第一部分 互换交易的功能和作用 1
第一章 互换交易的功能及其作用 1
第一节 互换交易的功能 1
第二节 国际互换市场的发展演变 4
第二部分 互换交易的基本形式 13
第二章 互换交易的基本结构和主要特点 13
第一节 互换工具的内在结构关系 13
第二节 互换与金融工程 16
第三章 利率互换和货币互换 20
第一节 利率互换 20
第二节 货币互换 23
第三部分 互换交易的定价 30
第四章 互换定价概述 30
第一节 互换交易的定价框架 30
第二节 互换经济学及定价——实际内在联系 34
第一节 利率互换和货币互换定价概述 39
第五章 利率互换和货币互换的定价 39
第二节 互换套利 40
第三节 互换套利的类型 46
第六章 互换交易的估价和定价 55
第一节 互换交易的标价惯例 55
第二节 互换交易的估价框架 58
第三节 互换交易的估价原理 58
第四节 普通互换的估价 68
第五节 特殊互换的定价 75
第四部分 特殊互换交易及其衍生产品 85
第七章 特殊互换结构 85
第一节 分期偿还互换 85
第二节 互换的时间选择变形 91
第三节 远期互换 94
第四节 延迟或加速现金流互换 102
第八章 基础互换和浮动利率与浮动利率互换 114
第一节 基础互换 114
第二节 欠款再安排互换 117
第三节 收益曲线互换 118
第四节 指数差价互换 120
第九章 互换期权 131
第一节 互换期权概述 131
第二节 互换期权在资产和负债管理中的运用 133
第三节 互换期权在资本市场套利中的运用 136
第四节 互换期权的定价 146
第十章 与利率互换和货币互换相关联的混合互换交易 152
第一节 与利率互换和货币互换相关联的混合互换的演变 152
第二节 隐含利率衍生工具的证券及有关互换 154
第三节 隐含外汇衍生工具的证券及有关互换 161
第四节 利率和货币关联互换 170
第五节 交叉市场衍生工具 177
第十一章 商品互换及有关衍生工具 180
第一节 商品关联证券及有关互换 180
第二节 商品互换的类型 185
第三节 商品互换的定价 192
第四节 商品互换的衍生产品 204
第五节 宏观经济避险 207
第十二章 股票指数互换及有关衍生工具 211
第一节 股票指数衍生工具及有关互换 211
第二节 股票指数互换 219
第三节 股票指数互换的定价 226
第十三章 资产互换 228
第一节 资产互换的结构 228
第二节 资产互换市场 233
第三节 私下资产互换和公开或证券化资产互换 240
第四节 资产互换对资本市场的影响 242
第五部分 互换交易及其衍生工具的运用 245
第十四章 新证券套利 245
第一节 新证券套利的概念及其运用 245
第二节 套利融资的案例分析 248
第三节 套利融资的风险管理 257
第四节 新证券套利融资的演变 258
第一节 互换与资产负债管理 261
第十五章 互换在资产与负债管理中的运用：基本技巧 261
第二节 利率互换和货币互换在资产与负债管理中的运用 262
第三节 远期利率协议和长期外汇合约在资产与负债管理中的运用 272
第四节 利率期权在资产与负债管理中的运用 275
第十六章 互换在资产与负债管理中的运用：金融工程 279
第一节 互换与金融工程的运用 279
第二节 互换和衍生产品组合的分析框架 280
第三节 互换在管理企业资产负债表中的运用（1） 283
第四节 互换在管理企业资产负债表中的运用（2） 289
第五节 互换在管理企业资产负债表中的运用（3） 294
第六部分 互换及金融衍生产品组合的管理与避险 298
第十七章 互换与金融衍生产品组合的管理 298
第一节 互换及其衍生产品的对手交易与造市交易 298
第二节 互换及其衍生产品造市交易的基本原理 299
第三节 互换及其衍生产品造市交易的途径 302
第一节 互换产品造市交易中的风险 304
第十八章 互换及其衍生产品组合管理中的风险 304
第二节 期权产品造市交易的风险 312
第三节 商品和股票衍生产品造市交易的风险 313
第四节 一体化风险管理方法 314
第十九章 互换组合的风险管理技术（1）：基本避险方法 318
第一节 互换组合的避险方法概述 318
第二节 利率互换的避险 318
第三节 货币互换的避险 322
第四节 互换避险中存在的问题 326
第五节 互换避险头寸的融资 328
第六节 互换避险工具的选择——现货交易与期货交易的对比 328
第七节 长期外汇交易的避险 332
第八节 债券回购与互换的避险 334
第二十章 互换组合的风险管理技术（2）：组合避险技术 338
第一节 互换组合管理方法概述 338
第二节 互换组合避险法的运用 339
第三节 有效期避险法 340
第四节 整体现金流避险法 343
第五节 对互换风险管理方法的评价 352
第六节 互换组合买卖交易的估价 357
第七节 有效期与互换避险技术 360
第二十一章 互换组合的风险管理技术（3）：浮动利率的风险管理 364
第一节 浮动利率组合中的风险成分 364
第二节 浮动利率组合的风险管理方法 366
第三节 浮动利率组合管理示例 368
第四节 利用短期利率期货交易规避利率互换风险 371
第一节 互换交易中信用风险的衡量：理论基础 380
第二十二章 互换交易的信用风险分析与管理 380
第七部分 互换交易中的信用风险问题 380
第二节 替代成本与违约风险之间的相互影响 385
第三节 衡量信用风险所涉及的一些问题 386
第四节 衡量信用风险的实际操作 391
第五节 信用风险的管理 393
第八部分 互换交易的监管 401
第二十三章 信用风险的监管 401
第一节 信用风险的国际监管 401
第二节 《巴塞尔协议》对互换市场产生的影响 405
第二十四章 市场风险的监管 412
第一节 巴塞尔《补充协议》的主要内容 412
第二节 巴塞尔委员会的《有效银行监管的核心原则》及其分析 415
第九部分 互换交易的会计、税收和法律问题 421
第二十五章 互换交易的会计处理 421
第一节 互换交易会计处理的基本原则 421
第二节 金融机构在互换中的会计处理方法 424
第三节 企业在利率互换和货币互换中的会计处理方法 432
第四节 商品互换的会计处理 434
第二十六章 互换交易的税收规定 435
第一节 美国的税收规定 435
第二节 加拿大的税收规定 437
第三节 日本和英国的税收规定 438
第二十七章 互换交易的法律问题 440
第一节 互换协议的主要条款 440
第二节 签订互换协议时遇到的特殊问题 442
参考文献 445