第1部分 风险管理的发展 3
第1章 金融创新和风险管理 3
1.1现代风险管理概述 4
1.2金融创新和风险管理 6
1.3金融创新管理风险 9
1.4新的风险管理架构 10
第2章 信用风险管理的发展 13
2.1金融危机后的信用风险管理 13
2.2信用风险模型的发展 17
2.3信用风险管理工具的应用 20
2.4信用衍生品带来的挑战 26
第2部分 信用风险模型 33
第3章 建模理论基础 33
3.1损失分布 33
3.2风险中性概率 38
3.3相关违约 41
3.4信用级别变化 44
第4章 结构模型 49
4.1信用风险定价引论 49
4.2 Merton债券定价模型 51
4.3 Merton模型的发展和扩展 58
4.4结构模型的评价 59
第5章 简化模型 62
5.1风险函数和条件违约概率 63
5.2简化模型中的信息 64
5.3 Cox过程模型 65
5.4基础简化模型 67
5.5 Duffie-Singleton模型 70
5.6回收率 71
5.7违约相关性 73
5.8对简化模型的评价 77
第6章 信用风险管理模型 78
6.1信用风险管理模型概论 78
6.2单项资产的信用风险管理模型 79
第3部分 信用工具及其风险 89
第7章 债券信用风险 89
7.1债券 89
7.2债券的风险概述 92
7.3债券信用评级 95
7.4债券的信用风险管理 99
第8章 贷款信用风险 105
8.1贷款及贷款信用风险概述 105
8.2贷款信用风险评估 108
8.3贷款信用风险管理 116
8.4贷款组合信用风险管理 122
第9章 应收账款信用风险 125
9.1应收账款概述 125
9.2应收账款的决策 127
9.3应收账款信用风险管理 136
第4部分 信用风险管理工具 151
第10章 信用风险缓释 151
10.1抵押 152
10.2净额结算 157
10.3信用担保 164
第11章 信用资产组合 171
11.1信用组合管理发展 171
11.2信用资产组合管理的目的 172
11.3组合信用风险建模 173
第12章 资产组合的信用风险管理模型 184
12.1组合的信用风险模型简介 184
12.2 RAROC 185
12.3 KMV模型 187
12.4 CreditMetrics模型 191
12.5 CreditRisk＋模型 193
12.6 Credit Portfolio View模型 195
12.7现代信用风险度量模型的比较 197
第13章 信用衍生品 199
13.1信用衍生品概述 199
13.2信用衍生品的发展历程 201
13.3信用衍生品分类及其避险原理 205
13.4信用衍生品的作用及其弊端 209
第14章 交易对手信用风险 214
14.1交易对手信用风险的产生 214
14.2衍生品的清算 217
14.3度量和管理 218
第15章 信用资产证券化 225
15.1资产证券化及其市场 225
15.2资产证券化的动机 226
15.3资产证券化过程 229
15.4结构化信用衍生品 233
第16章 资产证券化风险管理 238
16.1识别证券化风险 238
16.2风险测度 244
16.3外部评级 248
16.4风险管理 252
第5部分 案例应用 261
第17章 次贷危机 261
17.1次贷危机的产生过程 261
17.2次贷危机的原因 262
17.3次贷危机对信用风险管理的借鉴意义 272
第18章 欧债危机中的主权信用 275
18.1欧债危机简述 275
18.2欧债危机爆发的原因 276
18.3欧债危机的应对措施 280
18.4欧债危机的影响和启示 284
18.5欧债危机引发的主权信用问题 289
第19章 雷曼兄弟破产案例分析 293
19.1雷曼兄弟概况及事件背景 293
19.2雷曼兄弟破产的过程及影响 296
19.3雷曼兄弟破产的原因 300
19.4雷曼兄弟破产的启示 304
参考文献 309