1 研究概念的界定 1
1.1 养老金风险管理 1
1.1.1 风险 1
1.1.2 风险的双侧性 2
1.1.3 风险的特征 3
1.1.4 风险管理的再认识 4
1.1.5 养老金风险管理 5
1.1.6 养老金风险管理的目的 5
1.1.7 养老金风险管理的重要性 6
1.2 委托代理理论模型 7
1.2.1 企业年金委托代理风险的产生 8
1.2.2 委托代理理论模型 9
1.3 全面风险管理 10
1.3.1 全面风险管理的基本概念 10
1.3.2 全面风险管理与传统风险管理的比较 12
1.4 本章小结 12
2 养老金投资风险测度理论 15
2.1 VaR的基本原理和计算 15
2.1.1 VaR的定义 16
2.1.2 收益率分布与VaR的估计原理 16
2.1.3 VaR估计的一般方法 17
2.1.4 动态VaR 24
2.1.5 边际VaR 25
2.1.6 成分VaR 26
2.1.7 增量VaR 27
2.2 VaR模型的准确性检验 27
2.2.1 失败检验法 27
2.2.2 分布预测法 28
2.2.3 超额损失大小检验法 28
2.2.4 方差检验法 29
2.2.5 概率预测法 29
2.2.6 风险轨迹检验法 29
2.3 养老基金风险的几个测算方法 30
2.3.1 边际风险贡献率方法 30
2.3.2 直观测量法 32
2.3.3 特定资产品种风险与资产组合风险的相关性估计 34
2.4 本章小结 35
3 养老金信用风险管理 37
3.1 信用风险的概念和管理基本构架 37
3.2 内部信用评级——单项资产的信用风险管理 38
3.2.1 信用评级综述 38
3.2.2 Z-Score模型——多变量评级模型 40
3.2.3 基于中国市场的内部信用评级模型 42
3.3 信用VaR计量——组合资产的信用风险管理 48
3.3.1 组合资产信用风险管理的理论基础 48
3.3.2 信用VaR模型的基本框架 49
3.3.3 信用VaR模型度量方法 50
3.4 信用风险管理信息系统建设 53
3.5 本章小结 55
4 养老金操作风险管理 57
4.1 操作风险的界定和概述 57
4.1.1 操作风险的技术定义 58
4.1.2 操作风险的学理界定 60
4.1.3 操作风险的特点 61
4.2 养老金管理中操作风险的影响因素 62
4.2.1 操作风险的人员影响因素 62
4.2.2 操作风险的业务流程影响因素 64
4.2.3 操作风险的技术影响因素 65
4.3 养老金操作风险的度量方法 67
4.3.1 自上而下与自下而上的方法比较 67
4.3.2 自上而下的操作风险度量方法 68
4.3.3 主要的高级度量方法 71
4.3.4 其他高级度量方法 74
4.3.5 其他方法 77
4.4 外部损失数据的预处理 78
4.5 本章小结 80
5 养老金全面风险管理 81
5.1 养老金全面风险管理的内在范畴分析 81
5.1.1 全面风险管理是一个过程 81
5.1.2 全面风险管理的人本性 82
5.1.3 全面风险管理的战略指导性 82
5.1.4 全面风险管理的整体性 83
5.1.5 全面风险管理对偏好趋向的依赖 84
5.1.6 全面风险管理的保障性 84
5.1.7 全面风险管理的目标性 85
5.2 养老金全面风险管理的主要作用 85
5.2.1 保证养老金能够有效控制公司的风险 85
5.2.2 建立程序化的风险识别机制 86
5.2.3 能够提供解决多种风险的完整的应对方案 86
5.2.4 促使公司关注信息和沟通 87
5.2.5 保证风险管理系统的正常运作和优化改进 87
5.3 全面风险管理的流程 87
5.3.1 全面风险管理的目标设定 88
5.3.2 全面风险管理的风险事项识别 90
5.3.3 全面风险管理的风险评价 93
5.3.4 全面风险管理中的风险应对 98
5.3.5 全面风险管理的监督与改进 100
5.4 本章小结 101
6 结论及建议 103
6.1 主要研究结论 103
6.2 风险控制体系建设实施措施与建议 104
6.2.1 基本原则 104
6.2.2 总体与分解目标 105
6.2.3 养老金企业全面风险管理的规划措施 107
6.3 风险控制体系建设愿景 110
参考文献 113
附录：风险列表 119
后记 129