第一章 前言 1
A.国际金融交易 2
1.国际金融定义 2
2.监管 6
B.主要金融市场比较 12
C.金融市场的全球化 17
D.国际金融的成本与收益 20
E.系统性风险问题 23
1.盘根错节和传染 24
2.系统性风险之程度 27
3.超越银行之系统性风险：处置长期资本管理公司 29
F.2008年全球金融危机 35
1.危机的原因 36
2.描述2008年危机：严峻程度量化 37
3.美国政策应对 43
4.联储的紧急权限 83
5.国际应对 85
G.本书脉络路径 87
第一部分 主要国内市场之国际层面 91
第二章 美国资本市场国际层面的问题 91
A.纵览：证券交易和证券市场 93
1.证券交易 93
2.证券市场 94
3.市场参与者和交易 96
B.美国证券法的基本框架 98
1.一般路径：登记和披露 99
2.登记和披露要求之豁免 102
3.披露不足的责任 115
4.适用框架及其替代系统 120
C.美国证券法执法 130
1.公家执法 130
2.私人自力执法 139
3.美英比较 147
D.监管和资本市场竞争力 149
1.捆绑效应 150
2.交叉挂牌和流动性 151
3.新兴市场竞争 152
4.离岸和私募替代 153
5.下市 154
6.挂牌溢价研究 155
7.趋势展望 157
E.公司治理 159
1.2002年《沙班法》 159
2.市场结构与公司治理 188
F.披露和会计标准的国际协调 213
1.披露 213
2.会计 214
G.监管证券企业 228
1.SEC和证券企业资本充足及监管竞争 228
2.自律组织（SROs） 230
3.投资银行业实践 230
结论 243
第三章 美国对国际银行业务的监管 244
A.国内和国际银行业市场 246
B.美国银行监管的基本特征 249
1.安全和稳健（审慎）监管 249
2.存款保险和最后贷款人机制 250
3.活动和组织限制 254
4.二元银行体系 268
5.跨州银行业务 270
6.社区再投资法 270
7.消费者保护 270
C.美国作为东道国对外国银行的监管 274
1.子行 275
2.分行 277
3.外国银行的活动和附属机构限制 280
4.以大和银行丑闻作为东道国监管的案例研究 283
D.跨国银行业的母国监管及其国际协调 286
1.美国银行海外营业的关切 286
2.国际商业信贷银行（BCCI）事件 286
3.BCCI的国际应对：巴塞尔协定及其后裔 289
4.美国应对BCCI：《外国银行监管增强法》 292
E.银行失败及其处置 294
1.美国的银行处置框架 294
2.《陶德一法兰克法》的处置改革 297
3.跨境银行业组织的失败 300
F.管制和监督的架构 305
1.系统性风险、宏观审慎管制和机构性设计 305
2.美国负监管职责的机构 311
G.GATS框架下的金融服务贸易 322
1.GATS的框架 323
2.最惠国待遇和透明度之一般性义务 323
3.市场准入和国民待遇之特殊承诺 323
4.金融服务的特别条款：金融服务承诺谅解书 323
5.金融服务附件 324
6.多哈回合 324
结论 325
第四章 欧盟金融服务大市场的发展 326
A.引言 327
B.证券市场 329
1.披露 333
2.服务提供 346
3.UCITS 352
4.证券化和信用评级机构 355
5.衍生品 359
6.公司治理 360
7.欧盟证券监管的框架 363
C.银行业市场 366
1.《第二号银行业指令》 370
2.金融集团 383
3.政府补贴和并购限制 385
4.银行业政策的影响 389
5.欧盟存款保险 390
6.救助和信贷危机 392
结论 393
第五章 欧洲经济货币联盟 395
A.组建欧洲货币联盟 396
1.《马斯垂克条约》 396
2.货币联盟的正反派 399
3.过渡：迈向第三阶段 403
4.欧元过渡 406
5.对金融市场的影响 408
6.英国加入经济货币联盟 411
B.欧元区危机 412
1.希腊危机 413
2.爱尔兰危机 415
3.西班牙危机 416
4.意大利危机 417
5.葡萄牙危机 418
6.PIIGS国家外的困境 418
C.危机应对：救助基金运用 419
1.2010年5月之欧洲金融稳定机制及欧洲金融稳定基金 419
2.“欧元区财长新协议”，欧洲稳定机制 420
3.ESM提速 422
4.救助资金运用 424
D.危机应对：货币政策运用 427
1.最后贷款人 427
2.长期再融资运转项目 431
3.最后贷款人的约束 432
E.重组 433
1.希腊恰当应对的辩论 433
2.希腊重组条件 433
3.希腊适用集体行动条款 435
4.爱尔兰银行重组 436
F.控制政府开支 437
1.《稳定和增长协议》 437
2.紧缩或增长？ 443
G.银行业补充资本金的努力 444
1.欧洲补充资本金努力概述 444
2.压力测试 445
H.欧元会分崩离析吗？ 447
1.为退出创造法律基础 448
2.确定新币和实施资本管制 448
3.同ECB清结关系 450
4.建立重标币种的基础 450
5.一个替代办法 455
结论 455
第六章 日本金融市场 456
A.银行业市场 458
1.日本银行业的现今结构 458
2.呆坏账贷款 461
3.资本充足率 467
4.公司重组 470
5.日本银行重组 472
6.存款保险 479
7.邮政储蓄系统 480
8.银行监管机关 482
B.资本市场 484
1.资本市场的大爆炸 485
2.对外国证券企业的核许要求 487
3.日本对金融服务的措施：跨境资本流动自由化 488
4.外国证券在日本的发售规则 490
5.股票交易所和债券市场 491
6.政府对资本市场的干预 493
7.披露实践 494
8.公司治理和公司控制 495
9.《2006年金融工具和交易法》 499
10.监管机关和执法 501
结论 506
第二部分 国际金融市场基础设施 511
第七章 资本金充足 511
A.巴塞尔协定及资本金定义 512
1.概览 513
2.资本金定义 516
B.巴塞尔Ⅰ下的信用风险 521
1.风险加权 521
2.资产负债表外项目 524
3.信用风险规则的影响 525
C.巴塞尔Ⅱ 527
1.标准化路径 528
2.内部评级主导路径 530
3.实施 535
D.从巴塞尔Ⅱ到巴塞尔Ⅲ及其超越 540
1.多少资本金？ 540
2.巴塞尔Ⅲ资本金和流动性改革 541
3.银行控股公司资本金 552
4.会计规则和资本金 553
5.周期性问题 554
E.市场纪律替代 555
1.次级债券 555
2.信贷违约掉期价差 557
3.压力测试 558
F.市场风险 561
1.证券运营相关联的风险 562
2.巴塞尔委员会的路径 563
G.操作风险 571
H.操作风险的母国一东道国问题 573
结论 575
第八章 外汇交易机制 577
A.汇率制度的基本类型 577
1.固定汇率制度：金本位 579
2.固定汇率制度：布雷顿森林美元本位 581
3.浮动汇率制——概览 582
B.现行汇率制度的种类 583
1.无独立法币的汇率安排 584
2.货币局安排 585
3.常规固定盯住安排 586
4.区间内盯住汇率 586
5.爬行盯住 590
6.区间爬行汇率制 591
7.没有预先确定汇率路径的管理浮动 591
8.自主浮动 591
9.大趋势 592
10.对无体制的辩论 592
C.主权财富基金 598
1.类型和规模 598
2.对银行的投资 601
3.东道国审查程序：国家安全 603
4.除去国家安全外的政策关切 604
5.自愿行为守则 606
D.资本管制和外汇机制 608
E.外汇市场 611
1.即期外汇市场 612
2.远期市场 614
3.1997年国际外汇市场主协议（IFEMA） 614
结论 621
第九章 支付系统 622
A.美元支付系统在国际交易中的运用 622
1.行内和往来划拨 623
2.联储美元支付系统 627
3.纽约清算所银行同业支付系统（CHIPS） 629
B.联储美元支付系统和纽约清算所银行同业支付系统：降低风险措施 634
1.联储美元支付系统 634
2.CHIPS 639
3.总算对净额 642
4.日间流动性风险 644
C.赫斯塔特风险 645
D.国际支付系统的部分问题 650
1.离岸美元支付系统 650
2.欧盟 651
3.国际标准 654
4.全球趋势 656
结论 656
第十章 证券清算 657
A.基本要素 657
1.纵览 657
2.美国的证券清算：证券集中保管结算公司（DTCC） 659
3.多方净额 666
4.30人小组标准 668
5.30人小组标准第二代 670
B.国际层面 675
1.端口连接 677
2.国际中央证券存管处 678
C.未来的安排 692
D.资本金要求和审慎监督 696
结论 697
索引 699