第一章 金融市场的功能 1
1.1 储蓄——投资基础知识 1
1.2 金融市场的有效性 2
1.3 金融创新 9
1.4 储蓄的含义 12
1.5 总结 15
参考文献 16
第二章 资金流量体系 17
2.1 体系的结构 18
2.2 联邦储备体系的资金流量数据 22
2.3 总结 30
参考文献 30
第三章 利率基础理论 32
3.1 交换经济中的利率 32
3.2 风险社会中的利率 42
3.3 市场平衡 47
3.4 总结 50
附录:金融资产的均衡价格 51
参考文献 56
第四章 债券和货币市场工具的价格与收益率 58
4.1 现值概念回顾 58
4.2 债券的价格 60
4.3 债券收益率的计算 64
4.4 货币市场工具的收益 67
4.5 总结 68
参考文献 69
第五章 通货膨胀与收益 70
5.1 历史的简要回顾 71
5.2 通货膨胀溢价的实质 74
5.3 名义利率与通货膨胀的理论分析 77
5.4 名义利率与实证研究 78
5.5 名义合同效应 82
5.6 通货膨胀指数债券 84
5.7 总结 85
参考文献 86
第六章 利率期限结构 89
6.1 期限结构的定义 89
6.2 纯预期理论 91
6.3 不确定性与期限溢价 95
6.4 市场分割 97
6.5 CIR理论 98
6.6 期限结构的其他模型 101
6.7 实证研究结果 104
6.8 总结 104
参考文献 105
第七章 价格波动,票面利率和期限 109
7.1 票面利率效应 110
7.2 有效期限指标及其变化行为 112
7.3 凸性 118
7.4 债券组合的免除风险 123
7.5 附息与非附息债券市场的均衡 128
7.6 总结 132
参考文献 133
第八章 利率的违约风险结构 135
8.1 承诺收益率、现实收益和预期收益率 136
8.2 违约损失的实证研究 138
8.3 信用评级和风险溢价 141
8.4 风险溢阶的周期性行为 144
8.5 市场分割效应 146
8.6 投机等级债券（垃圾债券） 148
8.7 事件风险 150
8.8 风险结构和期限结构 152
8.9 总结 153
参考文献 155
第九章 衍生证券:利率期货 158
9.1 期货合同介绍 159
9.2 期货市场的特性 160
9.3 套期保值与投机 164
9.4 基差风险 169
9.5 市场有效性 172
9.6 总结 174
参考文献 175
第十章 衍生证券:期权 177
10.1 期权定价 177
10.2 债务期权 187
10.3 收益率曲线期权 192
10.4 可转换证券 193
10.5 总结 199
附录A:看跌期权一看涨期平价理论 200
附录B:期权定价概念在可转换债券定价中的应用 202
参考文献 206
第十一章 衍生证券:互换 208
11.1 互换特征 208
11.2 估价问题 211
11.3 信用风险、期限和系统风险 214
11.4 二级市场价值 217
11.5 互换期权 218
11.6 总结 219
参考文献 220
第十二章 内在期权和期权调整后利差 221
12.1 期权调整后利差 221
12.2 回兑特征的性质 224
12.3 回兑特征的估价 226
12.4 偿债基金 231
12.5 总结 234
参考文献 235
第十三章 抵押贷款债券和提前偿还风险 237
13.1 抵押贷款的一些特征 238
13.2 抵押贷款转手债券 238
13.3 抵押贷款衍生工具 239
13.4 提前偿还期权及其估价 243
13.5 一些衍生工具的提前偿还行为 249
13.6 总结 252
参考文献 253
第十四章 贷币风险的控制 255
14.1 对外投资的风险和收益 255
14.2 汇率风险的管理 257
14.3 内在关系 261
14.4 转移风险的其他方法 267
14.5 货币互换 269
14.6 保值额 271
14.7 一些制度特征 274
14.8 总结 275
参考文献 276
第十五章 税收的影响 278
15.1 资本利得的税务处理 279
15.2 市政债券及利息收入的税收 283
15.3 免税特性的价值 286
15.4 优先股税收效应 289
15.5 总结 291
参考文献 292
第十六章 资本的社会分配 294
16.1 所涉及的问题 295
16.2 借款成本上限 296
16.3 政府担保及保险 298
16.4 利率贴补 301
16.5 借款与转贷间的金融媒介 303
16.6 影响投资者和借款者行为的管制 305
16.7 免税融资的资格 307
16.8 政策内涵 309
16.9 总结 310
参考文献 311
索引 312