目录 1
第一章 20年国际金融市场的变革 1
第一节 机构成为市场投资主体 2
一、共同基金 5
二、对冲基金 8
第二节 创新主导市场发展 10
一、金融创新的主要形式 10
二、衍生产品市场的产生 11
三、市场变化的六大趋势 16
第三节 资产证券化 21
一、资产证券化发展状况 21
二、住宅抵押贷款证券化 23
三、国际融资方式证券化 26
第四节 金融国际化 28
一、资本流动的全球化 28
二、金融机构的国际化 34
三、金融市场的一体化 37
四、经济货币化向经济金融化的转变 40
第一节 经济全球化的进程 43
第二章 市场变革的经济和技术原因 43
一、全球贸易自由化 44
二、全球生产体系的形成 46
三、直接投资和跨国公司的发展 48
第二节 金融自由化的发展 51
一、全球金融自由化的本质 52
二、发达国家的金融自由化 55
三、发展中国家的金融自由化 58
第三节 不稳定的汇率制度 60
一、布雷顿森林体系的瓦解 61
二、牙买加协议后的国际货币体系 63
三、欧元诞生后的国际金融体系 67
第四节 信息技术的广泛应用 75
一、信息技术的发展 76
二、对银行业务的影响 77
三、对证券市场的影响 81
第三章 现行国际金融体系的缺陷 85
第一节 主要货币汇率的波动 85
一、主要工业国家汇率变动情况 86
二、汇率波动对世界经济的危害 89
第二节 现行国际金融体系的特点 91
一、牙买加体系及其内在逻辑 92
二、国际货币基金组织的功能 96
第三节 现行国际金融体系的不平衡 102
一、储备实力的不平衡 102
二、发行利润的单方转移 105
三、清偿手段的不平衡 107
第四节 现行国际金融体系与发展中国家 114
一、大量资本流入发展中国家 114
二、资本流动对发展中国家的冲击 117
三、钉住汇率制与经济发展 123
一、实质经济和符号经济的深刻矛盾 127
第五节 现行国际金融体系的内在冲突 127
二、现行国际金融体系的五个弊端 128
第四章 国际金融新秩序的特征 134
第一节 建立汇率目标区制度 135
一、克鲁格曼汇率目标区基本模型 138
二、几种主要汇率目标区管理形式 141
三、建立三大货币汇率目标区管理机制 143
四、小货币与大货币间的汇率目标区 149
五、建立汇率目标区的利弊分析 150
一、宏观经济的相互依赖性 153
第二节 加强国家间的政策协调 153
二、政策协调的潜在收益 155
三、国家间的政策协调 156
第三节 强化国际金融管理体系的职能 159
一、金融市场中的国际标准 162
二、增强国际金融领域的透明度 165
三、增强金融监管制度的有效性 167
四、有秩序地推进市场开放 168
五、建立危机预警与危机化解机制 170
一、对金融衍生品的监管 172
第四节 加强对金融创新和对冲基金的监管 172
二、加大对对冲基金的监管力度 173
第五节 提高发展中国家在新体系中的地位 178
一、现行国际金融体系中发展中国家的不公正待遇 179
二、在现行国际金融体系中发展中国家更易受到冲击 184
三、提高发展中国家在新的国际金融体系中的地位 185
第六节 中国应在新体系中发挥重要作用 187
一、把银行办成真正的银行 189
二、推进人民币的国际化 193
后记 208