第一部分 前提 1
引言与致谢 1
第一章 基础概念和资料 3
引言 3
并购整合的含义 4
前言 5
致谢 9
决策影响因素 9
国际环境因素 10
附录1-A 并购后的经营绩效：相关研究回顾 12
注释 19
第二章 整合之路 23
引言 23
选择 23
规模扩张与缩减 24
内部积累还是收购 26
持有与出售被收购公司 27
整合与分别管理 31
国际环境因素 33
附录2-A 兼并后售出：是普遍的现象吗? 34
附录2-B 评估资产剥离期权 36
注释 37
第三章 整合计划与沟通 41
引言 41
制定整合计划 41
外部人士在制定并购整合计划中的作用 45
兼并协议中的整合要素 48
沟通整合计划 50
与利益相关者的沟通 55
兼并方案 56
国际环境因素 59
附录3-A 致股东信函样本 61
注释 62
第二部分 资源整合 67
引言与致谢 67
第四章 保留与整合人力资源 71
引言 71
保留人力资源 72
兼并董事会 76
重塑董事长与首席执行官的职能 79
兼并高级管理团队 83
兼并销售、商品营销和配送渠道 88
国际环境因素 90
附录4-A 兼并管理：大通曼哈顿银行与化学银行兼并案 92
注释 95
第五章 整合金融资源及有形资源 101
引言 101
权益联营法与购买法 102
财务报表的合并 105
合并资产负债表 106
评估与合并有形资产 113
国际环境因素 116
附录5-A 《会计准则委员会说明》第16条规定下的权益联营法标准 120
注释 122
第六章 整合商誉及其他无形资源 127
引言 127
公司更名所面临的挑战 127
兼并后保留公司商标 134
整合使命陈述 137
估价及合并无形资产 139
国际环境因素 142
附录6-A 高尔泰克斯(CGaltex)公司远景目标 144
注释 145
第三部分 整合流程 149
引言与致谢 149
引言 153
第七章 整合管理系统 153
整合组织结构 154
整合方法 161
整合设计、生产和供给方面的业务流程 164
整合内部财务控制 168
国际环境因素 171
附录7-A 组织结构类型 172
附录7-B 《内部控制-整合之框架》：COSO报告节选 175
附录7-C 对兼并后整合的内部控制实行基准化比较：调查问卷式样 179
注释 183
第八章 整合报酬计划 189
引言 189
兼并后报酬补偿费用基础 190
规划工资报酬整合：战略观点 197
福利兼并方案 201
披露与交易规则 207
国际环境因素 209
附录8-A 绩效工资：全国公司董事协会(NACD)蓝带委员会关于经理人员报酬的报告节选 211
注释 214
第九章 整合技术与创新 221
引言 221
技术整合：大景象 222
整合信息技术 224
整合创新系统 229
评估与合并专利技术和商业秘密 233
国际环境因素 237
附录9-A 21世纪的“IT”专业术语 239
注释 241
第四部分 整合公司的责任：履行对利益相关者的义务 249
引言与致谢 249
第十章 履行对顾客和供应商的承诺引言 253
对顾客的承诺 253
顾客关系的法律问题 256
与顾客有关的主要问题：兼并后的价格与质量 259
与顾客的持续关系 262
对供应商的承诺 264
有关供应商关系的法律问题 267
有关供应商的主要问题：兼并后的资源外购 268
与供应商的持续关系 269
关于顾客和供应商的技术考虑 271
国际环境因素 273
附录10-A 履行对顾客的承诺：国家银行(Nations Bank)1996年年报节选 275
注释 279
第十一章 履行对股东、债券持有者和贷款者的承诺 285
引言 285
对股东的承诺 286
提高股东价值 290
有关股东关系的法律问题 295
对债券持有者的承诺 297
对贷款者的承诺 300
国际环境因素 301
附录11-A 计算股东价值的简单公式 304
附录11-B 苏尔维集团(Solvay Group)：跨国所有者的案例 306
注释 308
第十二章 履行对雇员和社区的承诺 315
引言 315
对雇员的承诺 316
承诺之环境 327
履行对社区的承诺 329
国际环境因素 333
附录12-A 从敌对到协同的痛苦之路：格拉克瑟公司(Glaxo’s)接管韦尔科姆公司(Wellcome) 334
附录12-B 考克斯圆桌会议-企业原则(The Caux Round Table-Principles for Business) 340
注释 345
结论 351
专家介绍 353