第一章 利率决定理论 1
第一节 古典利率理论 1
一、早期利率决定理论 2
二、古典利率理论的形成 4
三、储蓄投资的利率决定 13
第二节 凯恩斯的货币利率理论 14
一、对古典利率决定理论的否定 14
二、货币利率理论的建立 16
第三节 新古典利率理论 19
一、罗柏森的可贷资金利率论 19
二、俄林的利率决定理论 21
三、可贷资金的利率决定 23
第四节 新古典—凯恩斯主义综合 25
一、希克斯的IS—LL模型 26
二、汉森的IS—LM分析 28
三、IS—LM分析中利率的决定 29
第五节 利率决定理论的发展 34
一、古典模型的动态分析 35
二、凯恩斯主义的分析模型 39
三、凯恩斯主义的动态分析模型 41
第二章 货币需求与利率 47
第一节 早期关于货币需求与利率的论述 47
第二节 凯恩斯论货币需求与利率 49
第三节 对凯恩斯理论的进一步阐述 54
一、交易需求的利率弹性 55
二、谨慎需求的利率弹性 60
三、投机需求的利率弹性 64
四、货币需求利率弹性的综合表述 67
第四节 资本市场均衡理论 68
一、资本资产定价模型 69
二、套利定价理论 72
第五节 货币学派论货币需求对利率的弹性 74
第六节 货币需求利率弹性的经验研究 78
附录一 托宾模型的数学分析 84
附录二 借、贷利率差异模型 86
第三章 货币供给与利率 88
第一节 货币供给与利率关系的早期论述 88
第二节 凯恩斯论货币供给与利率 89
第三节 货币供给和利率理论的发展 92
一、格利和肖的论述 93
二、货币学派论货币供给与利率的关系 98
第四节 利率变动对货币供给的影响 100
一、信用可利用说与内生机制说 101
二、货币学派的货币供给模型 102
三、乔顿论货币供给与利率 104
四、尼汉斯的一般均衡模型 107
第五节 货币供给、物价与利率 110
一、利率与物价的反向变动 110
二、利率与物价的同向变动 113
第四章 利率结构理论 117
第一节 利率期限结构理论 118
一、预期假说 119
二、市场分割理论 123
三、流动性升水理论 125
四、随机利率估价模型 128
五、利率敏感性现金流估价分析 132
第二节 利率风险结构理论 134
一、风险溢价说 134
二、债券的信用等级与风险 137
附录一 利率期限结构的预期假说 138
附录二 CIR利率模型 140
附录三 布莱克—德曼—托伊的二项树模型 141
第一节 利率风险的形成与测定 143
第五章 利率风险与管理 143
一、麦考莱持续期 144
二、缺口分析 146
三、有效持续期和凸度 148
第二节 利率风险管理工具 151
一、利率期货 152
二、利率互换 161
三、利率期权 171
四、远期利率协议 185
第六章 利率与汇率 194
第一节 利率与汇率关系的早期论述 194
第二节 交互性原理 196
第三节 抛补和非抛补利率平价说 199
一、利率对远期汇率决定的影响 201
第四节 现代利率平价理论中的利率与汇率关系 201
二、利率对即期汇率决定的影响 205
第五节 在不同条件下利率和汇率关系 207
一、蒙代尔—弗莱明模型 208
二、弹性价格和粘性价格条件下货币政策的影响 213
三、资产市场模型中利率和汇率的关系 217
附录 利率平价方程式 222
第七章 利率政策的理论与实践 223
第一节 利率政策有效性的理论分析 223
第二节 利率中介目标的理论依据 227
一、货币政策中介目标的选择 227
二、利率和货币供应量目标选择的分析 230
第三节 中央银行利率体系及传导机制 233
一、中央银行的利率体系 233
二、短期货币市场利率 235
三、货币政策的传导机制 237
第四节 主要国家利率政策概述 240
一、美国利率政策探析 240
二、日本的低利率政策 245
三、欧元区国家的利率政策 247
第八章 中国利率政策研究 251
第一节 中国经济改革前的利率政策 251
第二节 改革开放以后的利率政策 259
一、利率政策的实施 259
二、利率政策的特点 267
三、利率政策的效果分析 269
附录 利率变动的替代效应和收入效应 286
第九章 中国利率体系的建立和管理 288
第一节 利率体系的建立与调整 288
第二节 银行存贷款利率的决定 292
第三节 同业拆借市场利率的形成 296
第四节 债券市场利率的决定 300
第五节 票据市场发展及利率形成 303
第六节 中央银行的利率管理 306
附录一 利率管理暂行规定（1990年） 308
附录二 人民币利率管理规定（1999年） 312
第十章 中国的利率市场化 318
第一节 利率市场化的理论概述 319
一、货币学派论利率的市场化 320
二、麦金农和肖的金融深化论 323
第二节 利率市场化的基础和条件 330
一、利率市场化的基本条件 331
二、再论中国利率市场化的条件 336
第三节 推进中国的利率市场化 342
一、利率市场化的作用和意义 342
二、利率市场化的内涵 344
三、利率市场化的基本构想 345