 35
2.2.1 风险的含义 35
2.2.2 单一资产风险的计量 35
2.2.3 组合资产风险的计量 37
2.2.4 风险收益 40
2.2.5 资本资产定价模型 41
本章小结 43
练习题 43
第3章 企业筹资方式 50
3.1 企业筹资概述 51
3.1.1 企业筹资的动机 51
3.1.2 筹资的分类 52
3.1.3 筹资渠道和筹资方式 53
3.1.4 筹资的原则 54
3.1.5 筹资数量的预测 55
3.2 权益资金的筹集 59
3.2.1 投入资本筹资 59
3.2.2 普通股筹资 61
3.3 负债资金的筹集 66
3.3.1 长期借款筹资 66
3.3.2 企业债券筹资 68
3.3.3 融资租赁 72
3.3.4 商业信用 76
3.4 混合性筹资 78
3.4.1 发行优先股 78
3.4.2 发行可转换债券 80
3.4.3 发行认股权证 81
本章小结 82
练习题 83
第4章 资本成本理论 87
4.1 资本成本概述 88
4.1.1 资本成本的含义 88
4.1.2 资本成本的性质 88
4.1.3 资本成本的作用 89
4.2 资本成本的计算 89
4.2.1 资本成本计算的一般模型 89
4.2.2 个别资本成本 90
4.2.3 综合资本成本 94
4.2.4 边际资本成本 95
4.3 杠杆原理 97
4.3.1 经营杠杆 97
4.3.2 财务杠杆 99
4.3.3 总杠杆 101
本章小结 102
练习题 103
第5章 资本结构决策 107
5.1 资本结构的概念 108
5.1.1 资本结构的含义 108
5.1.2 资本结构的意义 109
5.2 资本结构理论 109
5.2.1 早期资本结构理论 110
5.2.2 MM资本结构理论 111
5.2.3 新资本结构理论 114
5.3 资本结构决策方法 116
5.3.1 最优资本结构的含义 116
5.3.2 最优资本结构的决策方法 117
本章小结 124
练习题 125
第6章 项目投资 129
6.1 项目投资概述 130
6.1.1 投资 130
6.1.2 项目投资 132
6.2 现金流量 134
6.2.1 现金流量的概念 134
6.2.2 现金流量的意义 135
6.2.3 现金流量的构成 136
6.2.4 现金流量的估计 137
6.2.5 现金流量表的编制 139
6.3 投资评价的方法 142
6.3.1 贴现现金流量法 142
6.3.2 非贴现现金流量法 145
6.3.3 投资评价方法的比较 146
6.4 项目投资决策实务 150
6.4.1 独立方案与互斥方案的决策 150
6.4.2 资本限额决策 151
6.4.3 投资的风险决策 152
6.4.4 通货膨胀对投资的影响 154
本章小结 156
练习题 156
第7章 证券投资 159
7.1 证券投资概述 160
7.1.1 证券投资的含义 160
7.1.2 证券的种类 160
7.1.3 证券投资的目的 161
7.1.4 证券投资的程序 162
7.2 债券投资 163
7.2.1 债券投资概述 163
7.2.2 债券的估价模型 165
7.2.3 债券投资收益 167
7.2.4 债券投资风险 169
7.2.5 债券投资的优缺点 170
7.3 股票投资 170
7.3.1 股票投资概述 170
7.3.2 股票的估价模型 173
7.3.3 股票投资收益 175
7.3.4 股票投资的优缺点 177
7.4 基金投资 178
7.4.1 基金投资概述 178
7.4.2 投资基金的估价 181
7.4.3 基金收益与分配 182
本章小结 183
练习题 183
第8章 营运资金 188
8.1 营运资金概述 189
8.1.1 营运资金的含义 189
8.1.2 营运资金的特点 189
8.1.3 营运资金的管理要求 190
8.2 现金 191
8.2.1 现金的概念 191
8.2.2 现金持有动机与成本 191
8.2.3 现金管理的目标 193
8.2.4 最佳现金持有量的确定 194
8.2.5 现金的日常管理 199
8.3 应收账款 202
8.3.1 应收账款的概念 202
8.3.2 应收账款的功能与成本 202
8.3.3 应收账款管理的目标 204
8.3.4 信用政策 204
8.3.5 应收账款的日常管理 209
8.4 存货 212
8.4.1 存货的概念 212
8.4.2 存货的功能与成本 212
8.4.3 存货管理的目标 214
8.4.4 存货的经济批量模型 214
8.4.5 存货的日常管理 219
本章小结 221
练习题 222
第9章 利润分配 225
9.1 利润分配概述 226
9.1.1 利润的构成 226
9.1.2 利润的分配程序 227
9.1.3 利润的分配原则 228
9.2 股利理论 229
9.2.1 股利无关论 229
9.2.2 股利相关论 231
9.3 股利政策 234
9.3.1 股利政策的含义 234
9.3.2 制定股利政策应考虑的因素 235
9.3.3 股利政策的类型 237
9.4 股利分配方案 240
9.4.1 选择股利政策 240
9.4.2 确定股利支付水平 241
9.4.3 确定股利支付形式 241
9.4.4 确定股利发放日期 243
9.5 股票分割和股票回购 244
9.5.1 股票分割 244
9.5.2 股票回购 245
本章小结 246
练习题 247
第10章 财务预算 252
10.1 预算概述 253
10.1.1 预算的含义 253
10.1.2 预算的内容 253
10.1.3 预算的作用 254
10.1.4 预算编制程序 255
10.1.5 预算编制方法 255
10.2 财务预算的编制 257
10.2.1 现金预算的编制 257
10.2.2 预计利润表的编制 272
10.2.3 预计资产负债表的编制 273
本章小结 275
练习题 275
第11章 财务报表分析 279
11.1 财务报表分析概述 280
11.1.1 财务报表分析的含义 280
11.1.2 财务报表分析的目的 280
11.1.3 财务报表分析的依据 282
11.1.4 财务报表分析的内容 286
11.1.5 财务报表分析的局限性 286
11.2 财务报表分析的方法 287
11.2.1 比较分析法 287
11.2.2 因素分析法 289
11.3 财务比率分析 291
11.3.1 偿债能力分析 291
11.3.2 营运能力分析 294
11.3.3 盈利能力分析 297
11.4 财务综合分析 299
11.4.1 财务综合分析的含义 299
11.4.2 财务综合分析的方法 300
11.5 上市公司财务分析 304
11.5.1 每股收益 304
11.5.2 市盈率 304
11.5.3 每股股利 305
11.5.4 股票获利率 305
11.5.5 股利支付率 306
11.5.6 每股净资产 306
本章小结 307
练习题 307
附录 314
参考文献 322