1 导论 1
1.1 选题背景 1
1.2 选题意义 3
1.3 研究方法 5
1.3.1 实证分析与规范分析结合法 5
1.3.2 定性研究与定量研究结合法 6
1.3.3 文献整理研究法 6
1.3.4 比较研究法 7
1.4 研究框架 7
1.5 主要创新点与不足之处 9
1.5.1 主要创新点 9
1.5.2 不足之处 11
2 相关理论和文献综述 12
2.1 影响西方国家对外贸易结算货币选择的汇率因素研究 15
2.1.1 经验数据研究 15
2.1.2 厂商利润最大化原则下的数理和实证分析 18
2.1.3 一般均衡框架下的数理和实证分析 19
2.2 我国对外贸易结算货币选择的汇率因素研究 26
2.2.1 定性分析 27
2.2.2 实证分析 28
2.3 评论与启示 34
2.3.1 评论 34
2.3.2 启示 36
3 跨境贸易人民币结算发展历程及启示 38
3.1 跨境贸易人民币结算的定义 38
3.2 新中国成立以来跨境贸易人民币结算发展历程 40
3.2.1 试行人民币计价结算阶段：20世纪60年代末至20世纪70年代末 41
3.2.2 边境贸易本币结算阶段：20世纪90年代初至今 43
3.2.3 货币互换协议中的人民币结算阶段：亚洲金融危机之后至今 47
3.2.4 积极稳妥、全面推进跨境贸易人民币结算阶段：2009年4月至今 50
3.3 我国跨境贸易人民币结算发展历程的启示 52
3.3.1 不同时期的跨境贸易人民币结算政策顺应了当时的客观经济需要 52
3.3.2 跨境贸易人民币结算和汇率存在互动关系 53
3.3.3 跨境贸易人民币结算需要完善的配套措施提供制度保障 54
3.3.4 当前跨境贸易人民币结算正迎来不可多得的历史机遇 54
4 汇率变动对主要国际货币发挥国际结算功能的影响及启示 56
4.1 英镑 57
4.1.1 国际金本位制下英镑汇率超稳定时期：1821—1914年 57
4.1.2 金汇兑本位制下英镑汇率被高估时期：1914—1925年 58
4.1.3 英镑区制度下英镑相对稳定时期：1933—1944年 60
4.1.4 布雷顿森林体系下英镑贬值时期：1944年至今 61
4.2 法国法郎 63
4.2.1 法郎区下法郎对内稳定对外贬值时期：1945—1970年 63
4.2.2 布雷顿森林体系瓦解后法郎贬值时期：1970—1999年 66
4.3 美元 69
4.3.1 金本位制下美元汇率超稳定时期：1804—1934年 69
4.3.2 布雷顿森林体系下美元“纸黄金”时期：1936—1963年 70
4.3.3 特里芬难题下美元贬值时期：1963年至今 71
4.4 德国马克 73
4.4.1 布雷顿森林体系解体后德国马克升值时期：1971年6月—1979年12月 73
4.4.2 第二次石油危机下德国马克贬值时期：1980年1月—1985年3月 75
4.4.3 《广场协议》下德国马克先升后稳时期：1985年10月—1999年1月1日 77
4.5 日元 79
4.5.1 美元危机下日元汇率先升后贬时期：20世纪60年代末至70年代末 80
4.5.2 日元国际化战略下日元持续升值时期：20世纪70年代末至1995年 81
4.5.3 “失去的二十年”下日元汇率反复波动时期：1995年4月至今 84
4.6 欧元 86
4.6.1 欧元诞生之初的贬值时期：1999年1月至2000年年底 87
4.6.2 欧元正式流通后欧元升值时期：2001年初至2008年下半年 88
4.6.3 国际金融危机中欧元汇率频繁波动时期：2008年底至今 90
4.7 本章小结 92
5 人民币汇率对跨境贸易人民币结算政策效果的影响分析 95
5.1 跨境贸易人民币结算的政策目标 95
5.2 我国外贸企业的汇率风险测量——基于GARCH模型族的实证研究 97
5.2.1 人民币实际汇率波动率序列的统计特征 97
5.2.2 GARCH模型族实证分析 104
5.3 影响跨境贸易人民币结算政策效果的汇率因素分析 107
5.3.1 计量模型 107
5.3.2 数据 110
5.3.3 各变量的描述性统计特征和相关检验 113
5.3.4 参数估计 115
5.3.5 对估计结果的解释 117
5.4 本章小结 122
6 人民币长期单边升值对跨境贸易人民币结算的影响 123
6.1 人民币升值的巴拉萨-萨缪尔森效应实证研究 124
6.1.1 理论模型 124
6.1.2 计量模型 127
6.1.3 模型估计结果分析 131
6.2 人民币升值背景下的跨境贸易结算币种选择 132
6.2.1 人民币升值对跨境贸易结算币种选择的影响 132
6.2.2 人民币升值不同驱动力对跨境贸易人民币结算的影响 136
6.3 在岸人民币市场和离岸人民币市场的套利投机 137
6.4 本章小结 141
7 我国对外贸易汇率敏感性及其对跨境贸易人民币结算的影响 143
7.1 我国进出口商品结构及其汇率敏感性研究 143
7.1.1 进出口商品结构与汇率敏感性关系的理论推导模型 143
7.1.2 我国进出口商品结构及其汇率敏感性 146
7.2 我国对外贸易方式及其汇率敏感性研究 151
7.2.1 对外贸易方式结构与汇率敏感性关系的理论推导模型 152
7.2.2 我国对外贸易方式结构现状及其汇率敏感性 153
7.3 我国进出口企业性质及其汇率管理能力 156
7.4 我国对外贸易汇率敏感性与跨境贸易结算币种选择 157
8 跨境贸易人民币结算的汇率制度选择 160
8.1 汇率制度分类及其选择影响因素 160
8.1.1 汇率制度分类 160
8.1.2 汇率制度选择的影响因素 163
8.2 汇率制度与跨境贸易结算制度的关系 168
8.3 跨境贸易人民币结算的汇率制度选择 169
参考文献 173
附录 194
附录A 20个试点地区前15大对外贸易伙伴所占份额 194
附录B 2004—2012年各地区人民币实际有效汇率指数 196
附录C 贸易商品按技术含量分类标准 198
后记 200
致谢 204
作者近期科研成果目录 205