第一部分 机理与缺陷 1
第一章 房贷按揭证券化过程 3
第一节 无辜者被愚弄 3
第二节 房贷打包债券与规模 7
第三节 MBS与CDO的差别 16
第四节 CDO的分级处理 24
第五节 CDO的定价与欺诈 29
第六节 不负责任的风险评级 37
第二章 信用违约掉期 53
第一节 信用违约掉期 53
第二节 信用违约掉期市场 61
第三节 CDS市场的指数基金 71
第四节 CDS价格与股票价格 78
第五节 CDS市场的交易 85
第三章 CDS的定价基础 93
第一节 成也萧何败也萧何 93
第二节 华尔街的困惑 99
第三节 相关性和相依函数方法 109
第四节 被忽视的陷阱 116
第五节 CDS在中国的价值 124
第四章 CDS市场的“股神” 131
第一节 从两百万到六十亿 131
第二节 约翰·鲍尔森的秘密武器 140
第三节 鲍尔森的业绩胜“股神” 150
第二部分 泡沫与危机 155
第五章 一声惊雷噩梦成真 157
第一节 一声惊雷！一个阴谋？ 157
第二节 “居者有其屋”的理想 169
第三节 政治家手中的工具 177
第六章 低利率造就房市泡沫 189
第一节 美联储的利率调整 189
第二节 昙花一现的富有 199
第三节 中美两国经济联动 208
第七章 消费习惯与房市泡沫 213
第一节 只消费不储蓄的美国 213
第二节 美国人奢侈消费的形成 224
第三节 消费驱动经济模式 230
第四节 大萧条与大危机 235
第五节 重新唤起的节俭意识 242
第八章 房市泡沫的推拉手 249
第一节 政府政策的推动 249
第二节 金融监管不力 254
第三节 肆意妄为的房贷中间商 262
第四节 贪婪的房屋承建商 270
第九章 次贷危机与金融危机 277
第一节 次贷危机的形成 277
第二节 美国房市的不衰神话 283
第三节 为投机房市不择手段 289
第四节 房市泡沫的破灭 296
第五节 金融杠杆的过度使用 309
第六节 金融危机三波冲击 315
主要参考文献 323
作者后记 341