第一章 开放式基金——证券投资的新工具 1
第一节 什么是开放式基金 2
一、 开放式基金的含义 2
二、 开放式基金的特点 3
三、 开放式基金与封闭式基金的区别 5
四、 相比封闭式基金，开放式基金有以下几点优势 7
第二节 开放式基金的基本类型 8
一、 按组织型态分类 8
二、 按投资对象分类 12
三、 按投资目标分类 13
四、 按投资地域分类 15
五、 我国开放式基金的特点 16
第三节 开放式基金与其他投资工具的比较 18
一、 开放式基金与储蓄的比较 18
二、 开放式基金与债券的比较 19
三、 开放式基金与股票的比较 20
四、 开放式基金与其他投资工具的比较 22
第四节 开放式基金是大众投资的理想工具 24
一、 开放式基金的投资者分析 24
二、 把握投资理财三原则 26
三、 大众投资的理想工具 27
一、 开放式基金运作机制的优越性有利于资本市场的健康发展 29
第二章 开放式基金——资本市场的新机遇 29
第一节 开放式基金是资本市场发展的必然选择 29
二、 开放式基金解决了当代金融市场的资金供应问题 31
三、 开放式基金可促进资本市场的规范和稳定 32
四、 投资基金品种的不断创新，推动资本市场的发展 34
第二节 开放式基金给中国证券市场发展带来的新机遇 35
一、 市场资金供应增加，使整个市场底部抬高 35
二、 投资理念发生变化，大盘蓝筹股将成为开放式基金的首先品种 36
三、 股市波动周期延长，市场弹性加大 38
四、 促使上市公司建立规范的法人治理结构 39
一、“入世”对基金业的影响 41
第三节 开放式基金给基金业发展带来的新机遇 41
五、 普通投资者是最大的受益者 41
二、发展开放式基金，实现基金业的发展目的 44
三、开放式基金给基金业发展带来新机遇 45
第四节 开放式基金给商业银行带来的新机遇 47
一、 开放式基金与金融结构的调整 47
二、 商业银行混业经营是大势所趋 49
三、 开放式基金发展给商业银行带来的新机遇 50
第三章 理性投资——开放式基金的投资理念与风格 54
第一节 投资理念概述 54
一、 什么是投资理念 54
二、 投资与投机 55
三、 理性投资与非理性投资（盲目投资） 56
四、 集中投资与分散组合投资 57
五、 积极投资与消极投资 59
第二节 西方著名投资理念介绍 60
一、 巴费特：价值论 60
二、 索罗斯：缺陷论 65
第三节 我国基金管理公司的投资理念及风格分析 68
一、 我国基金管理公司的投资理念及风格 68
二、 对各家基金管理公司投资理念及风格分析 79
一、 基金持有人（投资者） 83
第四章 规范有序——开放式基金的设立与运用过程 83
第一节 开放式基金的组织结构 83
二、 基金管理人（基金管理公司） 85
三、 基金托管人（基金保管公司） 86
四、 基金代理人（承销公司） 88
五、 投资顾问公司 90
第二节 开放式基金的设立、发行及交易 90
一、 开放式基金的设立 90
二、 开放式基金的发行 92
三、 开放式基金的交易 95
一、 开放式基金的投资目标 99
第三节 开放式基金的投资管理 99
二、 开放式基金的投资范围 100
三、 开放式基金的投资决策 100
四、 开放式基金的投资组合 102
五、 开放式基金的投资限制 103
第四节 开放式基金的财务信息 104
一、 开放式基金收益的来源 104
二、 开放式基金的费用 105
三、 开放式基金收益分配 107
第一节 学一点金融经济知识 110
一、 生活与经济学 110
第五章 未雨绸缪——投资开放式基金的前期准备 110
二、 资金的时间价值 111
三、 投资的收益及类型 113
四、 持币动机、投资风险与投机行为 114
五、 投资组合与分散风险 118
六、 投资的机会成本 119
第二节 投资者的自我评估和心理准备 121
一、 投资者的自我评估 121
二、 哪种人适合投资开放式基金 124
三、 确定合理的投资目标 129
第三节 投资者实际操作前的准备 130
一、 了解开放式基金的买卖程序 130
二、 编制个人投资计划书 133
三、 挑选一只好基金 134
四、 了解开放式基金的客户服务 135
第六章 挖掘价值——开放式基金的信息分析 139
第一节 开放式基金的信息披露渠道 139
一、 按照监管机构规定的内容与格式披露的信息 139
二、 投资者服务信息 141
二、 发行安排 142
三、 基金的投资 142
一、 基金设立 142
第二节 从基金招募说明书中挖掘价值 142
四、 风险揭示 143
五、 基金资产及基金资产估值 143
六、 基金费用及税收 143
七、 基金收益与分配 144
八、 基金的会计与审计 144
九、 交易安排 144
十、 基金的信息披露 145
十一、 基金持有人 145
十二、 基金管理人 145
十四、 基金终止与清算 146
十五、 其他应披露事项及备查文件 146
十三、 基金托管人 146
第三节 从定期报告及临时公告中挖掘价值 147
一、 基本分析方法 147
二、 基金年度报告分析 154
三、 净值公告分析 158
四、 投资组合公告分析 159
五、 临时公告分析 161
第四节 从其他住处中挖掘价值 162
一、 国家政策 162
二、 相关报刊及网站 162
四、 外国股市 163
三、 企业或行业信息 163
第七章 谨防陷阱——开放式基金的投资风险分析 164
第一节 为什么要进行投资风险分析 164
第二节 风险与收益的辩证关系 165
第三节 开放式基金的风险类型及特征 168
第四节 如何规避投资风险 174
一、 投资前如何规避风险 174
二、 投资后如何规避风险 175
三、 规避基金经理的操作风险 176
四、 规避股市系统的风险 177
第八章 运筹帷幄——开放式基金的投资策略 179
第一节 投资开放式基金的一般原则 179
一、 结合自身实际，选择适合自己的开放式基金 180
二、 考虑适度的基金资产规模 182
三、 挑选优秀的基金管理公司 184
四、 选择品质优良的基金品种 187
第二节 灵活应用投资方式 190
一、 选择申购时机和方式 190
二、 把握开放式基金赎回的时机 194
第三节 建立和优化投资组合 197
第四节 确立长期投资的策略 201
一、 监管的概念 205
第一节 对开放式基金进行监管的必要性 205
第九章 有效监控——开放式基金的监管与法律规范 205
二、 对开放式基金进行监管的必要性 206
第二节 对开放式基金的监管体系 207
一、 监管体制 208
二、 监管机构 209
三、 监管层次 210
四、 监管内容 212
第三节 开放式基金的监管与法律规范 216
一、 基本的法律框架 216
二、 对开放式基金相关法律法规的介绍与评价 216
四、 《投资基金法》为整个基金业的规范发展提供了保证 222
三、 《证券法》为规范证券市场提供了基本的依据 222
第四节 英美日以及我国台湾和香港对投资基金的监管 223
一、 英国对投资基金的法律监管 223
二、 美国对共同基金的法律规范 224
三、 日本对投资信托业的法律监管 225
四、 台湾对基金业的法制管理 226
五、 香港对基金业的法律管理 227
第十章 大势所趋——我国开放式基金的发展前景 229
第一节 开放式基金发行的条件 229
一、 发行开放式基金应具备的条件 229
二、 我国进行开放式基金试点已具备的条件 231
第二节 规模发展开放式基金的制度环境 232
一、 发展开放式基金的外部制度环境 233
二、 发展开放式基金的内部制度建设 237
第三节 我国开放式基金的定位与发展 239
一、 循序渐进推进开放式基金的试点 239
二、 提高基金管理人的管理水平 242
三、 合理运用股指期货 245
四、 处理好与封闭式基金的关系 251
附录1 证券投资基金管理暂行办法 256
附录2 开放式证券投资基金试点办法 269
附录3 证券投资基金行业公约 278
主要参考书目 281