第一章 金融市场导论 1
1.1 金融市场的构成 1
1.1.1 金融资产与金融工具 2
1.1.2 金融工具的种类与特征 6
1.1.2.1 货币市场工具 7
1.1.2.2 固定收益的资本市场工具 10
1.1.2.3 股权工具 11
1.1.2.4 衍生资产工具 12
1.1.3 金融机构的种类与特征 13
1.1.4 金融市场的类型与特征 14
1.2 金融市场的作用 17
1.2.1 金融市场的功能 17
1.2.2 金融市场的作用 20
1.2.3 金融市场的发展趋势 25
本章要点 29
关键词 29
第二章 中央银行 31
2.1 中央银行的组织结构 31
2.1.1 中央银行的产生 31
2.1.2 美联储的组织结构 33
2.1.2.1 联邦储备银行 33
2.1.2.2 美联储的会员行 34
2.1.2.3 美联储的领导机关 35
2.1.2.4 美联储的资产负债与收支 36
2.1.2.5 美联储的独立性与分权问题 37
2.2 央行在金融市场的交易 38
2.2.1 美联储的公开市场运作 38
2.2.1.1 公开市场运作的产生与范围 38
2.2.1.2 公开市场运作的影响与优势 40
2.2.1.3 公开市场运作的方式与指示 42
2.2.2 美联储调节贴现率与法定准备率 45
2.2.2.1 美联储调节贴现率 46
2.2.2.2 美联储调节法定准备率 48
2.3 证券与交易委员会 51
2.3.1 美国证券发行与监管的立法 51
2.3.2 美国证券与交易委员会的职能 54
2.4 我国的中央银行和证监会 56
2.4.1 我国中央银行的建立 56
2.4.2 我国央行信贷管理模式的演变 59
2.4.3 我国央行的间接调控手段 62
2.4.4 中国证监会 65
本章要点 67
关键词 68
第三章 商业银行 70
3.1 商业银行的产生与性质 70
3.1.1 商业银行的产生 70
3.1.2 商业银行的性质 72
3.1.3 商业银行的主要业务 72
3.1.3.1 商业银行的存款业务 73
3.1.3.2 商业银行的贷款业务 75
3.1.3.3 商业银行的中间业务 78
3.1.4 商业银行的资产负债结构 81
3.1.5 商业银行的损益结构 83
3.2 商业银行的贷款评估与贷款政策 86
3.2.1 零售贷款的评估 86
3.2.2 批发贷款的评估 88
3.3 商业银行的资本管理 91
3.3.1 商业银行的资本 91
3.3.2 银行资本的充足度指标 92
3.3.3 对商业银行的信用评估 96
3.4 商业银行的监管 100
3.4.1 商业银行的现场监管与非现场监管 100
3.4.2 美国的存款保险制度 101
3.4.2.1 美国存款保险制度的建立 101
3.4.2.2 美国存款保险制度的职能 103
3.4.2.3 联邦存保公司的保险基金与赔付 104
3.4.2.4 联邦存保公司处理破产银行举行 106
本章要点 108
关键词 108
第四章 投资银行 110
4.1 投资银行的定义与投资银行 110
4.1.1 投资银行的定义 110
4.1.2 投资银行的作用 111
4.1.3 投资银行的业务范围 112
4.1.4 美国的投资银行 117
4.1.5 我国的投资银行 122
4.2 股票的首次公开发行业务 124
4.2.1 股票的首次公开发行 124
4.2.2 我国股票的首次公开发行 129
4.3 债券与股票的私募业务 135
4.3.1 债券与股票的私募 135
4.3.2 二板市场的上市条件 138
4.3.3 香港创业板的上市条件 140
4.3.4 我国二板市场的建设 142
4.4 企业并购与杠杆收购 142
4.4.1 企业并购的目的与程序 142
4.4.2 被并购企业的估值定价 144
4.4.3 企业并购的融资与重组 149
4.4.4 企业并购在我国的发展 151
4.4.4.1 我国企业并购的现状 151
4.4.4.2 企业并购前的准备 162
4.4.4.3 企业并购的过程与风险 164
4.4.4.4 我国企业并购的程序 166
4.4.4.5 企业并购后的重组 167
本章要点 169
关键词 170
第五章 投资基金 172
5.1 投资基金的定义、性质与种类 172
5.1.1 投资基金的定义 172
5.1.2 投资基金的性质 175
5.1.3 投资基金的种类 177
5.1.4 投资基金的发展 180
5.2 开放式投资基金的运作 184
5.2.1 开放式基金的发行与交易 184
5.2.2 开放式基金的定价与费率 186
5.2.3 开放式基金的过户与管理 189
5.2.4 开放式基金的收益分配与清盘 192
5.2.5 开放式基金的信息披露与课税 193
5.3 指数基金的运作 195
5.3.1 指数基金的产生与发展 195
5.3.2 指数基金的优势与业绩 198
5.3.3 指数基金的运作 201
附录：有关对冲基金的一些讨论 202
5.4 投资基金在我国的发展 206
5.4.1 我国基金的发展 206
5.4.2 指数基金在我国的发展 211
本章要点 214
关键词 215
第六章 金融证券的信用评级 216
6.1 证券信用评级的作用与过程 216
6.1.1 证券信用评级的作用 216
6.1.2 证券信用评级的过程 218
6.2 美国的信用评级机构 220
6.2.1 穆迪公司与标准普尔公司 220
6.2.2 主要评级机构的级别标准与标记 221
6.2.3 主要评级机构的评级方法与评估重点 224
6.3 我国一些机构采用的评级方法 228
6.3.1 企业的素质评估 228
6.3.2 企业的财务评估 229
6.3.3 企业的项目评估 233
6.3.4 信用质量的综合权衡 234
本章要点 235
关键词 236
第七章 股票指数的编制 237
7.1 股票指数的功能 237
7.1.1 投资指南的功能 237
7.1.2 衍生工具的标的 240
7.1.3 宏观经济景气度的指示器 240
7.1.4 股票指数的科学性标准 241
7.2 股票指数的分类和编制 242
7.2.1 股票指数的分类 243
7.2.2 股票指数的编制 245
7.2.3 股票指数的选样与调整的原则和方法 247
7.2.4 股票指数的基期与基点 248
7.2.5 股票指数的计算公式 249
7.3 如何编制不同功能的股票指数 253
7.3.1 股指期货标的的指数编制 253
7.3.2 测度宏观经济景气度的指数的编制 257
7.4 中外主要股票指数 259
7.4.1 道琼期股票指数 259
7.4.2 标准普尔指数 265
7.4.3 金融时报股票指数 267
7.4.4 日经225股票指数 269
7.4.5 中国香港恒生指数与中国台湾的股票指数 269
7.4.6 中国大陆编制的几种股票指数 270
本章要点 273
关键词 274
第八章 股票与股票交易所 275
8.1 普通股股票 275
8.1.1 股份有限公司 275
8.1.2 普通股股票 276
8.1.3 我国的股票 277
8.2 股票交易所 278
8.2.1 股票交易所的结构 279
8.2.2 美国的股票交易所 281
8.2.2.1 纽约证券交易所 281
8.2.2.2 纽约证券交易所的特定经纪商 282
8.2.2.3 纽约证券交易所的交易指令 284
8.2.2.4 纽约证券交易所的大宗交易 285
8.2.2.5 纽约证券交易所的DOT系统 286
8.2.2.6 纽约证券交易所的结算与交易成本 287
8.2.2.7 美国其他的股票交易所 288
8.2.3 其他国家的股票交易所 289
8.2.3.1 伦敦证券交易所 289
8.2.3.2 东京证券交易所 289
8.3 股票的其他交易市场和交易方式 291
8.3.1 纳斯达克市场 291
8.3.2 其他场外交易市场 294
8.3.3 卖空交易与保证金交易 295
8.3.3.1 卖空交易 295
8.3.3.2 购买股票的保证金交易 297
8.3.4 监管的法律基础与证券业的自载约束 298
8.4 我国的证交所与股市的发展 300
8.4.1 上海证券交易所 300
8.4.2 我国的股市发展 301
本章要点 304
关键词 304
第九章 货币市场工具 306
9.1 短期国库券 306
9.1.1 短期国库券的基本特征 306
9.1.2 短期国库券的发行方式 310
9.1.3 我国国库券的发行 314
9.2 商业票据与大额存单 320
9.2.1 商业票据 320
9.2.2 大额存单 322
9.3 银行承兑汇票与回购协议 325
9.3.1 银行承兑汇票 325
9.3.2 回购协议 327
9.4 联邦基金与欧洲美元 333
9.4.1 联邦基金 334
9.4.2 欧洲美元 336
本章要点 339
关键词 340
第十章 商品期货 341
10.1 期货合约及其机制 341
10.1.1 期货合约的内容 341
10.1.2 期货合约的产生 344
10.1.3 期货合约的机制 345
10.1.4 期货合约的功能 350
10.1.5 远期合约的作用及与期货合约的区别 354
10.1.6 美国对期货合约交易的监管 355
10.2 期货交易所 356
10.2.1 期货交易所 356
10.2.2 期货清算所 359
10.2.3 期货合约的交易 361
10.2.4 期货合约的价格决定 362
10.3 期货的套期保值、套利与投机 366
10.3.1 期货的套期保值举例 366
10.3.2 期货投机 370
10.3.3 期货的基差交易 371
本章要点 373
关键词 374
第十一章 金融期货 375
11.1 金融期货的产生与发展 375
11.1.1 金融期货的产生 375
11.1.2 金融期货的意义 377
11.2 国债期货合约 378
11.2.1 短期国库券期货合约 378
11.2.2 长期国债期货合约 380
11.2.3 国债期货的投资策略 384
11.2.4 我国的国债期货 390
11.3 股票指数期货合约 395
11.3.1 指数期货的内容 395
11.3.2 股指期货合约的投资策略 399
11.3.3 股指期货合约的交易 404
11.4 股票期货合约 407
11.4.1 香港的股票期货合约 407
11.4.2 买卖股票期货合约的策略 409
11.4.3 股票期货合约的调整 411
11.4.4 金融期货合约的行情解读 412
本章要点 416
关键词 416
第十二章 期权合约 417
12.1 期权合约及其风险收益特征 417
12.1.1 看涨期权和看跌期权 417
12.1.2 看涨期权的风险与收益 418
12.1.3 看跌期权的风险与收益 420
12.1.4 期权的价格 424
12.2 指数期权合约与股票期权合约 428
12.2.1 指数期权合约 428
12.2.2 股票期权合约 430
12.3 利率期权合约与利率期货期权合约 435
12.3.1 美国中长期国债期权合约 435
12.3.2 利率期货期权合约 436
12.3.3 含期权的工具 439
12.4 股票期权合约与股指期权合约的投资策略 441
12.4.1 股票期权合约的投资策略 441
12.4.2 股指期权合约的投资策略 443
12.4.2.1 牛市下股指期权合约的投资策略 443
12.4.2.2 熊市下股指期权合约的投资策略 446
12.4.2.3 波动市下股指期权合约的投资策略 448
12.4.2.4 徘徊市下股指期权合约的投资策略 450
12.4.2.5 有上下限的股指期权合约的投资策略 454
12.4.3 利率期权的投资策略 455
12.4.4 期权行情表的解读 456
本章要点 461
关键词 461
第十三章 远期利率协议与互换 463
13.1 远期利率协议 463
13.1.1 远期利率协议的概念 463
13.1.2 远期利率协议的运用 466
13.1.3 远期利率协议与期货合约 467
13.1.4 远期利率协议的报价与定价 469
13.2 互换合约的基本概念 475
13.2.1 互换合约的基本情况 476
13.2.2 互换的基本结构 477
13.2.3 互换交易商的作用 479
13.3 利率互换合约 480
13.3.1 利率互换的基本形式 480
13.3.2 利率互换合约的基本功能 482
13.3.2.1 控制利率波动的风险 482
13.3.2.2 降低融资成本 485
13.3.2.3 进行资产组合管理 487
13.3.3 利率互换合约的二级市场交易及非标准化形式 488
13.4 货币互换合约和商品互换 491
13.4.1 货币互换合约 492
13.4.2 商品互换合约 497
本章要点 499
关键词 500
第十四章 中长期国债、政府机构债券与市场债券 501
14.1 中长期国债 501
14.1.1 中长期国债的基本概念 501
14.1.2 本息分开的国债收据 505
14.2 政府机构债券 506
14.2.1 联邦有关机构债券和联邦资助机构债券 506
14.2.2 联邦机构债券的信用等级 508
14.3 美国的市政债券 511
14.3.1 市政债券的发展与税收 511
14.3.2 市政债券的种类和特征 512
14.3.3 市政债券的风险与收益 514
14.3.4 市政债券的投资者 516
14.4 市政债券的发行及交易 517
14.4.1 市政债券的初级市场 517
14.4.2 市政债券的二级市场 523
14.5 我国的政府机构债券和市政债券 527
本章要点 533
关键词 534
第十五章 公司债券 536
15.1 公司债券的清偿、抵押与担保 536
15.1.1 公司债券的偿债顺序与特点 536
15.1.2 公司债券的抵押与担保 537
15.1.3 公司债券的清偿与风险 538
15.1.4 公司债券的信用与风险 539
15.2 几种主要的公司债券 541
15.2.1 可转换债券与可交换债券 541
15.2.2 可卖回、零息票与各种浮动利率债券 546
15.3 高收益债券、中期债券与优先股 549
15.3.1 高收益债券 550
15.3.2 中期债券 553
15.3.3 优先股 555
15.3.4 破产及债权人的权利 557
15.3.5 公司债券的行情解读 558
15.4 我国的企业债券 561
15.4.1 企业债券的产生与发展 561
15.4.2 中国企业债券的问题 566
本章要点 574
关键词 575
第十六章 资产证券化工具 576
16.1 住宅抵押贷款 576
16.1.1 住宅抵押贷款的形成 576
16.1.2 住宅抵押贷款的偿还 578
16.2 住宅抵押债权证券化 585
16.2.1 住宅抵押证券的产生与发展 585
16.2.2 美国住宅抵押证券的运作 589
16.2.3 住宅抵押转递证券 590
16.2.4 住宅抵押转递证券的收益与风险 592
16.2.5 抵押担保证券 595
16.3 资产支撑证券化 603
16.3.1 资产支撑证券化的运作与意义 603
16.3.2 资产支撑证券化的种类和发展 607
16.3.3 资产支撑证券化的区别、价格和参与者 608
16.4 资产支撑证券举例与我国的资产证券化 612
16.4.1 资产支撑证券举例 612
16.4.2 我国的资产证券化 615
本章要点 616
关键词 617
第十七章 外汇市场工具 619
17.1 外汇与汇率 619
17.1.1 外汇 619
17.1.2 外汇汇率 621
17.1.3 外汇水平的决定 624
17.1.4 国际货币制度与汇率波动的幅度 625
17.1.5 汇率变动的影响 628
17.2 即期外汇市场与远期外汇市场 629
17.2.1 外汇市场与汇率计算 629
17.2.2 外汇的套汇交易 633
17.2.3 远期外汇市场 634
17.2.4 外汇掉期与外汇套利交易 637
17.3 货币期货合约和货币期权合约 641
17.3.1 货币期货合约 641
17.3.2 货币期权合约 646
本章要点 649
关键词 649