第一部分 导致衍生品改革的危机 14
第1章 2008年市场危机的七大原因 14
无视警告信号 15
2008年的市场危机的其他重要原因 16
对于安然公司破产所暴露出的问题的一个不完整反应 20
安然公司利用银行和其他缺少监管的机构融资 23
缺少有效的监管 24
影子银行系统 27
不被监管的全球场外衍生品市场的发展 31
信用衍生品和信用违约互换的崛起 34
私有化的房地产抵押支持证券 35
美国的政策对房屋所有权的支持和对政府资助型企业的不当管理 37
衍生品和结构化产品的会计实践 39
第2章 危机与改革时间轴 41
2008年3月17日：贝尔斯登被出售 42
2008年3月27日：巴拉克·奥巴马提出了改革原则 43
2008年9月15日：雷曼兄弟破产 44
2008年11月至2009年1月：美国领导人逐渐产生 44
2009年3月26日：盖特纳就改革向国会作证词 45
2009年5月13日：盖特纳写信给哈里·瑞德 45
2009年6月2日：一个早期反对清算规定的声音 46
2009年6月22日：美国公司为反对场外衍生品集中清算规定游说议员 46
2009年7月22日：介绍支持豁免结算规定的立法 46
2009年7月30日：介绍董事会关于新法律的框架 47
2009年9月8日：行业承诺集中结算 47
2009年10月2日：众议院发布场外衍生品立法草稿 47
2009年11月11日：参议院发布场外衍生品立法草稿 48
2009年12月11日：众议院通过了2009年华尔街改革和消费者保护法案 48
2010年1月1日：纽约联储公布了其对场外衍生品市场结构政策的视角 48
2010年4月7日：金融危机调查委员会开始听证 49
2010年4月16日：林肯议员介绍2010年华尔街透明度和责任感法案 49
2010年4月22日：奥巴马总统回到库柏联合学院就改革进行演讲 49
2010年4月26-27日：参议院投票推迟衍生品改革辩论 50
2010年4月27日：高盛听证会 50
2010年4月28日：参议院就继续进行金融服务改革再次投票 52
2010年5月20日：参议院通过了参议院版的立法 53
2010年6月30日以及2010年7月15日：国会批准了立法，并且寻求总统的批准 53
2010年7月21日：奥巴马总统将多德-弗兰克法案签署成法律 53
2010年和2011年美国规则制定 54
美国的改革指引着全球衍生品改革的方向 60
第二部分 衍生品改革 63
第3章 期货、保证金以及集中清算导论 63
三大危机以及对期货模型的需要 65
期货合约以及期货市场的历史简介 69
2000年的商品期货现代化法案 74
期货模型和基本期货概念介绍 76
期货管理 85
一份运行中的期货合约 87
期货模型中清算成员的违约 88
全球性的改革和期货模型 91
第4章 多德-弗兰克法案主题七中的美国衍生品交易法 97
多德-弗兰克组织 97
主题七以及主题八的介绍 99
理解美国新的衍生品交易法的方法 101
产品 102
人 109
纳税人 113
检举人 126
保管人 127
平台 127
第5章 多德-弗兰克法案主题八 131
反对主题八 132
主题八产生的背景 134
主题八究竟执行什么，以及何时执行？ 135
什么是系统重要性的活动？ 136
该新法律的实际效果 137
第6章 法律文件的指南（A Primer on Legal Documentation） 139
背景 141
“让我们使用ISDA” 142
ISDA的历史 144
基本OTC架构 145
实践中的ISDA文件，以及2008年的问题 150
第7章 结算衍生工具交易的生命周期 156
第一步：法律文件 156
第二步：通过SEF、 SB-SEF，或者DCM的交易执行 159
第三步：宣称并确认一项交易；实时报告 163
第四步：FCM着手处理 164
第五步：交易是进行中央结算的 165
第六步：交易第二次被报告 166
第三部分 改革之前和改革之后的交易活动 168
第8章 衍生品和期货的历史 168
最初的衍生品 169
树木、森林和野火 170
它们在古代存在吗？ 171
场外交易和场内交易的衍生品 172
追溯到圣经时代 172
黑暗时代和中世纪的欧洲 176
穆斯林帝国 177
商业票据和外汇票据的发展和早期使用 178
在抗议的革新之后 180
术语商品资产池的早期观点 184
十个智者 184
1848年美国开始新时代 190
20世纪早期的美国 191
1907年银行家恐慌 191
S＆L和按揭贷款在滥用之前发挥良好作用 198
房利美和房地美的创立 198
20世纪70年代的迪斯科、交易者、掉期和红线 199
美国监管正式认可掉期 202
场外衍生品市场的诞生 203
期权市场的演变 203
期货交易和实践法，以及1993年的掉期豁免 204
ISDA 205
1987年崩溃和20世纪90年代的危机 206
《商品期货调整法案（2000年）》 212
安然漏洞 212
21世纪的第一个十年 213
第9章 2010年前后的市场结构 214
古代商品市场 214
最早的现代化交易所 215
大萧条及投机商号 216
公开喊价与露天场地让位于机器 217
美国市场结构的改革 219
衍生品结算组织（DCOs） 221
互换数据库 222
场外衍生品交易的市场参与者 223
第四部分 继续教育 229
第10章 衍生品概述 229
策略和交易结构概述 230
早期衍生品以及场外市场的起始 231
远期与期权 232
期权基本要素 233
期权定价 234
基本期权策略 236
交易所交易的期权 237
在衍生品改革中期权之后是互换 238
信用衍生品 238
信用风险关联票据及其他证券 243
总收益互换 243
利率互换 244
股权互换 246
现货衍生品 247
财产衍生品 248
商品衍生品 249
能源互换 250
结构化产品、证券化、 CDOs以及CDOs的平方 250
交易所交易衍生品：期货以及其他上市交易产品 251
其他资源 252
词汇表 253
关于作者 254