目 录 1
第一篇投资银行的基本理论 1
第一章绪论 1
第一节投资银行的产生和发展 1
第二节投资银行的性质和形式比较 6
第三节投资银行的地位和职能 9
第四节投资银行的发展趋势 11
第二章投资银行的运营环境 13
第一节宏观环境——市场经济 13
一、市场经济的基本特征 13
二、市场经济的存在基础 14
三、市场经济的运行机制——市场机制 15
四、市场经济的一般规律 16
五、市场经济的功能 18
第二节微观环境——现代企业制度 19
一、现代企业制度的涵义 19
二、公司的特征和类型 19
三、公司的法人财产和法人治理结构 21
第三节政府对投资银行的监管 24
一、美国对投资银行的监管 25
二、香港对投资银行——接受存款公司的监管 27
第四节投资银行经营环境的变化 30
一、金融创新对“格拉斯——斯蒂格尔墙”的冲击 30
二、各国金融业务的自由化改革 32
第三章投资银行的竞争性分析 33
第一节一般分析 33
一、市场的含义 33
二、市场营销的概念和方法 34
三、金融资产和金融市场 35
四、金融市场的市场营销 38
五、投资银行在竞争中的市场营销策略 39
第二节投资银行与商业银行的竞争 42
一、商业银行的概况及其特点 42
二、投资银行与商业银行的竞争 43
三、投资银行应付竞争的策略 45
第三节同业竞争 46
第四节投资银行与非银行金融机构的竞争 48
一、非银行金融机构概况 48
二、非银行金融机构的分类 48
三、投资银行采取的营销策略 49
第五节跨国间的竞争 50
一、金融市场全球一体化 50
二、银行的跨国化发展 51
三、投资银行的国际化发展 52
四、在跨国间的竞争中，投资银行应采取的策略 53
第四章投资银行业务概述 53
第一节投资银行业务的历史沿革 53
第二节投资银行业务范围 57
第三节与商业银行业务的比较 62
第四节与非银行金融机构业务的比较 64
第五章建立投资银行的可行性研究 66
第一节金融市场分析 66
一、金融市场分析的内容 66
二、金融市场分析的方法 68
第二节业务需求预测 69
第三节资金筹措分析 75
一、股本 75
二、借入资金 77
第四节风险分析 79
一、风险的概念 79
二、投资银行的风险分析 79
三、风险评估方法 81
四、确定风险资产标准 82
第五节具体计划的制定和实施 83
一、可行性研究流程图 83
二、建立投资银行的时间安排 85
三、经营预测 85
第六章现代投资理论的应用 87
第一节现代投资理论概述 87
一、现代投资理论的发展 87
二、现代投资理论与投资银行 89
第二节投资组合与绩效测定 90
一、投资组合理论 90
二、风险、期望收益的绩效测定 93
第三节利率与债券管理 94
一、利率水平的确定 95
二、利率的期限结构分析 97
三、积极的债券投资组合管理 97
四、利率风险回避 99
第四节综合证券定价 99
一、欧式期权定价 100
二、期权交易策略 105
三、金融远期合约和期货合约 107
第一节盈利性原则 110
一、盈利性原则的意义 110
第二篇投资银行的经营管理 110
第一章投资银行的经营原则 110
二、盈利性指标 111
三、影响盈利性的因素 113
四、盈利性管理方法 114
第二节安全性原则 116
一、安全性原则的意义 116
二、影响安全性的因素 117
三、风险的测定 119
四、风险管理策略 121
第三节流动性原则 123
一、流动性原则的意义 123
二、流动性衡量指标 124
三、影响流动性的因素 124
四、流动性管理 125
一、创新性原则的意义 126
第四节创新性原则 126
二、金融机构对创新的需求 128
三、促进金融创新的因素 129
第五节社会性原则 129
一、社会性原则的意义 129
二、投资银行的社会经济作用 130
三、投资银行经营的社会成本 130
第六节五性协调原则 131
一、社会性同盈利性、安全性和流动性之间的关系 131
二、创新性同盈利性、安全性和流动性之间的关系 132
三、盈利性、安全性和流动性三者之间的关系 132
第二章投资银行的组织管理 134
第一节投资银行组织体制 134
一、投资银行组织体制的概念与分类 134
二、投资银行组织体制的一般原理 135
三、投资银行组织体制的现实模式 137
第二节权力制衡的结构和有效性 138
一、分权的性质及原则 139
二、分权程度的权衡 141
三、权力制衡和有效性 143
第三节投资银行的部门和分支机构的设立 145
一、部门划分的基本形态 145
二、服务部门的特殊性 146
三、选择最佳的部门划分方法 147
四、投资银行分支机构的设立 147
五、投资银行分支机构的设立形式 148
六、设立分支机构的影响因素和选择 149
二、投资银行财务管理的内容 150
一、投资银行财务管理的原则 150
第一节财务管理概述 150
第三章投资银行的财务管理 150
三、投资银行财务管理的方法 152
第二节资本金管理 152
一、资本金的构成及形式 152
二、投资银行资本金的职能 153
三、资本充足程度的检验标准 154
四、资本计划 155
第三节投资银行的财务报表及分析 158
一、财务报表的意义和作用 158
二、财务报表的种类 158
三、投资银行的资产负债表 159
四、投资银行的损益表 160
五、投资银行的财务状况变动表 160
一、审计管理的内涵 162
第一节审计管理的内涵和意义 162
第四章投资银行的审计管理 162
二、审计的分类与比较 163
三、审计管理的职能和意义 165
第二节审计管理在投资银行中的重要性 166
一、内部审计的重要性 166
二、内部审计作为外部审计的基础 168
三、社会公共审计的重要性 169
第三节投资银行审计管理的方法和程序 170
一、投资银行审计管理的一般方法 170
二、投资银行审计管理的特殊方法 173
三、投资银行审计管理的程序 175
第一节风险管理概述 179
一、风险的含义与性质 179
第五章投资银行的风险管理 179
二、风险管理的产生与发展 180
三、风险管理的目标 180
四、风险管理的内容 181
第二节投资银行风险的来源 187
一、企业风险 187
二、市场风险 187
三、购买力风险 189
四、流动性风险 189
五、经营风险 189
六、决策风险 189
七、国家风险 190
第三节投资银行风险的防范与补救 190
一、风险回避 190
二、风险分散 190
三、风险转移 191
五、风险补偿 192
四、风险消缩 192
第六章投资银行的人事管理 193
第一节投资银行对职员的要求和任用 193
一、投资银行对职员的要求 193
二、投资银行对职员的任用 193
三、投资银行对职员工作的评价与考核 195
第二节投资银行经理人员的选聘 197
一、投资银行经理的素养 197
二、投资银行经理的来源 199
三、经理需要量的确定 199
四、经理人员的挑选过程 200
五、低层经理人员的挑选 200
一、激励的理论——双因素论 201
六、中上层经理的挑选 201
第三节投资银行职员的激励与提升 201
二、激励的重要途径 202
三、职员激励的方法 202
四、职员的提升 204
五、我国投资银行职员激励中应注意的问题 204
第四节投资银行职员的培训 205
一、培训的意义 205
二、培训的形式 206
三、培训规划 206
四、培训的内容 207
第七章投资银行的公共关系管理 208
第一节公共关系管理的内容 208
二、公共关系的对象与职能 209
一、公共关系的涵义 209
三、公共关系管理 211
第二节投资银行公共关系的种类和管理原则 213
一、投资银行公共关系的种类 214
二、投资银行公共关系的管理原则 215
第三节投资银行公共关系管理的机构和人员设置 218
一、投资银行公共关系部的设置与工作 218
二、投资银行公共关系人员的素质与培训 220
第四节投资银行公共关系管理的内容和程序 222
一、投资银行公共关系管理的内容 222
二、投资银行公共关系管理的程序 224
第五节投资银行公共关系管理的手段和方法 227
一、投资银行广告的制作 228
二、投资银行新闻稿的撰写 229
三、投资银行赞助活动的开展 230
四、招开投资银行股东年会 231
五、举办投资银行开业典礼和庆祝典礼 232
第三篇投资银行的业务——战略顾问篇 233
第一章合并 233
第一节企业合并概述 233
一、合并的内涵 233
二、企业合并的历史发展及其特征 233
三、企业合并的优缺点 239
四、企业合并的发展趋势 241
五、投资银行在企业合并中的角色 242
第二节企业合并的动机和方式 244
一、企业合并的外因 244
二、企业合并的内因 245
三、企业合并的方式 247
一、企业合并的程序 249
第三节企业合并实务 249
二、合并决策必须考虑的问题 250
三、合并实务操作 254
四、合并后的会计处理 258
第四节企业合并中的资产评估 260
一、资产评估的涵义及特点 261
二、资产评估的原则 262
三、资产评估的程序 263
四、资产评估的标准 265
五、资产评估的基本方法 266
第二章收购与反收购 270
第一节概述 270
一、收购的定义与性质 270
二、收购的作用与影响 270
三、收购的种类 272
四、收购的一般程序 275
五、收购涉及的有关问题 277
第二节收购的评估与审查 279
一、收购战略 279
二、公司审查 280
三、目标公司价值评估 283
四、谈判议价 286
第三节收购的融资与支付 286
一、杠杆收购的含义 286
二、杠杆收购的特点 287
三、收购的融资方式与结构 288
四、收购融资实例 291
五、收购支付 294
一、概述 303
第四节敌意收购与反收购 303
二、敌意收购与反收购的影响 305
三、反收购战略技术 306
第五节收购的变化趋势及其在中国的发展 310
一、收购活动的一些新变化 310
二、中国的收购交易活动 312
第三章企业合资 321
第一节企业合资与合资企业 321
一、企业合资 321
二、合资企业 322
三、投资银行在企业合资的作用 326
第二节企业合资的前期工作 327
一、投资环境分析 327
二、合资对象的寻找与选择 331
四、可行性研究报告 334
三、项目建议书 334
第三节建立合资企业的谈判 336
一、信息资料的搜集 337
二、谈判的准备 338
三、谈判的组织 342
第四节合资企业的签约、审批及建立 343
一、签约的有关法律问题 343
二、合资企业的协议 345
三、合资企业合同 346
四、合资企业的章程 350
五、合资企业的签约审批 351
第五节合资企业的组织机构 351
一、组织机构设置原则 351
二、组织机构设置的方案 352
三、管理机构的运作形式 353
四、董事会 355
五、总经理及其职责 356
第六节合资企业的技术引进与外汇风险 357
一、合资企业的技术引进 357
二、合资企业的外汇风险 362
第四章公司重组 364
第一节公司重组概述 364
一、公司重组的含义 364
二、公司重组的意义 365
第二节公司重组的前奏：公司重组的申请与裁定 365
一、公司重组申请 365
二、公司重组的裁定 365
一、重组人 367
第三节公司重组执行机构与重组债权、股权 367
二、重整监督人 368
三、关系人会议 368
第四节公司重组的经济理论依据：公司最优资本结构决策分析 369
一、最优资本结构的理论含义 369
二、公司最优资本结构决策的基本分析方法 376
三、现金流动分析法 378
第五节公司重组的实现 380
一、公司评估 380
二、常见的几种公司重组模式与公司重组工具 380
三、公司重组计划的制定与执行 385
四、公司重组的完成 388
二、有债权人权利直接变动的公司重组 389
三、兼并、收购、合并与公司重组 389
一、注资或减资 389
第六节中国的公司重组 389
第五章公司的解散和清算 390
第一节公司的解散 390
一、公司解散的概念 390
二、公司解散的原因和依据 390
三、公司解散的形式 392
第二节公司的破产 393
一、破产的涵义 393
二、破产和解散制度 394
三、公司破产程序 395
四、破产清算和分配 398
第三节公司的清算 400
一、清算的含义 400
二、清算人 400
三、普通清算及其程序 403
四、特别清算及其程序 404
第四节中国《公司法》中关于公司破产、解散和清算的规定 406
一、关于破产的有关法律规定 406
二、关于解散的有关法律规定 406
三、关于清算的有关法律规定 407
第六章国有企业改制 408
第一节国有企业改制的条件 408
一、国有企业改制的目标 408
二、企业改制的条件 409
三、国有企业改制的程序 410
第二节企业重组和资产评估 413
一、企业重组 413
二、企业重组的目标及原则 413
三、资产评估 415
一、股份种类 422
第三节股权设置 422
二、国有资产股权管理 424
三、部分市场经济国家国有企业制度 429
第四节募集股份 431
一、投资入股的形式 431
二、股票发行的条件 432
三、股票发行的程序 433
四、股票发行方式 433
五、招股说明书 435
第五节股票的上市 435
一、股票上市概念及其好处 435
二、股票上市的条件和标准 435
三、股票上市审查制度 436
五、股票上市的终止 437
四、股票上市的程序 437
六、上市公司的管理 438
七、大陆企业股票在香港和美国上市简介 440
第六节企业组织管理改革 440
一、公司组织结构 440
二、财务会计制度 441
三、我国企业改制中的一些问题及对策 442
四、国有企业用国有资产自行组建股份公司问题 443
第四篇投资银行的业务——资金筹措篇 446
第一章公募 446
第一节概述 446
一、公募的性质与作用 446
二、公募的发行者 448
三、公募发行的投资者 450
四、投资银行在公募发行中的角色 452
五、公募发行在投资银行业务中的地位 454
六、公募发行的证券种类 455
第二节公募发行的决策 458
一、公募发行的条件决策 458
二、公募发行的成本决策 462
三、公募发行的价格决策 465
第三节公募发行的程序 469
一、包销业务的一般程序 469
二、包销业务的具体日程 472
第二章私募 475
第一节概述 475
一、私募的性质及作用 475
二、私募的发展概况 478
三、私募市场的发行者和投资者 480
四、私募市场中投资银行的作用 481
二、私募发行的周旋 483
第二节私募发行 483
一、私募发行的提出与设立 483
三、私募发行的设计与构造 488
第三节私募融资的类型及案例 494
一、案例 494
二、案例分析 499
第三章高收益证券 500
第一节高收益证券概述 500
一、高收益证券定义 500
二、高收益证券产生的原因 501
三、高收益债券的发展历史 502
四、高收益债券的作用与影响 504
五、高收益证券融资收入的使用 505
一、高收益证券发行的信用分析 506
第二节高收益证券的发行 506
二、高收益证券的设计与分析 509
第三节高收益证券的发展变化 510
一、80年代末高收益证券市场的变化 510
二、进入90年代高收益证券市场的发展 512
第四章银团贷款 514
第一节银团贷款概述 514
一、银团贷款的历史 514
二、银团贷款的作用 514
三、银团及银团成员、当事人 515
四、银团贷款的费用及其分配 517
第二节银团贷款的方式 517
第三节银团贷款筹组程序 520
一、蕴酿期 520
二、筹组前期 521
三、筹组后期 525
四、筹组策略 526
第四节银团贷款协议 528
一、内容简介 528
二、主要条款的内容、解释及必须注意的事项 532
第五节银团贷款管理 535
一、银团贷款存在的风险 535
二、银团贷款的风险管理 536
三、问题贷款的管理 537
四、债务重整 541
第六节银团贷款文件参考格式和专用术语 543
一、委托书参考格式 543
二、承诺书参考格式 543
四、银团贷款程序示意图 544
三、全权委托书参考格式 544
五、银团贷款文件时间表 545
六、签字安排表 546
七、银团贷款术语解释 546
第五章项目融资 550
第一节项目融资的含义与特点 550
一、可行的项目融资的特点 550
二、投资银行在项目融资中的作用 551
第二节投资项目可行性研究 552
一、市场行销可行性研究 552
二、设计技术可行性研究 554
三、生产制造可行性研究 554
四、投资计划的编制 555
六、投资计划说明书 557
五、财务利润可行性研究 557
第三节投资项目经济分析 558
一、项目经济评价指标 558
二、财务评价 561
三、国民经济评价 563
四、盈亏分析 564
五、敏感性分析 566
第四节项目融资的筹资方式（一） 567
一、附属性贷款 567
二、无担保放款 567
三、担保放款 568
第五节项目融资的筹资方式（二） 569
一、有第三方贷款支持的项目融资 569
二、主办商贷款 570
三、杠杆优先股 572
一、资本设备租赁 575
第六节项目融资的筹资方式（三） 575
二、杠杆租赁（一） 580
三、杠杆租赁（二） 580
四、不动产租赁 581
五、对设备或不动产的销售一租回 581
六、服务租赁 582
七、用于获得或开发矿产资源的租赁 582
八、用租赁和分租“购买”ITC税收受益 583
第六章市政融资 583
第一节市政融资及市政债券 583
一、市政债券的特点及分类 583
三、制约市政债券需求的因素 585
二、市政债券市场概况 585
第二节市政债券的发行及投资银行在发行中的作用 586
一、财务咨询服务 586
二、发行方法：公开投标与协议承销 587
三、公开投标承销的运作 589
第三节市政融资的创新 590
一、市政融资创新的起因 590
二、免税商业票据及可变利率债券的创新 591
三、债券附加期权的创新 592
四、买入期权与提前转期 592
五、再投资风险及零息票债券 593
六、不稳定的信用质量及信用增补 595
二、地方债的发行问题 597
三、地方债计划 597
一、日本市政债务的特点及其发展 597
第四节 日本市政融资的特点及其发展 597
四、准许地方债发行的协商制度 598
五、地方债资金的性质 598
六、政府资金 600
七、公营企业金融公库资金 601
八、市场公募资金 601
九、联合资金 603
十、地方债持有、吸收状况 604
十一、地方债发行额 605
第七章房地产 606
第一节房地产投资概述 606
一、房地产商品的特点 606
二、房地产投资的利益与风险 607
三、房地产投资决策的意义与程序 608
第二节房地产市场的调查与分析 610
一、房地产市场的分类 610
二、市场分析涉及的问题 611
三、间接经济因素分析 612
四、直接经济因素分析 614
五、衡量房地产市场气氛的指标体系 619
第三节房地产价格原理 621
一、房地产估价的基本概念 621
二、房地产估价的方法 624
第四节房地产融资 627
一、房地产金融概述 627
二、房地产权益融资 629
三、房地产债务融资 634
四、房地产证券化 641
一、股权投资的内涵 646
第一节股权投资概述 646
第八章股权投资 646
二、股权投资的产生与发展 647
三、股权投资的类型 649
四、股权投资的动因和功能 650
第二节股权投资的前期准备工作和长期管理 651
一、股权投资的前期准备工作 651
二、股权投资的长期管理 652
第三节股权投资的目标抉择 652
一、选择目标企业的出发点 653
二、对目标企业的经营状况分析 653
三、对目标企业的财务分析 653
四、对目标企业的资产评估 654
一、股票价值基本理论 655
第四节股票交易价格的确定 655
二、影响股权价格的因素 656
三、股权交易价格确定的方式 657
第五节股权投资的会计处理 657
一、股份取得时的帐务处理 658
二、股份取得后的核算 659
三、合并财务报表 659
第六节股权投资的资金筹措 659
一、股权投资的资金来源 659
二、股权交易资金的支付 660
第七节股权投资的风险管理 661
一、股权投资的风险识别 661
二、股权投资风险的防范与补救 662
第八节我国股权投资的现状及发展 663
一、我国股权投资的现状与特征 663
二、我国股权投资中存在的主要问题和对策 666
三、发挥股权投资在国有资产管理中的作用 667
四、股权投资对我国银企债务重组的意义 669
五、我国股权投资的发展方向和配套措施 670
第九章风险资本投资 672
第一节风险资本投资概述 672
一、风险资本投资的定义与特征 672
二、风险资本投资的发展历程 675
三、风险资本市场结构 678
四、风险投资业的运作 679
第二节风险资本投资的融资方式 684
一、风险投资的资金性质 685
二、风险资本融资方式 685
第三节风险资本投资的投资决策 686
一、经营计划书 687
二、风险资本投资项目的决策程序 689
第四节风险资本投资的回收 692
一、风险企业股票上市前的准备 692
二、股票公开上市的步骤和资金的回收 692
第五篇投资银行的业务——市场通渠篇 694
第一章货币市场业务 694
第一节货币市场概述 694
一、货币市场的性质和特征 694
二、货币市场的结构和功能 694
三、货币市场工具 696
四、投资银行参与货币市场运作 697
第二节短期资金拆借业务 697
一、资金拆借的特点和作用 697
二、拆借市场的种类与操作 698
三、通过中介机构的同城拆借操作 700
四、美国联邦资金市场及其业务 702
五、我国资金拆借市场现状及发展 703
第三节短期票据市场业务 704
一、票据市场概述 704
二、银行承兑汇票市场 705
三、可转让大额定期存单市场 707
四、商业票据市场 709
第四节短期政府债券市场业务 712
一、短期政府债券市场概述 712
二、国库券市场业务 713
三、回购协议市场 716
四、我国短期政府债券市场展望 719
第一节债券交易市场概述 720
一、债券交易市场的一般理论 720
第二章债券交易 720
二、债券交易市场分类 721
三、债券市场工具 723
四、债券交易市场的参与者 725
第二节投资银行参与债券交易市场 725
一、作为经纪商参与债券市场交易 725
二、作为自营商参与债券市场交易 728
三、债券代保管业务 730
第三节债券交易方式 731
一、现货交易 731
二、期货交易 732
三、信用交易 733
四、期权交易 733
五、现先交易 734
一、债券交易价格及影响因素 735
第四节债券交易收益分析 735
二、债券交易价格的计算 736
三、债券收益率及比较 739
四、衡量债券收益水平的主要指标及其计算 740
第五节债券交易风险分析 742
一、构成债券交易风险的因素 743
二、债券交易风险的测定 744
三、债券交易风险的防范 746
四、债券买卖时机的选择 747
第三章股票交易 749
第一节股票交易概述 749
一、二级股票市场 749
二、证券交易所市场的股票交易 751
三、柜台交易市场的股票交易 753
一、股票自营买卖 756
第二节投资银行进行股票交易的策略 756
二、股票代理买卖 759
第三节股票交易的风险管理 763
一、股票投资风险的种类 763
二、股票投资风险的测量 765
三、股票投资风险的防范 768
第四节股票交易的技巧 771
一、股票行情表的解读 771
二、股票投资的要点 773
三、股票选择的原则与技巧 774
四、股票投资的技术分析 775
五、确定股票购买时机 780
第一节外汇市场 783
一、外汇市场简史 783
第四章外汇交易 783
二、外汇市场的参与者结构 785
三、投资银行在外汇市场中的角色 787
第二节外汇交易的业务和操作 789
一、外汇交易的基本概念 789
二、外汇交易的方式 790
三、外汇交易的操作 794
第三节外汇交易室及其外汇业务处理 797
一、外汇交易室 797
二、外汇业务处理 799
第四节外汇交易的分析技巧 802
一、基本分析 802
二、技术分析法 805
一、资金部的管理 808
第五节外汇交易的风险控制 808
二、交易风险的主要种类 810
三、交易风险的控制 813
第五章期货交易 816
第一节期货交易概述 816
一、期货交易的历史 816
二、期货交易及其特点 818
三、期货合约 819
四、期货商品 821
第二节期货市场的结构、功能、业务流程 824
一、期货市场的组织结构 824
二、期货市场的功能 827
三、期货交易流程 828
四、著名的期货市场介绍 833
一、套期保值交易 835
第三节期货交易类别 835
二、投机和套利交易 839
第四节期货价格分析与预测 842
一、基本分析预测法 842
二、技术分析预测法 845
第五节投资银行吸引客户的策略和风险控制 845
一、作为期货经纪商的条件 845
二、如何吸引客户 846
三、期货交易风险控制 846
第六章金融产品的设计与创新 847
第一节金融产品的设计、开发过程 847
一、金融产品的种类 847
二、金融产品的设计、开发过程 848
三、金融产品的筛选与成型 852
一、关于创新原因的理论解释 853
第二节金融产品的创新原因 853
二、创新原因的综合性分析 855
第三节衍生金融工具创新 857
一、期权 857
二、利率互换 861
三、货币互换 863
四、远期利率协议 866
五、票据发行便利 868
第四节金融产品创新的影响 870
一、宏观经济影响分析 870
二、对传统银行业务的影响 871
三、金融产品创新对货币政策的影响 871
四、金融产品创新后的利率风险 871
五、金融产品创新的作用 872
一、信用交易的概念 874
第一节信用交易概述 874
第六篇 投资银行业务——营运服务篇 874
第一章信用交易 874
二、信用交易的历史发展与现状 875
第二节信用交易的影响分析 876
一、信用交易的微观影响 876
二、信用交易的宏观影响 880
第三节融资业务操作 884
一、融资买进交易的操作程序 884
二、融资融券交易的保证金 885
三、融资交易的各项规定 888
四、融资交易的权利处理及过户手续 889
五、融资交易的结算 890
六、证券经纪商融资业务的资金来源 891
一、融券卖出的交易程序 892
第四节融券业务操作 892
二、保证金 893
三、融券交易的各项规定 894
四、融券交易的结算 894
五、融券交易的证券来源 895
六、融券卖出交易的注意事项 895
七、对融券卖出交易的特别限制 896
第五节信用交易的管理和指标分析 897
一、信用帐户开立的限制 897
二、保证金管理 898
三、担保的管理 899
四、信用交易条件的管理 899
第六节我国引入信用交易制度初探 901
一、我国信用交易现状 901
二、目前发展信用交易的限制条件 902
三、信用交易制度建立的设想 904
第二章存托凭证 905
第一节存托凭证的概念、特征和运行过程 905
一、存托凭证是跨国证券投资的优先选择 905
二、存券银行的关键作用——存托凭证的运行过程 906
第二节存托凭证的类型 907
一、非参与型存托凭证 907
二、参与型存托凭证 908
三、存托凭证计划 908
第三节存托凭证的二级市场 909
一、存托凭证市场价格的决定 909
二、存托凭证的保管清算和结算 910
三、证券的出借 912
一、证券法注册要求 913
第四节存托凭证法的法规待遇（Regulatory treatment） 913
二、证券交易法报告要求 914
第五节存托凭证方案种类及其选择 915
一、第一级公司参与型存托凭证 915
二、第二级公司参与型存托凭证 916
三、第三级公司参与型存托凭证 917
四、“肩并肩”交易 918
五、存托凭证方案的选择 919
第六节 国际存托凭证市场发展及现状 922
一、存托凭证市场的发展 922
二、存托凭证市场的结构分析 923
第七节对中国企业以存托凭证方式在海外上市的评价 924
一、我国企业发行存托凭证的意义 924
二、我国发行存托凭证的可行性研究 926
三、中国企业利用存托凭证的约束条件 928
四、我国企业发行存托凭证需做的工作 929
第三章现金管理 932
第一节现金管理概述 932
一、现金管理的意义 932
二、现金管理的主要业务 935
三、现金管理业务的基本策略 938
第二节现金余额管理 941
一、现金余额管理的基本工具——现金预算表的编制方法 941
二、降低现金余额的方法 943
三、确定目标现金余额的模式 946
第三节投资决策中的现金流分析 949
一、投资决策与现金流量概述 949
二、现金流量分析 950
三、两个现金流量分析的实例 955
第四节现金管理信托 958
一、现金管理信托概述 958
二、投资银行代理现金管理的投资计划 960
三、投资银行代理现金管理信托的投资场所及工具 961
第七篇投资银行的业务——资产管理篇 965
第一章投资分析与决策 965
第一节投资分析 965
一、投资管理的范畴 965
二、经济分析 966
三、行业分析 972
四、经营状况分析 978
五、技术分析 985
六、风险分析 988
一、计划安排 990
第二节投资决策与运作 990
二、投资方针与原则 991
三、投资选择 994
四、投资的期限结构管理 996
五、业绩评价 996
第二章证券组合管理 997
第一节资产组合概述 997
一、资产组合的内涵 997
二、资产组合的意义 997
三、投资银行提供的证券组合服务 998
第二节证券组合传统研究方法 999
一、证券组合的管理目标 999
二、证券组合的管理政策 1001
一、当代证券组合理论的假设及组合的意义 1003
第三节当代证券组合理论 1003
二、马柯威茨模型 1004
三、指数模型 1007
四、资本资产定价模型（CAPM） 1010
五、当代证券组合理论的评价 1015
第四节当代证券组合理论的新发展——套利定价理论 1018
第五节证券组合管理的运作 1021
一、短期投资和浮动利率票据市场 1021
二、组合保护 1024
三、债务配合 1027
第三章投资基金 1035
第一节投资基金概述 1035
一、投资基金的起源 1035
二、投资基金的发展 1036
三、投资基金的类型 1037
一、投资公司 1040
第二节投资基金经营机构 1040
二、基金经理公司 1042
三、基金保管公司 1043
四、承销公司 1043
五、投资顾问委员会 1044
第三节投资基金的设立发行与交易 1044
一、投资基金的设立 1044
二、投资基金的发行 1055
三、投资基金的购回与转让 1057
第四节投资基金的投资计划 1059
一、基金投资目标 1059
二、基金的投资政策 1060
四、基金的投资范围与限制 1061
三、基金的投资组合 1061
五、基金投资结果报告 1064
第五节投资基金的分配与税收 1064
一、投资基金的收益 1064
二、基金的费用 1064
三、投资利润的分配 1065
四、基金的税收 1066
第八篇投资银行全球概览 1067
第一章发达国家的投资银行 1067
第一节综述 1067
一、投资银行业务产生发展概况 1067
二、西方各国投资银行的形式 1068
三、发达国家投资银行概述 1068
第二节英国 1069
一、英国商人银行的起源和发展 1069
二、英国商人银行在英国金融体系中的地位 1071
三、英国商人银行业务概况 1072
四、英国商人银行的组织结构 1074
第三节美国 1076
一、美国投资银行发展历史 1077
二、美国投资银行的主要业务 1078
三、美国投资银行监管机构与法律体系 1082
第四节日本 1084
一、日本证券公司发展 1084
二、日本证券公司的产业结构 1085
三、日本证券公司的业务 1087
四、日本证券公司的监管 1089
第五节澳大利亚的商人银行 1090
一、澳大利亚商人银行概述 1090
三、澳大利亚商人银行的主要业务品种 1091
二、澳大利亚商人银行运行特点及有关管理规定 1091
四、发展前景 1094
第二章发展中国家（和地区）的投资银行 1095
第一节综述 1095
一、发展中国家（和地区）投资银行的历史与现状 1095
二、发展中国家（和地区）投资银行兴起的背景 1095
三、发展中国家（和地区）投资银行的业务范围 1096
第二节香港的投资银行 1097
一、概况 1097
二、香港投资银行与商业银行的关系 1097
三、香港投资银行的业务发展状况 1097
第三节新加坡的投资银行 1098
一、概述 1098
二、新加坡的投资银行业务 1099
一、投资银行的作用 1100
第一节投资银行的作用及我国投资银行现状 1100
三、新加坡投资银行和商业银行的关系 1100
第三章我国的投资银行化趋势 1100
二、我国投资银行业现状 1102
第二节在我国建立和发展投资银行的必要性 1103
一、我国金融市场发展的要求 1103
二、完善我国金融体系的要求 1105
三、建立和发展我国投资银行的现实性 1106
第三节投资银行的一般模式 1108
一、企业目标 1108
二、业务范围 1108
三、机构设置 1108
第四节投资银行的建立和组织 1110
一、可行性研究 1110
三、组建阶段 1112
二、准备阶段 1112
第五节对新建投资银行的经营管理 1114
一、发布政策声明，确定总体策略 1114
二、建立高效的财务制度和程序 1116
三、建立良好的外部关系，突出富有吸引力的形象 1116
四、积极组织推销 1117
五、职员待遇 1117
六、处理有关的法律问题 1117
第九篇 中外有关投资银行业务法规选编 1119
第一章国外有关投资银行业务法规选编 1119
一、美国1933年证券法（节选） 1119
二、美国1934年证券交易法 1133
三、美国1970年证券投资人保护法（注释） 1139
四、东京证券交易所股票上市标准 1141
一、香港公司购回本身股份守则 1142
第二章港台有关投资银行业务法规选编 1142
二、香港公司收购及合并守则 1149
三、香港《证券上市管理规则》（要点） 1183
四、台湾证券商设置标准 1187
五、证券商管理办法 1194
六、台湾证券自营商设置管理办法 1201
七、台湾证券投资顾问事业管理规则 1202
八、台湾证券投资信托基金管理办法 1203
九、台湾证券承销商设置管理办法 1204
十、台湾母子公司申请股票上市之审查认定标准 1206
十一、台湾证券商办理有价证券买卖融资融券管理办法 1207
十二、台湾融通证券契约书 1210
十三、台湾融资融券契约书 1211
十四、台湾有关证券投资分析人员暨证券商业务人员测验之规定 1213
十五、台湾复华证券金融股份有限公司保管有价证券代办过户处理要点 1216
十六、台湾复华证券金融股份有限公司受托保管有价证券收费标准及作业程序 1217
十七、台湾复华证券金融股份有限公司保管有价证券作业办法 1218
十八、台湾复华证券金融股份有限公司集中保管证券挂失止付处理要点 1220
十九、台湾复华证券金融股份有限公司融资融券业务操作办法 1221
二十、台湾复华证券金融股份有限公司对证券商转融通业务操作办法 1228
二十一、台湾上市发行公司申请募集与发行转换公司债处理准则 1234
第三章我国有关投资银行业务法规选编 1237
一、中华人民共和国公司法 1237
二、股票发行与交易管理暂行条例 1262
三、关于到香港上市的公司执行《股份有限公司规范意见》的补充规定 1273
四、中华人民共和国国债一级自营商管理办法 1276
五、国债一级自营商资格审查与确认实施办法 1278
六、国债期货交易管理暂行办法 1280